– моментальные уведомления о рынке акций
– моментальные уведомления о рынке акций
LITTLE ROCK, Ark.--(BUSINESS WIRE)--Dillard’s, Inc. (NYSE: DDS) (the “Company” or “Dillard’s”) announced operating results for the 13 and 52 weeks ended January 29, 2022. This release contains certain forward-looking statements. Please refer to the Company’s cautionary statements included below under “Forward-Looking Information.”
Dillard’s Chief Executive Officer William T. Dillard, II stated, “We ended fiscal 2021 on a very strong note with a fourth consecutive record quarter. Our fiscal year net income of $41.88 per share exceeds any annual performance in our history. Importantly, during the year, we returned $866 million to our shareholders through dividends and share buyback, while still ending the year with $717 million in cash.”
Due to the significant impact of COVID-19 on prior year figures, this release will include certain comparisons to 2019 to provide additional context.
Highlights of the Fourth Quarter (compared to the prior year fourth quarter unless otherwise noted):
Fourth Quarter Results
Dillard’s reported net income for the 13 weeks ended January 29, 2022 of $321.2 million, or $16.61 per share, compared to net income of $67.0 million, or $3.05 per share, for the prior year fourth quarter. Included in net income for the 13 weeks ended January 29, 2022 is a net tax benefit of $18.0 million ($0.93 per share) due to the deduction related to that portion of the special dividend of $15 per share that was paid to the Dillard's, Inc. Investment and Employee Stock Ownership Plan during the quarter.
Included in net income for the prior year fourth quarter are pretax asset impairment and store closing charges of $10.7 million ($8.4 million after tax or $0.38 per share). Also Included in net income for the prior year fourth quarter is a net tax expense of $19.4 million ($0.88 per share) attributable to the Coronavirus Aid, Relief and Economic Security Act ("CARES Act"), partially offsetting the related net tax benefit recognized during the first 39 weeks of 2020.
Net sales for the 13 weeks ended January 29, 2022 and the 13 weeks ended January 30, 2021 were $2.113 billion and $1.570 billion, respectively. Net sales includes the operations of the Company’s construction business, CDI Contractors, LLC ("CDI").
Total retail sales (which excludes CDI) for the 13-week period ended January 29, 2022 and the 13-week period ended January 30, 2021 were $2.078 billion and $1.521 billion, respectively. Total retail sales increased 37% for the 13-week period ended January 29, 2022. Sales in comparable stores for the period increased 37%.
Compared to the fourth quarter of 2019, comparable retail sales increased 12% for the fourth quarter of 2021. Also, comparing to the fourth quarter of 2019, sales of cosmetics and juniors' and children's apparel significantly outperformed the other categories.
Gross Margin / Inventory
Consolidated gross margin for the 13 weeks ended January 29, 2022 improved significantly to 40.8% of sales compared to 31.1% of sales for the prior year fourth quarter.
Retail gross margin (which excludes CDI) for the 13 weeks ended January 29, 2022 improved significantly to 41.4% of sales compared to 31.9% of sales for the prior year fourth quarter.
Compared to the fourth quarter of 2019, retail gross margin for the fourth quarter of 2021 improved 1116 basis points of sales to 41.4% of sales from 30.2% of sales.
Management attributes the substantial improvement in gross margin to continued strong consumer demand and better inventory management leading to decreased markdowns in the fourth quarter of 2021.
Inventory decreased approximately 1% at January 29, 2022 compared to January 30, 2021.
Selling, General & Administrative Expenses
Consolidated selling, general and administrative expenses ("operating expenses") for the 13 weeks ended January 29, 2022 were $440.9 million (20.9% of sales) compared to $335.8 million (21.4% of sales) for the prior year fourth quarter.
Compared to the fourth quarter of 2019, retail operating expenses for the fourth quarter of 2021 decreased 318 basis points of sales to $439.0 million (21.1% of sales) from $456.7 million (24.3% of sales). The decrease is primarily due to decreased payroll and payroll-related expenses as the Company continues to operate with reduced operating hours and fewer associates.
52-Week Results
Highlights of the Fiscal Year (compared to the prior fiscal year unless otherwise noted):
Dillard’s reported net income for the 52 weeks ended January 29, 2022 of $862.5 million, or $41.88 per share, compared to a net loss of $71.7 million, or $3.16 per share, for the prior year 52-week period. Included in net income for the 52 weeks ended January 29, 2022 is a pretax gain of $24.7 million ($19.5 million after tax or $0.95 per share) primarily related to the sale of three store properties. Also included in net income for the 52 weeks ended January 29, 2022 is a net tax benefit of $18.0 million ($0.88 per share) due to the deduction related to that portion of the special dividend of $15 per share that was paid to the Dillard's, Inc. Investment and Employee Stock Ownership Plan during the year.
Included in the net loss for the prior year is a pretax loss of $2.2 million ($1.4 million after tax or $0.06 per share) primarily related to the sale of a store property and $10.7 million ($8.4 million after tax or $0.37 per share) in asset impairment charges. Also included in the net loss for fiscal year 2020 is a net tax benefit of $45.2 million ($1.99 per share) related to the CARES Act.
Net sales for the 52 weeks ended January 29, 2022 and the 52 weeks ended January 30, 2021 were $6.493 billion and $4.301 billion, respectively.
Total retail sales for the 52-week period ended January 29, 2022 and the 52-week period ended January 30, 2021 were $6.375 billion and $4.160 billion, respectively. Total retail sales increased 53% for the 52-week period ended January 29, 2022. The Company is reporting no comparable store sales data for the fiscal year due to COVID19-related store closures in the first and second quarters of 2020.
Compared to the fiscal year 2019, total retail sales for the 52-week periods ended January 29, 2022 and February 1, 2020 were $6.375 billion and $6.012 billion, respectively, an increase of 6%. Comparable store retail sales for the 2021 fiscal year compared to the 2019 fiscal year increased 8%.
Consolidated gross margin for the 52 weeks ended January 29, 2022 improved significantly to 42.3% of sales from 28.6% of sales for the prior year 52-week period.
Retail gross margin for the 52 weeks ended January 29, 2022 improved significantly to 42.9% of sales from 29.4% of sales for the prior year 52-week period.
Compared to fiscal year 2019, retail gross margin improved 1033 basis points of sales to 42.9% of sales from 32.6% of sales.
Consolidated operating expenses for the 52 weeks ended January 29, 2022 increased $325.0 million to $1,536.5 million (23.7% of sales) compared to $1,211.5 million (28.2% of sales) for the prior year 52-week period.
Compared to fiscal year 2019, retail operating expenses decreased 401 basis points of sales to $1,529.8 million (24.0% of sales) from $1,684.3 million (28.0% of sales). The decrease is primarily due to decreased payroll and payroll-related expenses.
Share Repurchase
During the 52 weeks ended January 29, 2022 the Company purchased $561.1 million (approximately 3.2 million shares) of Class A Common Stock under its share repurchase programs. As of January 29, 2022, authorization of $112.0 million remained under the May 2021 Plan.
Total shares outstanding (Class A and Class B Common Stock) at January 29, 2022 and January 30, 2021 were 18.8 million and 22.0 million, respectively.
Store Information
Dillard's will open a new 160,000 square foot location at University Place in Orem, Utah in mid-March 2022, replacing Provo Towne Centre in the same market (200,000 square feet). The Company will replace a leased building at Westgate Mall in Amarillo, Texas with a newly remodeled owned facility in the fall of 2022.
The Company operates 250 Dillard’s locations and 30 clearance centers spanning 29 states and an Internet store at www.dillards.com. Total square footage at January 29, 2022 was 47.7 million square feet.
Dillard’s, Inc. and Subsidiaries |
|||||||||||||||||||||||||
Condensed Consolidated Statements of Operations (Unaudited) |
|||||||||||||||||||||||||
(In Millions, Except Per Share Data) |
|||||||||||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||
|
|
13 Weeks Ended |
|
52 Weeks Ended |
|||||||||||||||||||||
|
|
January 29, 2022 |
|
January 30, 2021 |
|
January 29, 2022 |
|
January 30, 2021 |
|||||||||||||||||
|
|
Amount |
% of
|
|
Amount |
% of
|
|
Amount |
% of
|
|
Amount |
% of
|
|||||||||||||
Net sales |
|
$ |
2,113.1 |
100.0 |
% |
|
$ |
1,570.3 |
100.0 |
% |
|
$ |
6,493.0 |
100.0 |
% |
|
$ |
4,300.9 |
|
100.0 |
% |
||||
Service charges and other income |
|
|
40.3 |
1.9 |
|
|
|
44.0 |
2.8 |
|
|
|
131.3 |
2.0 |
|
|
|
132.3 |
|
3.1 |
|
||||
|
|
|
2,153.4 |
101.9 |
|
|
|
1,614.3 |
102.8 |
|
|
|
6,624.3 |
102.0 |
|
|
|
4,433.2 |
|
103.1 |
|
||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||
Cost of sales |
|
|
1,250.1 |
59.2 |
|
|
|
1,082.1 |
68.9 |
|
|
|
3,747.7 |
57.7 |
|
|
|
3,069.1 |
|
71.4 |
|
||||
Selling, general and administrative expenses |
|
|
440.9 |
20.9 |
|
|
|
335.8 |
21.4 |
|
|
|
1,536.5 |
23.7 |
|
|
|
1,211.5 |
|
28.2 |
|
||||
Depreciation and amortization |
|
|
52.8 |
2.5 |
|
|
|
58.1 |
3.7 |
|
|
|
199.3 |
3.1 |
|
|
|
213.4 |
|
5.0 |
|
||||
Rentals |
|
|
7.4 |
0.4 |
|
|
|
5.9 |
0.4 |
|
|
|
22.6 |
0.3 |
|
|
|
22.2 |
|
0.5 |
|
||||
Interest and debt expense, net |
|
|
10.2 |
0.5 |
|
|
|
11.8 |
0.8 |
|
|
|
43.1 |
0.7 |
|
|
|
49.1 |
|
1.1 |
|
||||
Other expense |
|
|
2.1 |
0.1 |
|
|
|
2.1 |
0.1 |
|
|
|
11.4 |
0.2 |
|
|
|
8.4 |
|
0.2 |
|
||||
Gain (loss) on disposal of assets |
|
|
— |
0.0 |
|
|
|
— |
0.0 |
|
|
|
24.7 |
0.4 |
|
|
|
(2.2 |
) |
(0.1 |
) |
||||
Asset impairment and store closing charges |
|
|
— |
0.0 |
|
|
|
10.7 |
0.7 |
|
|
|
— |
0.0 |
|
|
|
10.7 |
|
0.2 |
|
||||
Income (loss) before income taxes |
|
|
389.9 |
18.5 |
|
|
|
107.8 |
6.9 |
|
|
|
1,088.4 |
16.8 |
|
|
|
(153.4 |
) |
(3.6 |
) |
||||
Income taxes (benefit) |
|
|
68.7 |
|
|
|
40.8 |
|
|
|
225.9 |
|
|
|
(81.7 |
) |
|
||||||||
Net income (loss) |
|
$ |
321.2 |
15.2 |
% |
|
$ |
67.0 |
4.3 |
% |
|
$ |
862.5 |
13.3 |
% |
|
$ |
(71.7 |
) |
(1.7 |
)% |
||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||
Basic and diluted earnings (loss) per share |
|
$ |
16.61 |
|
|
$ |
3.05 |
|
|
$ |
41.88 |
|
|
$ |
(3.16 |
) |
|
||||||||
Basic and diluted weighted average shares |
19.3 |
22.0 |
20.6 |
|
22.7 |
||||||||||||||||||||
Dillard’s, Inc. and Subsidiaries |
||||||
Condensed Consolidated Balance Sheets (Unaudited) |
||||||
(In Millions) |
||||||
|
|
|
|
|
||
|
|
January 29,
|
|
January 30,
|
||
Assets |
|
|
|
|
||
Current Assets: |
|
|
|
|
||
Cash and cash equivalents |
|
$ |
716.8 |
|
$ |
360.3 |
Accounts receivable |
|
|
39.8 |
|
|
36.7 |
Merchandise inventories |
|
|
1,080.2 |
|
|
1,087.8 |
Federal and state income taxes |
|
|
— |
|
|
118.4 |
Other current assets |
|
|
77.9 |
|
|
58.7 |
Total current assets |
|
|
1,914.7 |
|
|
1,661.9 |
|
|
|
|
|
||
Property and equipment, net |
|
|
1,190.2 |
|
|
1,289.3 |
Operating lease assets |
|
|
42.9 |
|
|
47.6 |
Deferred income taxes |
|
|
28.9 |
|
|
23.5 |
Other assets |
|
|
68.9 |
|
|
70.2 |
|
|
|
|
|
||
Total Assets |
|
$ |
3,245.6 |
|
$ |
3,092.5 |
|
|
|
|
|
||
Liabilities and Stockholders' Equity |
|
|
|
|
||
Current Liabilities: |
|
|
|
|
||
Trade accounts payable and accrued expenses |
|
$ |
886.2 |
|
$ |
758.4 |
Current portion of long-term debt and finance lease liabilities |
|
|
44.8 |
|
|
0.7 |
Current portion of operating lease liabilities |
|
|
11.7 |
|
|
13.8 |
Federal and state income taxes |
|
|
23.5 |
|
|
— |
Total current liabilities |
|
|
966.2 |
|
|
772.9 |
|
|
|
|
|
||
Long-term debt and finance lease liabilities |
|
|
321.3 |
|
|
365.8 |
Operating lease liabilities |
|
|
31.0 |
|
|
33.4 |
Other liabilities |
|
|
275.9 |
|
|
279.4 |
Subordinated debentures |
|
|
200.0 |
|
|
200.0 |
Stockholders' equity |
|
|
1,451.2 |
|
|
1,441.0 |
|
|
|
|
|
||
Total Liabilities and Stockholders' Equity |
|
$ |
3,245.6 |
|
$ |
3,092.5 |
Dillard’s, Inc. and Subsidiaries |
||||||||
Condensed Consolidated Statements of Cash Flows (Unaudited) |
||||||||
(In Millions) |
||||||||
|
|
|
|
|
||||
|
|
52 Weeks Ended |
||||||
|
|
January 29,
|
|
January 30,
|
||||
Operating activities: |
|
|
|
|
||||
Net income (loss) |
|
$ |
862.5 |
|
|
$ |
(71.7 |
) |
Adjustments to reconcile net income (loss) to net cash provided by operating activities: |
|
|
|
|
||||
Depreciation and amortization of property and other deferred cost |
|
|
201.4 |
|
|
|
216.3 |
|
Deferred income taxes |
|
|
(7.4 |
) |
|
|
(23.9 |
) |
(Gain) loss on disposal of assets |
|
|
(24.7 |
) |
|
|
2.2 |
|
Proceeds from insurance |
|
|
2.9 |
|
|
|
7.7 |
|
Gain from insurance proceeds |
|
|
— |
|
|
|
(0.6 |
) |
Loss on extinguishment of debt |
|
|
2.8 |
|
|
|
— |
|
Asset impairment and store closing charges |
|
|
— |
|
|
|
10.7 |
|
Changes in operating assets and liabilities: |
|
|
|
|
||||
(Increase) decrease in accounts receivable |
|
|
(3.1 |
) |
|
|
9.5 |
|
Decrease in merchandise inventories |
|
|
7.6 |
|
|
|
377.2 |
|
Increase in other current assets |
|
|
(23.8 |
) |
|
|
(11.8 |
) |
Increase in other assets |
|
|
(3.8 |
) |
|
|
— |
|
Increase (decrease) in trade accounts payable and accrued expenses and other liabilities |
|
|
122.6 |
|
|
|
(123.3 |
) |
Increase (decrease) in income taxes |
|
|
143.0 |
|
|
|
(139.4 |
) |
Net cash provided by operating activities |
|
|
1,280.0 |
|
|
|
252.9 |
|
|
|
|
|
|
||||
Investing activities: |
|
|
|
|
||||
Purchase of property and equipment and capitalized software |
|
|
(104.3 |
) |
|
|
(60.4 |
) |
Proceeds from disposal of assets |
|
|
29.3 |
|
|
|
1.5 |
|
Proceeds from insurance |
|
|
3.8 |
|
|
|
10.3 |
|
Distribution from joint venture |
|
|
1.5 |
|
|
|
0.2 |
|
Net cash used in investing activities |
|
|
(69.7 |
) |
|
|
(48.4 |
) |
|
|
|
|
|
||||
Financing activities: |
|
|
|
|
||||
Principal payments on long-term debt and finance lease liabilities |
|
|
(0.7 |
) |
|
|
(1.2 |
) |
Cash dividends paid |
|
|
(305.2 |
) |
|
|
(14.0 |
) |
Purchase of treasury stock |
|
|
(544.9 |
) |
|
|
(102.9 |
) |
Issuance cost of line of credit |
|
|
(3.0 |
) |
|
|
(3.2 |
) |
Net cash used in financing activities |
|
|
(853.8 |
) |
|
|
(121.3 |
) |
|
|
|
|
|
||||
Increase in cash and cash equivalents |
|
|
356.5 |
|
|
|
83.2 |
|
Cash and cash equivalents, beginning of period |
|
|
360.3 |
|
|
|
277.1 |
|
Cash and cash equivalents, end of period |
|
$ |
716.8 |
|
|
$ |
360.3 |
|
|
|
|
|
|
||||
Non-cash transactions: |
|
|
|
|
||||
Accrued capital expenditures |
|
$ |
5.9 |
|
|
$ |
6.7 |
|
Accrued purchase of treasury stock |
|
|
16.2 |
|
|
|
— |
|
Stock awards |
|
|
2.5 |
|
|
|
2.4 |
|
Lease assets obtained in exchange for new operating lease liabilities |
|
|
9.6 |
|
|
|
14.9 |
|
Estimates for 2022
The Company is providing the following estimates for certain financial statement items for the fiscal year ending January 28, 2023 based upon current conditions. Actual results may differ significantly from these estimates as conditions and factors change - See “Forward-Looking Information.”
|
|
|
In Millions |
|||||
|
|
|
2022 |
|
|
2021 |
||
|
|
|
Estimated |
|
|
Actual |
||
Depreciation and amortization |
|
|
$ |
190 |
$ |
199 |
||
Rentals |
|
|
|
23 |
|
23 |
||
Interest and debt expense, net |
|
|
|
42 |
|
43 |
||
Capital expenditures |
|
|
|
150 |
|
104 |
||
|
|
|
|
|
||||
Forward-Looking Information
This report contains certain forward-looking statements. The following are or may constitute forward looking statements within the meaning of the Private Securities Litigation Reform Act of 1995: (a) statements including words such as “may,” “will,” “could,” “should,” “believe,” “expect,” “future,” “potential,” “anticipate,” “intend,” “plan,” “estimate,” “continue,” or the negative or other variations thereof; (b) statements regarding matters that are not historical facts; and (c) statements about the Company’s future occurrences, plans and objectives, including statements regarding management’s expectations and forecasts for fiscal 2022 and beyond, statements concerning the opening of new stores or the closing of existing stores, statements concerning capital expenditures and sources of liquidity and statements concerning estimated taxes. The Company cautions that forward-looking statements contained in this report are based on estimates, projections, beliefs and assumptions of management and information available to management at the time of such statements and are not guarantees of future performance. The Company disclaims any obligation to update or revise any forward-looking statements based on the occurrence of future events, the receipt of new information, or otherwise. Forward-looking statements of the Company involve risks and uncertainties and are subject to change based on various important factors. Actual future performance, outcomes and results may differ materially from those expressed in forward-looking statements made by the Company and its management as a result of a number of risks, uncertainties and assumptions. Representative examples of those factors include (without limitation) the COVID-19 pandemic and its effects on public health, our supply chain, the health and well-being of our employees and customers, and the retail industry in general; other general retail industry conditions and macro-economic conditions including inflation and changes in traffic at malls and shopping centers; economic and weather conditions for regions in which the Company’s stores are located and the effect of these factors on the buying patterns of the Company’s customers, including the effect of changes in prices and availability of oil and natural gas; the availability of consumer credit; the impact of competitive pressures in the department store industry and other retail channels including specialty, off-price, discount and Internet retailers; changes in the Company’s ability to meet labor needs amid nationwide labor shortages and an intense competition for talent, changes in consumer spending patterns, debt levels and their ability to meet credit obligations; changes in tax legislation; changes in legislation, affecting such matters as the cost of employee benefits or credit card income; adequate and stable availability and pricing of materials, production facilities and labor from which the Company sources its merchandise; changes in operating expenses, including employee wages, commission structures and related benefits; system failures or data security breaches; possible future acquisitions of store properties from other department store operators; the continued availability of financing in amounts and at the terms necessary to support the Company’s future business; fluctuations in LIBOR and other base borrowing rates; the elimination of LIBOR; potential disruption from terrorist activity and the effect on ongoing consumer confidence; other epidemic, pandemic or public health issues; potential disruption of international trade and supply chain efficiencies; any government-ordered restrictions on the movement of the general public or the mandated or voluntary closing of retail stores in response to the COVID-19 pandemic; world conflict and the possible impact on consumer spending patterns and other economic and demographic changes of similar or dissimilar nature. The Company's filings with the Securities and Exchange Commission, including its Annual Report on Form 10-K for the fiscal year ended January 30, 2021, contain other information on factors that may affect financial results or cause actual results to differ materially from forward-looking statements.
ЛИТТЛ-РОК, Арканзас. — (BUSINESS WIRE) — Dillard's, Inc. (NYSE: DDS) («Компания» или «Dillard's») объявила операционные результаты за 13 и 52 недели, закончившиеся 29 января 2022 г. Этот выпуск содержит определенные прогнозные заявления. Пожалуйста, ознакомьтесь с предупредительными заявлениями Компании, приведенными ниже в разделе «Прогнозная информация».
Главный исполнительный директор Dillard Уильям Т. Диллард II заявил: «Мы завершили 2021 финансовый год на очень хорошей ноте, установив рекордный четвертый квартал подряд. Наша чистая прибыль за финансовый год в размере 41,88 доллара США на акцию превышает любой годовой доход в нашей истории. Важно отметить, что в течение года мы вернули нашим акционерам 866 миллионов долларов в виде дивидендов и обратного выкупа акций, при этом закончив год с денежными средствами в размере 717 миллионов долларов».
Из-за значительного влияния COVID-19 на показатели за предыдущий год этот выпуск будет включать некоторые сравнения с 2019 годом, чтобы обеспечить дополнительный контекст.
Основные показатели четвертого квартала (по сравнению с четвертым кварталом предыдущего года, если не указано иное):
Итоги четвертого квартала
Чистая прибыль Dillard за 13 недель, закончившихся 29 января 2022 года, составила 321,2 млн долларов, или 16,61 доллара на акцию, по сравнению с чистой прибылью в размере 67,0 млн долларов, или 3,05 доллара на акцию, за четвертый квартал предыдущего года. В чистую прибыль за 13 недель, закончившихся 29 января 2022 года, включена чистая налоговая выгода в размере 18,0 млн долларов США (0,93 доллара США на акцию) в связи с вычетом той части специального дивиденда в размере 15 долларов США на акцию, которая была выплачена Dillard's, Inc. План инвестиций и владения акциями сотрудников в течение квартала.
В чистую прибыль за четвертый квартал предыдущего года включено обесценение активов до налогообложения и затраты на закрытие магазинов в размере 10,7 млн долларов (8,4 млн долларов после уплаты налогов или 0,38 долларов на акцию). В чистую прибыль за четвертый квартал предыдущего года также включены чистые налоговые расходы в размере 19,4 млн долларов США (0,88 долларов США на акцию), относящиеся к Закону о помощи, помощи и экономической безопасности в связи с коронавирусом («Закон CARES»), которые частично компенсируют соответствующую чистую налоговую выгоду, признанную в течение первых 39 недель 2020 года.
Чистые продажи за 13 недель, закончившихся 29 января 2022 г., и за 13 недель, закончившихся 30 января 2021 г., составили 2,113 млрд долларов и 1,570 млрд долларов соответственно. Чистая выручка включает операции строительного бизнеса Компании, CDI Contractors, LLC («CDI»).
Общий объем розничных продаж (за исключением CDI) за 13-недельный период, закончившийся 29 января 2022 г., и 13-недельный период, закончившийся 30 января 2021 г., составил 2,078 млрд долларов и 1,521 млрд долларов соответственно. Общий объем розничных продаж увеличился на 37% за 13-недельный период, закончившийся 29 января 2022 г. Продажи в сопоставимых магазинах за этот период выросли на 37%.
По сравнению с четвертым кварталом 2019 года сопоставимые розничные продажи выросли на 12% в четвертом квартале 2021 года. Кроме того, по сравнению с четвертым кварталом 2019 года продажи косметики и одежды для подростков и детей значительно превзошли другие категории.
Валовая прибыль/запасы
Консолидированная валовая прибыль за 13 недель, закончившихся 29 января 2022 г., значительно улучшилась до 40,8% от продаж по сравнению с 31,1% от продаж за четвертый квартал предыдущего года.
Валовая маржа розничной торговли (за исключением CDI) за 13 недель, закончившихся 29 января 2022 г., значительно улучшилась до 41,4% продаж по сравнению с 31,9% продаж в четвертом квартале предыдущего года.
По сравнению с четвертым кварталом 2019 года валовая прибыль розничной торговли за четвертый квартал 2021 года увеличилась на 1116 базисных пунктов продаж до 41,4% продаж с 30,2% продаж.
Руководство связывает значительное улучшение валовой прибыли с сохраняющимся высоким потребительским спросом и более эффективным управлением запасами, что привело к снижению уценок в четвертом квартале 2021 года.
Запасы уменьшились примерно на 1% на 29 января 2022 г. по сравнению с 30 января 2021 г.
Коммерческие, общие и административные расходы
Совокупные коммерческие, общие и административные расходы («операционные расходы») за 13 недель, закончившихся 29 января 2022 г., составили 440,9 млн долларов США (20,9% продаж) по сравнению с 335,8 млн долларов США (21,4% продаж) за четвертый квартал предыдущего года.
По сравнению с четвертым кварталом 2019 года розничные операционные расходы в четвертом квартале 2021 года снизились на 318 базисных пунктов продаж до 439,0 млн долларов США (21,1% продаж) с 456,7 млн долларов США (24,3% продаж). Снижение в основном связано с уменьшением заработной платы и связанных с ней расходов, поскольку Компания продолжает работать с сокращенным рабочим временем и меньшим количеством сотрудников.
52-недельные результаты
Основные показатели финансового года (по сравнению с предыдущим финансовым годом, если не указано иное):
Чистая прибыль Dillard за 52 недели, закончившихся 29 января 2022 года, составила 862,5 млн долларов, или 41,88 долларов на акцию, по сравнению с чистым убытком в размере 71,7 млн долларов, или 3,16 долларов на акцию, за 52-недельный период предыдущего года. В чистую прибыль за 52 недели, закончившихся 29 января 2022 года, включена прибыль до налогообложения в размере 24,7 млн долларов (19,5 млн долларов после уплаты налогов или 0,95 доллара на акцию), в основном связанная с продажей трех магазинов. В чистую прибыль за 52 недели, закончившихся 29 января 2022 года, также включена чистая налоговая выгода в размере 18,0 млн долларов США (0,88 долларов США на акцию) в связи с вычетом той части специального дивиденда в размере 15 долларов США на акцию, которая была выплачена Dillard's, Inc. Инвестиционный план и план владения акциями сотрудников в течение года.
В чистый убыток за предыдущий год включен убыток до налогообложения в размере 2,2 млн долларов (1,4 млн долларов после уплаты налогов или 0,06 доллара на акцию), в основном связанный с продажей имущества магазина, и 10,7 млн долларов (8,4 млн долларов после уплаты налогов или 0,37 долларов на акцию) в активах. начисления обесценения. В чистый убыток за 2020 финансовый год также включена чистая налоговая выгода в размере 45,2 млн долларов США (1,99 доллара США на акцию), связанная с Законом CARES.
Чистые продажи за 52 недели, закончившиеся 29 января 2022 г., и 52 недели, закончившиеся 30 января 2021 г., составили 6,493 млрд долларов и 4,301 млрд долларов соответственно.
Общий объем розничных продаж за 52-недельный период, закончившийся 29 января 2022 г., и 52-недельный период, закончившийся 30 января 2021 г., составил 6,375 млрд долларов и 4,160 млрд долларов соответственно. Общий объем розничных продаж увеличился на 53% за 52-недельный период, закончившийся 29 января 2022 года. Компания не предоставляет сопоставимых данных о продажах в магазинах за финансовый год из-за закрытия магазинов в связи с COVID19 в первом и втором кварталах 2020 года.
По сравнению с 2019 финансовым годом общий объем розничных продаж за 52-недельные периоды, закончившиеся 29 января 2022 г. и 1 февраля 2020 г., составил 6,375 млрд долларов США и 6,012 млрд долларов США соответственно, увеличившись на 6%. Сопоставимые розничные продажи в магазинах в 2021 финансовом году по сравнению с 2019 финансовым годом выросли на 8%.
Консолидированная валовая прибыль за 52 недели, закончившихся 29 января 2022 г., значительно улучшилась до 42,3% от продаж с 28,6% от продаж за 52-недельный период предыдущего года.
Валовая маржа розничной торговли за 52 недели, закончившихся 29 января 2022 г., значительно улучшилась до 42,9% от продаж с 29,4% от продаж за 52-недельный период предыдущего года.
По сравнению с 2019 финансовым годом валовая маржа розничной торговли увеличилась на 1033 базисных пункта продаж до 42,9% продаж с 32,6% продаж.
Консолидированные операционные расходы за 52 недели, закончившиеся 29 января 2022 года, увеличились на 325,0 млн долларов США до 1 536,5 млн долларов США (23,7% продаж) по сравнению с 1 211,5 млн долларов США (28,2% продаж) за 52-недельный период предыдущего года.
По сравнению с 2019 финансовым годом розничные операционные расходы снизились на 401 базисный пункт продаж до 1 529,8 млн долларов США (24,0% продаж) с 1 684,3 млн долларов США (28,0% продаж). Снижение в основном связано с сокращением расходов на заработную плату и связанных с ней расходов.
Доля выкупа
В течение 52 недель, закончившихся 29 января 2022 г., Компания приобрела обыкновенные акции класса А на сумму 561,1 млн долларов США (примерно 3,2 млн акций) в рамках своих программ обратного выкупа акций. По состоянию на 29 января 2022 года авторизация в размере 112,0 млн долларов США оставалась в рамках плана на май 2021 года.
Общее количество акций в обращении (обыкновенные акции класса A и класса B) на 29 января 2022 г. и 30 января 2021 г. составляло 18,8 млн и 22,0 млн соответственно.
Информация о магазине
Dillard's откроет новое помещение площадью 160 000 квадратных футов в University Place в Ореме, штат Юта, в середине марта 2022 года, заменив Provo Towne Center на том же рынке (200 000 квадратных футов). Осенью 2022 года компания заменит арендованное здание в торговом центре Westgate Mall в Амарилло, штат Техас, на недавно реконструированное собственное здание.
Компания управляет 250 офисами Dillard и 30 расчетными центрами в 29 штатах, а также интернет-магазином по адресу www.dillards.com. Общая площадь на 29 января 2022 года составляла 47,7 миллиона квадратных футов.
Dillard’s, Inc. and Subsidiaries |
|||||||||||||||||||||||||
Condensed Consolidated Statements of Operations (Unaudited) |
|||||||||||||||||||||||||
(In Millions, Except Per Share Data) |
|||||||||||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||
|
|
13 Weeks Ended |
|
52 Weeks Ended |
|||||||||||||||||||||
|
|
January 29, 2022 |
|
January 30, 2021 |
|
January 29, 2022 |
|
January 30, 2021 |
|||||||||||||||||
|
|
Amount |
% of
|
|
Amount |
% of
|
|
Amount |
% of
|
|
Amount |
% of
|
|||||||||||||
Net sales |
|
$ |
2,113.1 |
100.0 |
% |
|
$ |
1,570.3 |
100.0 |
% |
|
$ |
6,493.0 |
100.0 |
% |
|
$ |
4,300.9 |
|
100.0 |
% |
||||
Service charges and other income |
|
|
40.3 |
1.9 |
|
|
|
44.0 |
2.8 |
|
|
|
131.3 |
2.0 |
|
|
|
132.3 |
|
3.1 |
|
||||
|
|
|
2,153.4 |
101.9 |
|
|
|
1,614.3 |
102.8 |
|
|
|
6,624.3 |
102.0 |
|
|
|
4,433.2 |
|
103.1 |
|
||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||
Cost of sales |
|
|
1,250.1 |
59.2 |
|
|
|
1,082.1 |
68.9 |
|
|
|
3,747.7 |
57.7 |
|
|
|
3,069.1 |
|
71.4 |
|
||||
Selling, general and administrative expenses |
|
|
440.9 |
20.9 |
|
|
|
335.8 |
21.4 |
|
|
|
1,536.5 |
23.7 |
|
|
|
1,211.5 |
|
28.2 |
|
||||
Depreciation and amortization |
|
|
52.8 |
2.5 |
|
|
|
58.1 |
3.7 |
|
|
|
199.3 |
3.1 |
|
|
|
213.4 |
|
5.0 |
|
||||
Rentals |
|
|
7.4 |
0.4 |
|
|
|
5.9 |
0.4 |
|
|
|
22.6 |
0.3 |
|
|
|
22.2 |
|
0.5 |
|
||||
Interest and debt expense, net |
|
|
10.2 |
0.5 |
|
|
|
11.8 |
0.8 |
|
|
|
43.1 |
0.7 |
|
|
|
49.1 |
|
1.1 |
|
||||
Other expense |
|
|
2.1 |
0.1 |
|
|
|
2.1 |
0.1 |
|
|
|
11.4 |
0.2 |
|
|
|
8.4 |
|
0.2 |
|
||||
Gain (loss) on disposal of assets |
|
|
— |
0.0 |
|
|
|
— |
0.0 |
|
|
|
24.7 |
0.4 |
|
|
|
(2.2 |
) |
(0.1 |
) |
||||
Asset impairment and store closing charges |
|
|
— |
0.0 |
|
|
|
10.7 |
0.7 |
|
|
|
— |
0.0 |
|
|
|
10.7 |
|
0.2 |
|
||||
Income (loss) before income taxes |
|
|
389.9 |
18.5 |
|
|
|
107.8 |
6.9 |
|
|
|
1,088.4 |
16.8 |
|
|
|
(153.4 |
) |
(3.6 |
) |
||||
Income taxes (benefit) |
|
|
68.7 |
|
|
|
40.8 |
|
|
|
225.9 |
|
|
|
(81.7 |
) |
|
||||||||
Net income (loss) |
|
$ |
321.2 |
15.2 |
% |
|
$ |
67.0 |
4.3 |
% |
|
$ |
862.5 |
13.3 |
% |
|
$ |
(71.7 |
) |
(1.7 |
)% |
||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||
Basic and diluted earnings (loss) per share |
|
$ |
16.61 |
|
|
$ |
3.05 |
|
|
$ |
41.88 |
|
|
$ |
(3.16 |
) |
|
||||||||
Basic and diluted weighted average shares |
19.3 |
22.0 |
20.6 |
|
22.7 |
||||||||||||||||||||
Dillard’s, Inc. and Subsidiaries |
||||||
Condensed Consolidated Balance Sheets (Unaudited) |
||||||
(In Millions) |
||||||
|
|
|
|
|
||
|
|
January 29,
|
|
January 30,
|
||
Assets |
|
|
|
|
||
Current Assets: |
|
|
|
|
||
Cash and cash equivalents |
|
$ |
716.8 |
|
$ |
360.3 |
Accounts receivable |
|
|
39.8 |
|
|
36.7 |
Merchandise inventories |
|
|
1,080.2 |
|
|
1,087.8 |
Federal and state income taxes |
|
|
— |
|
|
118.4 |
Other current assets |
|
|
77.9 |
|
|
58.7 |
Total current assets |
|
|
1,914.7 |
|
|
1,661.9 |
|
|
|
|
|
||
Property and equipment, net |
|
|
1,190.2 |
|
|
1,289.3 |
Operating lease assets |
|
|
42.9 |
|
|
47.6 |
Deferred income taxes |
|
|
28.9 |
|
|
23.5 |
Other assets |
|
|
68.9 |
|
|
70.2 |
|
|
|
|
|
||
Total Assets |
|
$ |
3,245.6 |
|
$ |
3,092.5 |
|
|
|
|
|
||
Liabilities and Stockholders' Equity |
|
|
|
|
||
Current Liabilities: |
|
|
|
|
||
Trade accounts payable and accrued expenses |
|
$ |
886.2 |
|
$ |
758.4 |
Current portion of long-term debt and finance lease liabilities |
|
|
44.8 |
|
|
0.7 |
Current portion of operating lease liabilities |
|
|
11.7 |
|
|
13.8 |
Federal and state income taxes |
|
|
23.5 |
|
|
— |
Total current liabilities |
|
|
966.2 |
|
|
772.9 |
|
|
|
|
|
||
Long-term debt and finance lease liabilities |
|
|
321.3 |
|
|
365.8 |
Operating lease liabilities |
|
|
31.0 |
|
|
33.4 |
Other liabilities |
|
|
275.9 |
|
|
279.4 |
Subordinated debentures |
|
|
200.0 |
|
|
200.0 |
Stockholders' equity |
|
|
1,451.2 |
|
|
1,441.0 |
|
|
|
|
|
||
Total Liabilities and Stockholders' Equity |
|
$ |
3,245.6 |
|
$ |
3,092.5 |
Dillard’s, Inc. and Subsidiaries |
||||||||
Condensed Consolidated Statements of Cash Flows (Unaudited) |
||||||||
(In Millions) |
||||||||
|
|
|
|
|
||||
|
|
52 Weeks Ended |
||||||
|
|
January 29,
|
|
January 30,
|
||||
Operating activities: |
|
|
|
|
||||
Net income (loss) |
|
$ |
862.5 |
|
|
$ |
(71.7 |
) |
Adjustments to reconcile net income (loss) to net cash provided by operating activities: |
|
|
|
|
||||
Depreciation and amortization of property and other deferred cost |
|
|
201.4 |
|
|
|
216.3 |
|
Deferred income taxes |
|
|
(7.4 |
) |
|
|
(23.9 |
) |
(Gain) loss on disposal of assets |
|
|
(24.7 |
) |
|
|
2.2 |
|
Proceeds from insurance |
|
|
2.9 |
|
|
|
7.7 |
|
Gain from insurance proceeds |
|
|
— |
|
|
|
(0.6 |
) |
Loss on extinguishment of debt |
|
|
2.8 |
|
|
|
— |
|
Asset impairment and store closing charges |
|
|
— |
|
|
|
10.7 |
|
Changes in operating assets and liabilities: |
|
|
|
|
||||
(Increase) decrease in accounts receivable |
|
|
(3.1 |
) |
|
|
9.5 |
|
Decrease in merchandise inventories |
|
|
7.6 |
|
|
|
377.2 |
|
Increase in other current assets |
|
|
(23.8 |
) |
|
|
(11.8 |
) |
Increase in other assets |
|
|
(3.8 |
) |
|
|
— |
|
Increase (decrease) in trade accounts payable and accrued expenses and other liabilities |
|
|
122.6 |
|
|
|
(123.3 |
) |
Increase (decrease) in income taxes |
|
|
143.0 |
|
|
|
(139.4 |
) |
Net cash provided by operating activities |
|
|
1,280.0 |
|
|
|
252.9 |
|
|
|
|
|
|
||||
Investing activities: |
|
|
|
|
||||
Purchase of property and equipment and capitalized software |
|
|
(104.3 |
) |
|
|
(60.4 |
) |
Proceeds from disposal of assets |
|
|
29.3 |
|
|
|
1.5 |
|
Proceeds from insurance |
|
|
3.8 |
|
|
|
10.3 |
|
Distribution from joint venture |
|
|
1.5 |
|
|
|
0.2 |
|
Net cash used in investing activities |
|
|
(69.7 |
) |
|
|
(48.4 |
) |
|
|
|
|
|
||||
Financing activities: |
|
|
|
|
||||
Principal payments on long-term debt and finance lease liabilities |
|
|
(0.7 |
) |
|
|
(1.2 |
) |
Cash dividends paid |
|
|
(305.2 |
) |
|
|
(14.0 |
) |
Purchase of treasury stock |
|
|
(544.9 |
) |
|
|
(102.9 |
) |
Issuance cost of line of credit |
|
|
(3.0 |
) |
|
|
(3.2 |
) |
Net cash used in financing activities |
|
|
(853.8 |
) |
|
|
(121.3 |
) |
|
|
|
|
|
||||
Increase in cash and cash equivalents |
|
|
356.5 |
|
|
|
83.2 |
|
Cash and cash equivalents, beginning of period |
|
|
360.3 |
|
|
|
277.1 |
|
Cash and cash equivalents, end of period |
|
$ |
716.8 |
|
|
$ |
360.3 |
|
|
|
|
|
|
||||
Non-cash transactions: |
|
|
|
|
||||
Accrued capital expenditures |
|
$ |
5.9 |
|
|
$ |
6.7 |
|
Accrued purchase of treasury stock |
|
|
16.2 |
|
|
|
— |
|
Stock awards |
|
|
2.5 |
|
|
|
2.4 |
|
Lease assets obtained in exchange for new operating lease liabilities |
|
|
9.6 |
|
|
|
14.9 |
|
Оценки на 2022 год
Компания предоставляет следующие оценки по некоторым статьям финансовой отчетности за финансовый год, закончившийся 28 января 2023 года, исходя из текущих условий. Фактические результаты могут значительно отличаться от этих оценок по мере изменения условий и факторов — см. «Прогнозная информация».
|
|
|
In Millions |
|||||
|
|
|
2022 |
|
|
2021 |
||
|
|
|
Estimated |
|
|
Actual |
||
Depreciation and amortization |
|
|
$ |
190 |
$ |
199 |
||
Rentals |
|
|
|
23 |
|
23 |
||
Interest and debt expense, net |
|
|
|
42 |
|
43 |
||
Capital expenditures |
|
|
|
150 |
|
104 |
||
|
|
|
|
|
||||
Прогнозная информация
Этот отчет содержит определенные прогнозные заявления. Следующие заявления являются или могут представлять собой заявления прогнозного характера по смыслу Закона о реформе судебного разбирательства по частным ценным бумагам от 1995 года: «ожидать», «будущее», «потенциальный», «предвидеть», «намереваться», «планировать», «оценивать», «продолжать» или их отрицательные или другие варианты; (b) заявления по вопросам, которые не являются историческими фактами; и (c) заявления о будущих событиях, планах и целях Компании, включая заявления об ожиданиях и прогнозах руководства на 2022 финансовый год и последующий период, заявления об открытии новых магазинов или закрытии существующих магазинов, заявления о капитальных затратах и источниках ликвидности. и отчеты о расчетных налогах. Компания предупреждает, что прогнозные заявления, содержащиеся в этом отчете, основаны на оценках, прогнозах, убеждениях и предположениях руководства и информации, доступной руководству на момент таких заявлений, и не являются гарантией будущих результатов. Компания отказывается от каких-либо обязательств по обновлению или пересмотру любых прогнозных заявлений на основании наступления будущих событий, получения новой информации или иным образом. Прогнозные заявления Компании сопряжены с рисками и неопределенностями и могут быть изменены в зависимости от различных важных факторов. Фактическая будущая деятельность, итоги и результаты могут существенно отличаться от выраженных в прогнозных заявлениях, сделанных Компанией и ее руководством, в результате ряда рисков, неопределенностей и допущений. Репрезентативные примеры этих факторов включают (помимо прочего) пандемию COVID-19 и ее влияние на здоровье населения, нашу цепочку поставок, здоровье и благополучие наших сотрудников и клиентов, а также на розничную торговлю в целом; другие общие условия в отрасли розничной торговли и макроэкономические условия, включая инфляцию и изменение трафика в торговых центрах и торговых центрах; экономические и погодные условия регионов, в которых расположены магазины Компании, и влияние этих факторов на покупательские привычки клиентов Компании, в том числе влияние изменения цен и доступности нефти и природного газа; доступность потребительского кредита; влияние конкурентного давления в индустрии универмагов и других каналах розничной торговли, в том числе специализированных, внебиржевых, дисконтных и интернет-магазинах; изменения в способности Компании удовлетворять потребности в рабочей силе в условиях общенациональной нехватки рабочей силы и острой конкуренции за таланты, изменения в структуре потребительских расходов, уровне долга и их способности выполнять кредитные обязательства; изменения в налоговом законодательстве; изменения в законодательстве, затрагивающие такие вопросы, как стоимость вознаграждений работникам или доход по кредитным картам; Адекватное и стабильное наличие и цены на материалы, производственные мощности и рабочую силу, из которых Компания получает свои товары; изменения в операционных расходах, включая заработную плату сотрудников, комиссионные структуры и связанные с ними льготы; системные сбои или нарушения безопасности данных; возможные будущие приобретения собственности магазина от других операторов универмага; постоянная доступность финансирования в объемах и на условиях, необходимых для поддержки будущего бизнеса Компании; колебания LIBOR и других базовых ставок по займам; ликвидация LIBOR; потенциальное нарушение террористической деятельности и влияние на текущее доверие потребителей; другие эпидемии, пандемии или проблемы общественного здравоохранения; потенциальное нарушение эффективности международной торговли и цепочки поставок; любые установленные правительством ограничения на передвижение населения или обязательное или добровольное закрытие розничных магазинов в ответ на пандемию COVID-19; мировой конфликт и возможное влияние на структуру потребительских расходов и другие экономические и демографические изменения аналогичного или различного характера. Документы Компании, поданные в Комиссию по ценным бумагам и биржам, включая годовой отчет по форме 10-K за финансовый год, закончившийся 30 января 2021 г., содержат другую информацию о факторах, которые могут повлиять на финансовые результаты или привести к существенному отличию фактических результатов от прогнозных. заявления.
Показать большеПоказать меньше
