– моментальные уведомления о рынке акций
– моментальные уведомления о рынке акций
LITTLE ROCK, Ark.--(BUSINESS WIRE)--Dillard’s, Inc. (NYSE: DDS) (the “Company” or “Dillard’s”) announced operating results for the 13 weeks ended April 30, 2022. This release contains certain forward-looking statements. Please refer to the Company’s cautionary statements included below under “Forward-Looking Information.”
Chief Executive Officer William T. Dillard, II stated, “Our customer responded well to our merchandise in the first quarter producing a 23% increase in same-store sales. From this strong sell through, we reported a record high retail gross margin of 47.3% leading to net income of $251 million or $13.68 per share. We ended the quarter with $862 million in cash after share repurchases totaling $187 million.”
Highlights of the First Quarter (compared to the prior year first quarter):
First Quarter Results
Dillard’s reported net income for the 13 weeks ended April 30, 2022 of $251.1 million, or $13.68 per share, compared to net income of $158.2 million, or $7.25 per share, for the 13 weeks ended May 1, 2021. Included in net income for the 13 weeks ended April 30, 2022 is a pretax gain of $7.2 million ($5.6 million after tax or $0.31 per share) primarily related to the sale of a store property. Included in net income for the prior year first quarter is a pretax gain of $24.6 million ($19.2 million after tax or $0.88 per share) primarily related to the sale of three store properties.
Net sales for the 13 weeks ended April 30, 2022 and the 13 weeks ended May 1, 2021 were $1.612 billion and $1.329 billion, respectively. Net sales includes the operations of the Company’s construction business, CDI Contractors, LLC (“CDI”).
Total retail sales (which excludes CDI) for the 13-week period ended April 30, 2022 and the 13-week period ended May 1, 2021 were $1.581 billion and $1.297 billion, respectively. Total retail sales increased 22% for the 13-week period ended April 30, 2022. Sales in comparable stores for the period increased 23%. Stronger performing categories included men’s apparel and accessories, ladies’ apparel, and juniors’ and children’s apparel.
Gross Margin / Inventory
Consolidated gross margin for the 13 weeks ended April 30, 2022 improved significantly to 46.5% of sales compared to 41.7% of sales for the prior year first quarter.
Retail gross margin (which excludes CDI) for the 13 weeks ended April 30, 2022 improved significantly to 47.3% of sales compared to 42.6% of sales for the prior year first quarter.
Management attributes the substantial improvement in gross margin to positive customer response to the company’s merchandise assortment combined with continued inventory management leading to decreased markdowns in the first quarter of 2022.
Inventory increased 4% at April 30, 2022 compared to May 1, 2021 following a 17% decrease in the prior year first quarter.
Selling, General & Administrative Expenses
Consolidated selling, general and administrative expenses (“operating expenses”) for the 13 weeks ended April 30, 2022 were $400.8 million (24.9% of sales) compared to $336.6 million (25.3% of sales) for the prior year first quarter.
Retail operating expenses improved 60 basis points of sales for the 13 weeks ended April 30, 2022 compared to the prior year first quarter. Retail operating expenses were $398.9 million (25.2% of sales) compared to $335.1 million (25.8% of sales). The dollar increase in operating expenses is primarily due to increased payroll and payroll-related expenses in the current nationwide highly competitive wage environment. The Company remains focused on hiring, developing and retaining talented associates.
Share Repurchase
During the 13 weeks ended April 30, 2022, the Company purchased $186.5 million (735,117 shares) of Class A Common Stock at an average price of $253.72 per share under its share repurchase programs. As of April 30, 2022, authorization of $425.5 million remained under the February 2022 program.
Total shares outstanding (Class A and Class B Common Stock) at April 30, 2022 and May 1, 2021 were 18.1 million and 21.4 million, respectively.
Store Information
Dillard’s opened a new 160,000 square foot location at University Place in Orem, Utah during the first quarter. This new location will replace Provo Towne Centre in the same market (200,000 square feet) which is expected to close later this month. The Company will replace a leased building at Westgate Mall in Amarillo, Texas with a newly remodeled owned facility in the fall of 2022. During the first quarter, the Company closed a clearance center located at University Mall in Tampa, Florida (80,000 square feet).
The Company operates 251 Dillard’s locations and 29 clearance centers spanning 29 states and an Internet store at dillards.com. Total square footage at April 30, 2022 was 47.7 million square feet.
Dillard’s, Inc. and Subsidiaries |
||||||||||||
Condensed Consolidated Statements of Income (Unaudited) |
||||||||||||
(In Millions, Except Per Share Data) |
||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
13 Weeks Ended |
|
|||||||||
|
|
April 30, 2022 |
|
May 1, 2021 |
|
|||||||
|
|
|
|
|
% of |
|
|
|
|
% of |
|
|
|
|
|
|
|
Net |
|
|
|
|
Net |
|
|
|
|
Amount |
|
Sales |
|
Amount |
|
Sales |
|
|||
Net sales |
|
$ |
1,611.7 |
|
100.0 |
% |
$ |
1,328.5 |
|
100.0 |
% |
|
Service charges and other income |
|
|
31.1 |
|
1.9 |
|
|
29.0 |
|
2.2 |
|
|
|
|
|
1,642.8 |
|
101.9 |
|
|
1,357.5 |
|
102.2 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Cost of sales |
|
|
861.4 |
|
53.5 |
|
|
774.1 |
|
58.3 |
|
|
Selling, general and administrative expenses |
|
|
400.8 |
|
24.9 |
|
|
336.6 |
|
25.3 |
|
|
Depreciation and amortization |
|
|
46.2 |
|
2.9 |
|
|
46.4 |
|
3.5 |
|
|
Rentals |
|
|
5.1 |
|
0.3 |
|
|
5.1 |
|
0.4 |
|
|
Interest and debt expense, net |
|
|
10.6 |
|
0.7 |
|
|
11.5 |
|
0.9 |
|
|
Other expense |
|
|
1.9 |
|
0.1 |
|
|
5.0 |
|
0.4 |
|
|
Gain on disposal of assets |
|
|
7.2 |
|
0.4 |
|
|
24.6 |
|
1.9 |
|
|
Income before income taxes |
|
|
324.0 |
|
20.1 |
|
|
203.4 |
|
15.3 |
|
|
Income taxes |
|
|
72.9 |
|
|
|
|
45.2 |
|
|
|
|
Net income |
|
$ |
251.1 |
|
15.6 |
% |
$ |
158.2 |
|
11.9 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Basic and diluted earnings per share |
|
$ |
13.68 |
|
|
|
$ |
7.25 |
|
|
|
|
Basic and diluted weighted average shares |
|
|
18.4 |
|
|
|
|
21.8 |
|
|
|
|
Dillard’s, Inc. and Subsidiaries |
||||||
Condensed Consolidated Balance Sheets (Unaudited) |
||||||
(In Millions) |
||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
April 30, |
|
May 1, |
||
|
|
2022 |
|
2021 |
||
Assets |
|
|
|
|
|
|
Current Assets: |
|
|
|
|
|
|
Cash and cash equivalents |
|
$ |
862.2 |
|
$ |
615.9 |
Accounts receivable |
|
|
30.9 |
|
|
33.9 |
Merchandise inventories |
|
|
1,365.0 |
|
|
1,306.5 |
Federal and state income taxes |
|
|
— |
|
|
73.5 |
Other current assets |
|
|
96.2 |
|
|
79.0 |
Total current assets |
|
|
2,354.3 |
|
|
2,108.8 |
|
|
|
|
|
|
|
Property and equipment, net |
|
|
1,170.3 |
|
|
1,257.3 |
Operating lease assets |
|
|
39.7 |
|
|
47.7 |
Deferred income taxes |
|
|
29.1 |
|
|
24.8 |
Other assets |
|
|
65.4 |
|
|
69.1 |
|
|
|
|
|
|
|
Total Assets |
|
$ |
3,658.8 |
|
$ |
3,507.7 |
|
|
|
|
|
|
|
Liabilities and Stockholders’ Equity |
|
|
|
|
|
|
Current Liabilities: |
|
|
|
|
|
|
Trade accounts payable and accrued expenses |
|
$ |
1,163.3 |
|
$ |
1,075.6 |
Current portion of long-term debt and finance lease liabilities |
|
|
44.8 |
|
|
0.5 |
Current portion of operating lease liabilities |
|
|
11.3 |
|
|
13.0 |
Federal and state income taxes |
|
|
99.3 |
|
|
— |
Total current liabilities |
|
|
1,318.7 |
|
|
1,089.1 |
|
|
|
|
|
|
|
Long-term debt |
|
|
321.3 |
|
|
365.9 |
Operating lease liabilities |
|
|
28.5 |
|
|
34.5 |
Other liabilities |
|
|
278.0 |
|
|
280.5 |
Subordinated debentures |
|
|
200.0 |
|
|
200.0 |
Stockholders’ equity |
|
|
1,512.3 |
|
|
1,537.7 |
|
|
|
|
|
|
|
Total Liabilities and Stockholders’ Equity |
|
$ |
3,658.8 |
|
$ |
3,507.7 |
Dillard’s, Inc. and Subsidiaries |
||||||||
Condensed Consolidated Statements of Cash Flows (Unaudited) |
||||||||
(In Millions) |
||||||||
|
|
|
|
|
|
|
||
|
|
13 Weeks Ended |
||||||
|
|
April 30, |
|
May 1, |
||||
|
|
2022 |
|
2021 |
||||
Operating activities: |
|
|
|
|
|
|
||
Net income |
|
$ |
251.1 |
|
|
$ |
158.2 |
|
Adjustments to reconcile net income to net cash provided by operating activities: |
|
|
|
|
|
|
||
Depreciation and amortization of property and other deferred cost |
|
|
46.6 |
|
|
|
47.2 |
|
Gain on disposal of assets |
|
|
(7.2 |
) |
|
|
(24.6 |
) |
Proceeds from insurance |
|
|
— |
|
|
|
1.8 |
|
Loss on extinguishment of debt |
|
|
— |
|
|
|
2.8 |
|
Changes in operating assets and liabilities: |
|
|
|
|
|
|
||
Decrease in accounts receivable |
|
|
8.9 |
|
|
|
2.8 |
|
Increase in merchandise inventories |
|
|
(284.8 |
) |
|
|
(218.7 |
) |
Increase in other current assets |
|
|
(18.5 |
) |
|
|
(23.1 |
) |
Increase in other assets |
|
|
(0.4 |
) |
|
|
(0.5 |
) |
Increase in trade accounts payable and accrued expenses and other liabilities |
|
|
293.5 |
|
|
|
311.4 |
|
Increase in income taxes |
|
|
76.0 |
|
|
|
45.1 |
|
Net cash provided by operating activities |
|
|
365.2 |
|
|
|
302.4 |
|
|
|
|
|
|
|
|
||
Investing activities: |
|
|
|
|
|
|
||
Purchase of property and equipment and capitalized software |
|
|
(27.3 |
) |
|
|
(16.9 |
) |
Proceeds from disposal of assets |
|
|
8.1 |
|
|
|
29.3 |
|
Proceeds from insurance |
|
|
4.4 |
|
|
|
1.8 |
|
Net cash (used in) provided by investing activities |
|
|
(14.8 |
) |
|
|
14.2 |
|
|
|
|
|
|
|
|
||
Financing activities: |
|
|
|
|
|
|
||
Principal payments on long-term debt and finance lease liabilities |
|
|
— |
|
|
|
(0.2 |
) |
Cash dividends paid |
|
|
(3.9 |
) |
|
|
(3.3 |
) |
Purchase of treasury stock |
|
|
(201.1 |
) |
|
|
(54.8 |
) |
Issuance cost of line of credit |
|
|
— |
|
|
|
(2.7 |
) |
Net cash used in financing activities |
|
|
(205.0 |
) |
|
|
(61.0 |
) |
|
|
|
|
|
|
|
||
Increase in cash and cash equivalents |
|
|
145.4 |
|
|
|
255.6 |
|
Cash and cash equivalents, beginning of period |
|
|
716.8 |
|
|
|
360.3 |
|
Cash and cash equivalents, end of period |
|
$ |
862.2 |
|
|
$ |
615.9 |
|
|
|
|
|
|
|
|
||
Non-cash transactions: |
|
|
|
|
|
|
||
Accrued capital expenditures |
|
$ |
6.7 |
|
|
$ |
8.8 |
|
Accrued purchase of treasury stock |
|
|
1.6 |
|
|
|
4.0 |
|
Lease assets obtained in exchange for new operating lease liabilities |
|
|
— |
|
|
|
3.8 |
|
Estimates for 2022
The Company is providing the following estimates for certain financial statement items for the fiscal year ending January 28, 2023 based upon current conditions. Actual results may differ significantly from these estimates as conditions and factors change - See “Forward-Looking Information.”
|
|
In Millions |
||||
|
|
2022 |
|
2021 |
||
|
|
Estimated |
|
Actual |
||
Depreciation and amortization |
|
$ |
190 |
|
$ |
199 |
Rentals |
|
|
23 |
|
|
23 |
Interest and debt expense, net |
|
|
42 |
|
|
43 |
Capital expenditures |
|
|
150 |
|
|
104 |
Forward-Looking Information
This report contains certain forward-looking statements. The following are or may constitute forward looking statements within the meaning of the Private Securities Litigation Reform Act of 1995: (a) statements including words such as “may,” “will,” “could,” “should,” “believe,” “expect,” “future,” “potential,” “anticipate,” “intend,” “plan,” “estimate,” “continue,” or the negative or other variations thereof; (b) statements regarding matters that are not historical facts; and (c) statements about the Company’s future occurrences, plans and objectives, including statements regarding management’s expectations and forecasts for the remainder of fiscal 2022 and beyond, statements concerning the opening of new stores or the closing of existing stores, statements concerning capital expenditures and sources of liquidity and statements concerning estimated taxes. The Company cautions that forward-looking statements contained in this report are based on estimates, projections, beliefs and assumptions of management and information available to management at the time of such statements and are not guarantees of future performance. The Company disclaims any obligation to update or revise any forward-looking statements based on the occurrence of future events, the receipt of new information, or otherwise. Forward-looking statements of the Company involve risks and uncertainties and are subject to change based on various important factors. Actual future performance, outcomes and results may differ materially from those expressed in forward-looking statements made by the Company and its management as a result of a number of risks, uncertainties and assumptions. Representative examples of those factors include (without limitation) the COVID-19 pandemic and its effects on public health, our supply chain, the health and well-being of our employees and customers, and the retail industry in general; other general retail industry conditions and macro-economic conditions including inflation and changes in traffic at malls and shopping centers; economic and weather conditions for regions in which the Company’s stores are located and the effect of these factors on the buying patterns of the Company’s customers, including the effect of changes in prices and availability of oil and natural gas; the availability of and interest rates on consumer credit; the impact of competitive pressures in the department store industry and other retail channels including specialty, off-price, discount and Internet retailers; changes in the Company’s ability to meet labor needs amid nationwide labor shortages and an intense competition for talent, changes in consumer spending patterns, debt levels and their ability to meet credit obligations; high levels of unemployment; changes in tax legislation; changes in legislation, affecting such matters as the cost of employee benefits or credit card income; adequate and stable availability and pricing of materials, production facilities and labor from which the Company sources its merchandise; changes in operating expenses, including employee wages, commission structures and related benefits; system failures or data security breaches; possible future acquisitions of store properties from other department store operators; the continued availability of financing in amounts and at the terms necessary to support the Company’s future business; fluctuations in LIBOR and other base borrowing rates; the elimination of LIBOR; potential disruption from terrorist activity and the effect on ongoing consumer confidence; other epidemic, pandemic or public health issues; potential disruption of international trade and supply chain efficiencies; any government-ordered restrictions on the movement of the general public or the mandated or voluntary closing of retail stores in response to the COVID-19 pandemic; global conflicts (including the recent conflict in Ukraine) and the possible impact on consumer spending patterns and other economic and demographic changes of similar or dissimilar nature. The Company's filings with the Securities and Exchange Commission, including its Annual Report on Form 10-K for the fiscal year ended January 29, 2022, contain other information on factors that may affect financial results or cause actual results to differ materially from forward-looking statements.
ЛИТЛ-РОК, Арканзас.-- (BUSINESS WIRE) --Dillard's, Inc. (NYSE: DDS) (“Компания” или “Dillard's”) объявила операционные результаты за 13 недель, закончившихся 30 апреля 2022 года. Этот релиз содержит определенные заявления прогнозного характера. Пожалуйста, ознакомьтесь с предостерегающими заявлениями Компании, приведенными ниже в разделе “Прогнозная информация”.
Главный исполнительный директор Уильям Т. Диллард, II, заявил: “Наши клиенты хорошо отреагировали на наши товары в первом квартале, что привело к увеличению продаж в том же магазине на 23%. Благодаря этой сильной распродаже мы сообщили о рекордно высокой розничной валовой прибыли в размере 47,3%, что привело к чистой прибыли в размере 251 миллиона долларов или 13,68 доллара на акцию. Мы завершили квартал с 862 миллионами долларов наличными после выкупа акций на общую сумму 187 миллионов долларов”.
Основные события Первого квартала (по сравнению с первым кварталом предыдущего года):
Результаты первого квартала
Чистая прибыль Dillard за 13 недель, закончившихся 30 апреля 2022 года, составила 251,1 миллиона долларов, или 13,68 доллара на акцию, по сравнению с чистой прибылью в размере 158,2 миллиона долларов, или 7,25 доллара на акцию, за 13 недель, закончившихся 1 мая 2021 года. В чистую прибыль за 13 недель, закончившихся 30 апреля 2022 года, включена прибыль до налогообложения в размере 7,2 млн долларов (5,6 млн долларов после уплаты налогов или 0,31 доллара на акцию), в основном связанная с продажей имущества магазина. В чистую прибыль за первый квартал предыдущего года включена прибыль до налогообложения в размере 24,6 млн долларов (19,2 млн долларов после уплаты налогов или 0,88 доллара на акцию), в основном связанная с продажей трех магазинов.
Чистые продажи за 13 недель, закончившихся 30 апреля 2022 года, и за 13 недель, закончившихся 1 мая 2021 года, составили 1,612 миллиарда долларов и 1,329 миллиарда долларов соответственно. Чистые продажи включают операции строительного бизнеса Компании, CDI Contractors, LLC (“CDI”).
Общий объем розничных продаж (без учета CDI) за 13-недельный период, закончившийся 30 апреля 2022 года, и 13-недельный период, закончившийся 1 мая 2021 года, составили 1,581 миллиарда долларов и 1,297 миллиарда долларов соответственно. Общий объем розничных продаж увеличился на 22% за 13-недельный период, закончившийся 30 апреля 2022 года. Продажи в сопоставимых магазинах за этот период выросли на 23%. Более сильные категории включали мужскую одежду и аксессуары, женскую одежду, а также одежду для юниоров и детей.
Валовая прибыль / Запасы
Консолидированная валовая прибыль за 13 недель, закончившихся 30 апреля 2022 года, значительно увеличилась и составила 46,5% от продаж по сравнению с 41,7% от продаж за первый квартал предыдущего года.
Валовая прибыль розничной торговли (без учета CDI) за 13 недель, закончившихся 30 апреля 2022 года, значительно увеличилась до 47,3% продаж по сравнению с 42,6% продаж за первый квартал предыдущего года.
Руководство объясняет существенное улучшение валовой прибыли положительной реакцией клиентов на ассортимент товаров компании в сочетании с продолжающимся управлением запасами, что привело к снижению уценок в первом квартале 2022 года.
Запасы увеличились на 4% по состоянию на 30 апреля 2022 года по сравнению с 1 мая 2021 года после снижения на 17% в первом квартале предыдущего года.
Коммерческие, Общие и Административные расходы
Консолидированные коммерческие, общие и административные расходы (“операционные расходы”) за 13 недель, закончившихся 30 апреля 2022 года, составили 400,8 млн долларов (24,9% от продаж) по сравнению с 336,6 млн долларов (25,3% от продаж) за первый квартал предыдущего года.
Операционные расходы розничной торговли увеличили продажи на 60 базисных пунктов за 13 недель, закончившихся 30 апреля 2022 года, по сравнению с первым кварталом предыдущего года. Операционные расходы розничной торговли составили $398,9 млн (25,2% от продаж) по сравнению с $335,1 млн (25,8% от продаж). Увеличение операционных расходов в долларах США в первую очередь связано с увеличением заработной платы и расходов, связанных с заработной платой, в нынешней общенациональной высококонкурентной среде оплаты труда. Компания по-прежнему сосредоточена на найме, развитии и удержании талантливых сотрудников.
Выкуп Акций
В течение 13 недель, закончившихся 30 апреля 2022 года, Компания приобрела обыкновенные акции класса А на сумму 186,5 миллионов долларов (735 117 акций) по средней цене 253,72 доллара за акцию в рамках своих программ обратного выкупа акций. По состоянию на 30 апреля 2022 года в рамках февральской программы 2022 года оставалось разрешение на сумму 425,5 миллиона долларов.
Общее количество акций в обращении (обыкновенные акции класса А и класса В) по состоянию на 30 апреля 2022 года и 1 мая 2021 года составляло 18,1 млн и 21,4 млн соответственно.
Хранить Информацию
В первом квартале Dillard's открыла новое помещение площадью 160 000 квадратных футов в University Place в Ореме, штат Юта. Это новое место заменит Provo Towne Centre на том же рынке (200 000 квадратных футов), который, как ожидается, закроется позже в этом месяце. Осенью 2022 года компания заменит арендованное здание в торговом центре Westgate в Амарилло, штат Техас, на недавно реконструированное собственное здание. В течение первого квартала Компания закрыла центр оформления, расположенный в торговом центре University Mall в Тампе, штат Флорида (80 000 квадратных футов).
Компания управляет 251 филиалом Дилларда и 29 центрами оформления в 29 штатах, а также интернет-магазином по адресу dillards.com . Общая площадь по состоянию на 30 апреля 2022 года составляла 47,7 миллиона квадратных футов.
Dillard’s, Inc. and Subsidiaries |
||||||||||||
Condensed Consolidated Statements of Income (Unaudited) |
||||||||||||
(In Millions, Except Per Share Data) |
||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
13 Weeks Ended |
|
|||||||||
|
|
April 30, 2022 |
|
May 1, 2021 |
|
|||||||
|
|
|
|
|
% of |
|
|
|
|
% of |
|
|
|
|
|
|
|
Net |
|
|
|
|
Net |
|
|
|
|
Amount |
|
Sales |
|
Amount |
|
Sales |
|
|||
Net sales |
|
$ |
1,611.7 |
|
100.0 |
% |
$ |
1,328.5 |
|
100.0 |
% |
|
Service charges and other income |
|
|
31.1 |
|
1.9 |
|
|
29.0 |
|
2.2 |
|
|
|
|
|
1,642.8 |
|
101.9 |
|
|
1,357.5 |
|
102.2 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Cost of sales |
|
|
861.4 |
|
53.5 |
|
|
774.1 |
|
58.3 |
|
|
Selling, general and administrative expenses |
|
|
400.8 |
|
24.9 |
|
|
336.6 |
|
25.3 |
|
|
Depreciation and amortization |
|
|
46.2 |
|
2.9 |
|
|
46.4 |
|
3.5 |
|
|
Rentals |
|
|
5.1 |
|
0.3 |
|
|
5.1 |
|
0.4 |
|
|
Interest and debt expense, net |
|
|
10.6 |
|
0.7 |
|
|
11.5 |
|
0.9 |
|
|
Other expense |
|
|
1.9 |
|
0.1 |
|
|
5.0 |
|
0.4 |
|
|
Gain on disposal of assets |
|
|
7.2 |
|
0.4 |
|
|
24.6 |
|
1.9 |
|
|
Income before income taxes |
|
|
324.0 |
|
20.1 |
|
|
203.4 |
|
15.3 |
|
|
Income taxes |
|
|
72.9 |
|
|
|
|
45.2 |
|
|
|
|
Net income |
|
$ |
251.1 |
|
15.6 |
% |
$ |
158.2 |
|
11.9 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Basic and diluted earnings per share |
|
$ |
13.68 |
|
|
|
$ |
7.25 |
|
|
|
|
Basic and diluted weighted average shares |
|
|
18.4 |
|
|
|
|
21.8 |
|
|
|
|
Dillard’s, Inc. and Subsidiaries |
||||||
Condensed Consolidated Balance Sheets (Unaudited) |
||||||
(In Millions) |
||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
April 30, |
|
May 1, |
||
|
|
2022 |
|
2021 |
||
Assets |
|
|
|
|
|
|
Current Assets: |
|
|
|
|
|
|
Cash and cash equivalents |
|
$ |
862.2 |
|
$ |
615.9 |
Accounts receivable |
|
|
30.9 |
|
|
33.9 |
Merchandise inventories |
|
|
1,365.0 |
|
|
1,306.5 |
Federal and state income taxes |
|
|
— |
|
|
73.5 |
Other current assets |
|
|
96.2 |
|
|
79.0 |
Total current assets |
|
|
2,354.3 |
|
|
2,108.8 |
|
|
|
|
|
|
|
Property and equipment, net |
|
|
1,170.3 |
|
|
1,257.3 |
Operating lease assets |
|
|
39.7 |
|
|
47.7 |
Deferred income taxes |
|
|
29.1 |
|
|
24.8 |
Other assets |
|
|
65.4 |
|
|
69.1 |
|
|
|
|
|
|
|
Total Assets |
|
$ |
3,658.8 |
|
$ |
3,507.7 |
|
|
|
|
|
|
|
Liabilities and Stockholders’ Equity |
|
|
|
|
|
|
Current Liabilities: |
|
|
|
|
|
|
Trade accounts payable and accrued expenses |
|
$ |
1,163.3 |
|
$ |
1,075.6 |
Current portion of long-term debt and finance lease liabilities |
|
|
44.8 |
|
|
0.5 |
Current portion of operating lease liabilities |
|
|
11.3 |
|
|
13.0 |
Federal and state income taxes |
|
|
99.3 |
|
|
— |
Total current liabilities |
|
|
1,318.7 |
|
|
1,089.1 |
|
|
|
|
|
|
|
Long-term debt |
|
|
321.3 |
|
|
365.9 |
Operating lease liabilities |
|
|
28.5 |
|
|
34.5 |
Other liabilities |
|
|
278.0 |
|
|
280.5 |
Subordinated debentures |
|
|
200.0 |
|
|
200.0 |
Stockholders’ equity |
|
|
1,512.3 |
|
|
1,537.7 |
|
|
|
|
|
|
|
Total Liabilities and Stockholders’ Equity |
|
$ |
3,658.8 |
|
$ |
3,507.7 |
Dillard’s, Inc. and Subsidiaries |
||||||||
Condensed Consolidated Statements of Cash Flows (Unaudited) |
||||||||
(In Millions) |
||||||||
|
|
|
|
|
|
|
||
|
|
13 Weeks Ended |
||||||
|
|
April 30, |
|
May 1, |
||||
|
|
2022 |
|
2021 |
||||
Operating activities: |
|
|
|
|
|
|
||
Net income |
|
$ |
251.1 |
|
|
$ |
158.2 |
|
Adjustments to reconcile net income to net cash provided by operating activities: |
|
|
|
|
|
|
||
Depreciation and amortization of property and other deferred cost |
|
|
46.6 |
|
|
|
47.2 |
|
Gain on disposal of assets |
|
|
(7.2 |
) |
|
|
(24.6 |
) |
Proceeds from insurance |
|
|
— |
|
|
|
1.8 |
|
Loss on extinguishment of debt |
|
|
— |
|
|
|
2.8 |
|
Changes in operating assets and liabilities: |
|
|
|
|
|
|
||
Decrease in accounts receivable |
|
|
8.9 |
|
|
|
2.8 |
|
Increase in merchandise inventories |
|
|
(284.8 |
) |
|
|
(218.7 |
) |
Increase in other current assets |
|
|
(18.5 |
) |
|
|
(23.1 |
) |
Increase in other assets |
|
|
(0.4 |
) |
|
|
(0.5 |
) |
Increase in trade accounts payable and accrued expenses and other liabilities |
|
|
293.5 |
|
|
|
311.4 |
|
Increase in income taxes |
|
|
76.0 |
|
|
|
45.1 |
|
Net cash provided by operating activities |
|
|
365.2 |
|
|
|
302.4 |
|
|
|
|
|
|
|
|
||
Investing activities: |
|
|
|
|
|
|
||
Purchase of property and equipment and capitalized software |
|
|
(27.3 |
) |
|
|
(16.9 |
) |
Proceeds from disposal of assets |
|
|
8.1 |
|
|
|
29.3 |
|
Proceeds from insurance |
|
|
4.4 |
|
|
|
1.8 |
|
Net cash (used in) provided by investing activities |
|
|
(14.8 |
) |
|
|
14.2 |
|
|
|
|
|
|
|
|
||
Financing activities: |
|
|
|
|
|
|
||
Principal payments on long-term debt and finance lease liabilities |
|
|
— |
|
|
|
(0.2 |
) |
Cash dividends paid |
|
|
(3.9 |
) |
|
|
(3.3 |
) |
Purchase of treasury stock |
|
|
(201.1 |
) |
|
|
(54.8 |
) |
Issuance cost of line of credit |
|
|
— |
|
|
|
(2.7 |
) |
Net cash used in financing activities |
|
|
(205.0 |
) |
|
|
(61.0 |
) |
|
|
|
|
|
|
|
||
Increase in cash and cash equivalents |
|
|
145.4 |
|
|
|
255.6 |
|
Cash and cash equivalents, beginning of period |
|
|
716.8 |
|
|
|
360.3 |
|
Cash and cash equivalents, end of period |
|
$ |
862.2 |
|
|
$ |
615.9 |
|
|
|
|
|
|
|
|
||
Non-cash transactions: |
|
|
|
|
|
|
||
Accrued capital expenditures |
|
$ |
6.7 |
|
|
$ |
8.8 |
|
Accrued purchase of treasury stock |
|
|
1.6 |
|
|
|
4.0 |
|
Lease assets obtained in exchange for new operating lease liabilities |
|
|
— |
|
|
|
3.8 |
|
Оценки на 2022 год
Компания предоставляет следующие оценки для определенных статей финансовой отчетности за финансовый год, заканчивающийся 28 января 2023 года, исходя из текущих условий. Фактические результаты могут существенно отличаться от этих оценок по мере изменения условий и факторов - см. ”Прогнозная информация".
|
|
In Millions |
||||
|
|
2022 |
|
2021 |
||
|
|
Estimated |
|
Actual |
||
Depreciation and amortization |
|
$ |
190 |
|
$ |
199 |
Rentals |
|
|
23 |
|
|
23 |
Interest and debt expense, net |
|
|
42 |
|
|
43 |
Capital expenditures |
|
|
150 |
|
|
104 |
Прогнозная информация
Этот отчет содержит определенные прогнозные заявления. Следующие заявления являются или могут представлять собой прогнозные заявления по смыслу Закона о реформе судебных разбирательств по частным ценным бумагам 1995 года: (а) заявления, включающие такие слова, как “может”, “будет”, “может”, “должен”, “полагать”, “ожидать”, “будущее”, “потенциал, ”предвидеть“, ”намереваться“, ”планировать“, ”оценивать“, ”продолжать“ или их отрицательные или другие варианты; (b) заявления по вопросам, которые не являются историческими фактами; и (c) заявления о будущих событиях, планах и целях Компании, включая заявления относительно ожиданий и прогнозов руководства на оставшуюся часть 2022 финансового года и последующий период, заявлений об открытии новых магазинов или закрытии существующих магазинов, заявлений о капитальных затратах и источниках ликвидности, а также заявлений о предполагаемых налогах. Компания предупреждает, что заявления прогнозного характера, содержащиеся в настоящем отчете, основаны на оценках, прогнозах, убеждениях и предположениях руководства и информации, доступной руководству на момент таких заявлений, и не являются гарантией будущих результатов. Компания отказывается от каких-либо обязательств по обновлению или пересмотру любых прогнозных заявлений, основанных на наступлении будущих событий, получении новой информации или иным образом. Прогнозные заявления Компании сопряжены с рисками и неопределенностями и могут быть изменены в зависимости от различных важных факторов. Фактические будущие показатели, результаты и результаты могут существенно отличаться от тех, которые выражены в прогнозных заявлениях, сделанных Компанией и ее руководством, в результате ряда рисков, неопределенностей и допущений. Типичные примеры эти факторы включают (без ограничения) на COVID-19 пандемией и ее влияние на здоровье населения, в нашей цепочке поставок, здоровье и благополучие наших сотрудников и клиентов, а также в отрасли розничной торговли в целом; другие общие розничной торговли условия и макро-экономических условиях с учетом инфляции и изменения трафика в торговых комплексах и торговых центрах; экономические и погодные условия для регионов, в которых компании-магазинах находятся, и влияние этих факторов на покупки моделей из клиентов компании, включая влияние изменений цен и наличие нефти и природного газа; наличие и процентные ставки по потребительским кредитам; влияние соревновательных нагрузок в универмаге промышленности и другие каналы розничной торговли, включая специальности, от-цена, скидка и сети розничной торговли; изменения в способности компании удовлетворять потребности в рабочей силе на фоне общенациональной нехватки рабочей силы и интенсивной конкуренции за таланты, изменения потребительских расходов, уровень задолженности и их способности выполнять кредитные обязательства; высокий уровень безработицы; изменения в налоговом законодательстве; изменения в законодательстве, затрагивающие такие вопросы, как стоимость вознаграждения работникам или кредитной картой доход; адекватное и стабильное наличие и стоимость материалов, производственных мощностей и рабочей силы, с которой компании источники его товар; изменения операционных расходов, включая заработную плату работникам, комиссионных выплат и соответствующих пособий; сбои в работе системы или нарушения защиты данных; возможного дальнейшего приобретения магазине свойств от других универмаг операторов; постоянное наличие финансирования в объемах и в сроки, необходимые для поддержки компании будущего бизнеса; колебания ставки LIBOR и ставки процентов на ссудный капитал; ликвидации ЛИБОР; возможные перебои с террористической деятельностью и действует на постоянной потребительского доверия; другие эпидемии, пандемии или вопросов здравоохранения; возможные сбои в международной торговле и эффективности цепи поставок; любое правительство,-приказал ограничения на передвижение населения, либо обязательные или добровольные закрытия магазинов розничной торговли в ответ на COVID-19 пандемией; глобальные конфликты (в том числе и недавний конфликт в Украине) и возможное воздействие на структуру потребительских расходов и других экономических и демографических изменений, похожих или непохожих характера. Документы Компании в Комиссию по ценным бумагам и биржам, включая ее Годовой отчет по форме 10-K за финансовый год, закончившийся 29 января 2022 года, содержат другую информацию о факторах, которые могут повлиять на финансовые результаты или привести к тому, что фактические результаты будут существенно отличаться от прогнозных заявлений.
Показать большеПоказать меньше
