Healthcare Services Group, Inc. Reports Q1 2022 Results

Healthcare Services Group, Inc. сообщает результаты за первый квартал 2022 г.

BENSALEM, Pa.--(BUSINESS WIRE)--Healthcare Services Group, Inc. (NASDAQ:HCSG) (the “Company”) reported for the three months ended March 31, 2022 revenue of $426.8 million and net income of $11.3 million, or $0.15 per basic and diluted common share. The Company’s Board of Directors declared a quarterly cash dividend of $0.2125 per common share, the 75th consecutive increase since the initiation of dividend payments in 2003.

Ted Wahl, Chief Executive Officer, stated, “Overall, I am pleased with our start to the year. More efficient labor management, specifically related to premium pay programs and overtime, along with the catch-up of food inflation pass-through increases and continued progress on our service agreement modification efforts, all contributed to improved financial outcomes in the quarter.”

Mr. Wahl continued, “We remain actively engaged with our customers to modify our service agreements to adjust for the extraordinary inflation experienced over the past year, as well as account for future inflation on a real-time basis. We expect these service agreement modifications to be completed by the end of Q2, with a goal of exiting the year with cost of services in line with our historical target of 86%.”

Mr. Wahl concluded, “Looking ahead, while the industry continues to face workforce availability, inflation and supply chain challenges, we are encouraged by the most recent, positive facility census trends. We remain confident in our ability to execute on our near-term objectives and the long-term growth outlook for the Company remains as strong as ever, given the increasing resonance of our value proposition and the attractive demographics.”

First Quarter Results

Revenue for the quarter was $426.8 million, with housekeeping & laundry and dining & nutrition segment revenues of $201.7 million and $225.1 million, respectively.

Direct cost of services was reported at $373.3 million, or 87.5%. Cost of services was impacted by increases in labor and supply costs. The Company expects the aforementioned service agreement modifications to be completed throughout the first half of 2022, with a goal of exiting the year with cost of services in line with its historical target of 86%.

Housekeeping & laundry and dining & nutrition segment margins were 10.1% and 4.2%, respectively.

Selling, general and administrative (“SG&A”) was reported at $35.7 million; after adjusting for the $3.8 million decrease in deferred compensation, actual SG&A was $39.5 million. The Company expects 2022 SG&A to approximate 8.5% to 9.5%.

The Company reported an effective tax rate of 28.2% and expects a 2022 tax rate of 24% to 26%.

Cash outflow from operations for the quarter was $30.2 million and was impacted by a $27.2 million increase in accounts receivable primarily related to the timing of cash collections and a $24.9 million increase in accrued payroll. DSO for the quarter was 68 days.

The Company’s Board of Directors declared a quarterly cash dividend of $0.2125 per common share, payable on June 24, 2022 to shareholders of record at the close of business on May 20, 2022. This represents the 76th consecutive quarterly cash dividend payment, as well as the 75th consecutive increase since the initiation of quarterly cash dividend payments in 2003.

Conference Call and Upcoming Events

The Company will host a conference call on Wednesday, April 20, 2022, at 8:30 a.m. Eastern Time to discuss its results for the three months ended March 31, 2022. The call may be accessed via phone at 1 (888) 330-3451, Conference ID: 4431380. The call will be simultaneously webcast under the “Events & Presentations” section of the Investor Relations page on the Company’s website, www.hcsg.com. A replay of the webcast will also be available on the website for one year following the date of the earnings call.

CAUTIONARY STATEMENT REGARDING FORWARD-LOOKING STATEMENTS

This release and any schedules incorporated by reference into it may contain forward-looking statements within the meaning of federal securities laws, which are not historical facts but rather are based on current expectations, estimates and projections about our business and industry, and our beliefs and assumptions. Words such as “believes,” “anticipates,” “plans,” “expects,” “estimates,” “will,” “goal,” and similar expressions are intended to identify forward-looking statements. The inclusion of forward-looking statements should not be regarded as a representation by us that any of our plans will be achieved. We undertake no obligation to publicly update or revise any forward-looking statements, whether as a result of new information, future events or otherwise. Such forward-looking information is also subject to various risks and uncertainties. Such risks and uncertainties include, but are not limited to, risks arising from our providing services to the healthcare industry, primarily providers of long-term care; the impact of and future effects of the COVID-19 pandemic or other potential pandemics; having a significant portion of our consolidated revenues contributed by one customer during the three months ended March 31, 2022; credit and collection risks associated with the healthcare industry; our claims experience related to workers’ compensation and general liability insurance (including any litigation claims, enforcement actions, regulatory actions and investigations arising from personal injury and loss of life related to COVID-19); the effects of changes in, or interpretations of laws and regulations governing the healthcare industry, our workforce and services provided, including state and local regulations pertaining to the taxability of our services and other labor-related matters such as minimum wage increases; the Company's expectations with respect to selling, general, and administrative expense; the impact of the concluded Securities and Exchange Commission investigation and related class action lawsuit and the risk factors described in Part I of our Form 10-K for the fiscal year ended December 31, 2021 under “Government Regulation of Customers,” “Service Agreements and Collections,” and “Competition” and under Item IA. “Risk Factors" in such Form 10K.

These factors, in addition to delays in payments from customers and/or customers in bankruptcy, have resulted in, and could continue to result in, significant additional bad debts in the near future. Additionally, our operating results would be adversely affected by continued inflation particularly if increases in the costs of labor and labor-related costs, materials, supplies and equipment used in performing services (including the impact of potential tariffs and COVID-19) could not be passed on to our customers.

In addition, we believe that to improve our financial performance we must continue to obtain service agreements with new customers, retain and provide new services to existing customers, achieve modest price increases on current service agreements with existing customers and/or maintain internal cost reduction strategies at our various operational levels. Furthermore, we believe that our ability to sustain the internal development of managerial personnel is an important factor impacting future operating results and the successful execution of our projected growth strategies. There can be no assurance that we will be successful in that regard.

Healthcare Services Group, Inc. is the largest national provider of professional housekeeping, laundry and dietary services to long-term care and related health care facilities.

БЕНСАЛЕМ, Пенсильвания. - (ДЕЛОВАЯ ПЕРЕПИСКА) -Healthcare Services Group, Inc. (NASDAQ:HCSG) (“Компания”) отчиталась за три месяца, закончившихся 31 марта 2022 года, о выручке в размере 426,8 млн долларов и чистой прибыли в размере 11,3 млн долларов, или 0,15 доллара на базовую и разводненную обыкновенную акцию. Совет директоров Компании объявил о выплате ежеквартальных денежных дивидендов в размере 0,2125 доллара США на одну обыкновенную акцию, что стало 75-м увеличением подряд с момента начала выплаты дивидендов в 2003 году.

Тед Вал, главный исполнительный директор, заявил: “В целом я доволен нашим началом года. Более эффективное управление рабочей силой, особенно в отношении программ премиальной оплаты и сверхурочной работы, наряду с ускорением роста продовольственной инфляции и продолжающимся прогрессом в наших усилиях по изменению условий соглашения об обслуживании, все это способствовало улучшению финансовых результатов за квартал ”.

Г-н Вал продолжил: “Мы продолжаем активно взаимодействовать с нашими клиентами, чтобы изменить наши соглашения об обслуживании с учетом чрезвычайной инфляции, наблюдавшейся в прошлом году, а также учитывать будущую инфляцию в режиме реального времени. Мы ожидаем, что эти изменения в соглашении об обслуживании будут завершены к концу второго квартала, с целью завершить год со стоимостью услуг в соответствии с нашей исторической целью в 86% ”.

Г-н Валь заключил: “Заглядывая в будущее, в то время как отрасль продолжает сталкиваться с проблемами доступности рабочей силы, инфляции и цепочки поставок, нас обнадеживают самые последние позитивные тенденции в области переписи населения. Мы по-прежнему уверены в нашей способности достичь наших краткосрочных целей, и долгосрочные перспективы роста Компании остаются такими же сильными, как и прежде, учитывая растущий резонанс нашего ценностного предложения и привлекательную демографию”.

Результаты первого квартала

Выручка за квартал составила $426,8 млн, при этом выручка сегмента "уборка и прачечная" и "питание и питание" составила $201,7 млн и $225,1 млн соответственно.

Прямые затраты на услуги составили 373,3 миллиона долларов, или 87,5%. На стоимость услуг повлияло увеличение затрат на рабочую силу и снабжение. Компания ожидает, что вышеупомянутые изменения в соглашении об обслуживании будут завершены в течение первой половины 2022 года, с целью завершить год со стоимостью услуг в соответствии с ее историческим целевым показателем в 86%.

Рентабельность сегментов "Уборка и прачечная" и "питание и питание" составила 10,1% и 4,2% соответственно.

Объем продаж, общих и административных расходов (“SG&A”) составил 35,7 млн. долл. США; после корректировки на уменьшение отсроченной компенсации на 3,8 млн. долл. США фактический SG&A составил 39,5 млн. долл. США. Компания ожидает, что к 2022 году SG&A составит примерно от 8,5% до 9,5%.

Компания сообщила о эффективной налоговой ставке в 28,2% и ожидает, что к 2022 году налоговая ставка составит от 24% до 26%.

Отток денежных средств от операционной деятельности за квартал составил 30,2 млн. долл. США, на который повлияло увеличение дебиторской задолженности на 27,2 млн. долл. США, в основном связанное со сроками поступления денежных средств, и увеличение начисленной заработной платы на 24,9 млн. долл. США. DSO за квартал составил 68 дней.

Совет директоров Компании объявил ежеквартальный денежный дивиденд в размере 0,2125 доллара США на одну обыкновенную акцию, подлежащий выплате 24 июня 2022 года акционерам record на момент закрытия бизнеса 20 мая 2022 года. Это 76-я последовательная ежеквартальная выплата дивидендов наличными, а также 75-е последовательное увеличение с момента начала ежеквартальных выплат дивидендов наличными в 2003 году.

Конференц-связь и Предстоящие события

Компания проведет селекторное совещание в среду, 20 апреля 2022 года, в 8:30 утра по восточному времени, чтобы обсудить свои результаты за три месяца, закончившихся 31 марта 2022 года. Вызов можно получить по телефону 1 (888) 330-3451, идентификатор конференции: 4431380. Звонок будет одновременно транслироваться в Интернете в разделе “Мероприятия и презентации” страницы по связям с инвесторами на веб-сайте Компании, www.hcsg.com . Повтор веб-трансляции также будет доступен на веб-сайте в течение одного года после даты объявления о доходах.

предостерегающее заявление в отношении прогнозных заявлений

Настоящий пресс-релиз и любые графики, включенные в него путем ссылки, могут содержать прогнозные заявления по смыслу федеральных законов о ценных бумагах, которые не являются историческими фактами, а скорее основаны на текущих ожиданиях, оценках и прогнозах относительно нашего бизнеса и отрасли, а также на наших убеждениях и предположениях. Такие слова, как “полагает”, “ожидает”, “планирует”, “ожидает”, “оценивает”, “воля”, “цель” и подобные выражения предназначены для обозначения прогнозных заявлений. Включение прогнозных заявлений не должно рассматриваться нами как подтверждение того, что какие-либо из наших планов будут реализованы. Мы не берем на себя никаких обязательств по публичному обновлению или пересмотру каких-либо прогнозных заявлений, будь то в результате новой информации, будущих событий или иным образом. Такая прогнозная информация также подвержена различным рискам и неопределенностям. Такие риски и неопределенности включают, но не ограничиваются этим, риски, связанные с нашей предоставление услуг в отрасли здравоохранения, в первую очередь поставщиков в длительном лечении; последствия и будущих последствий COVID-19 пандемией или других потенциальных пандемий; оказывает значительную часть наших доходов консолидированного предоставлено одного клиента за три месяца, закончившихся 31 марта 2022; кредитные и коллекции риски, связанные с медицинской отрасли; наши требования опыт вознаграждения работников и общее страхование ответственности (включая любые иски, исполнительные действия, регулятивные действия и расследования в связи с физическим увечьем и гибелью людей, связанные с COVID-19); последствия изменений, или толкование законов и подзаконных актов, регулирующих деятельность в сфере здравоохранения, промышленности, трудовых ресурсов и услуг, в том числе государственные и местные нормативные акты, касающиеся налогообложения наших услуг и других трудовых вопросов, таких, как минимальная заработная плата повышается; ожидания компании в отношении коммерческих, общехозяйственных и административных расходов; последствия заключаемого по ценным бумагам и биржам комиссия по расследованию и связанные иск и факторов риска, описанных в части I нашей форме 10-K за финансовый год, закончившийся 31 декабря 2021 разделе “государственное регулирование клиентов”, “сервис соглашений и собраний” и “конкурс” и по пункту ИА. “Факторы риска" в такой форме 10 тыс.

Эти факторы, в дополнение к задержкам платежей от клиентов и/или клиентов, находящихся в состоянии банкротства, привели и могут продолжать приводить к появлению значительных дополнительных безнадежных долгов в ближайшем будущем. Кроме того, на наши операционные результаты негативно повлияет продолжающаяся инфляция, особенно если увеличение затрат на рабочую силу и связанных с ней затрат, материалов, расходных материалов и оборудования, используемых при оказании услуг (включая влияние потенциальных тарифов и COVID-19), не может быть передано нашим клиентам.

Кроме того, мы считаем, что для улучшения наших финансовых показателей мы должны продолжать заключать соглашения об обслуживании с новыми клиентами, удерживать и предоставлять новые услуги существующим клиентам, добиваться умеренного повышения цен по текущим соглашениям об обслуживании с существующими клиентами и / или поддерживать внутренние стратегии снижения затрат на различных операционных уровнях. Кроме того, мы считаем, что наша способность поддерживать внутреннее развитие управленческого персонала является важным фактором, влияющим на будущие операционные результаты и успешное выполнение наших прогнозируемых стратегий роста. Не может быть никакой гарантии, что мы добьемся успеха в этом отношении.

Healthcare Services Group, Inc. является крупнейшим национальным поставщиком профессиональных услуг по ведению домашнего хозяйства, стирке и диетическому питанию для долгосрочного ухода и связанных с ним медицинских учреждений.

Показать переводПоказать оригинал

Новость переведена автоматически