Cian PLC Announces Fourth Quarter and Full-Year 2021 Financial Results

Cian PLC объявляет финансовые результаты за четвертый квартал и весь 2021 год

LARNACA, Cyprus--(BUSINESS WIRE)--Cian PLC (NYSE: CIAN, MOEX: CIAN) (“Cian” or the “Company”), a leading online real estate classifieds platform in Russia, today announced its financial results for the fourth quarter and full-year ended December 31, 2021.

Fourth Quarter 2021 Key Financial and Operational Highlights1

Full Year 2021 Key Financial and Operational Highlights1

Maxim Melnikov, Chief Executive Officer of Cian PLC commented: “The past weeks have been marked by unprecedented changes and turbulence in the geopolitical and economic environment in Russia and globally. Although we believe in the strong fundamentals of our business as demonstrated by the 2021 operating and financial results, given existing uncertainty and market volatility, it is difficult to assess how the unfolding events will affect the Russian economy, real estate market in Russia and, consequently, our business and operating performance in 2022. We will continue to closely monitor developments in the key markets in which we operate and make every effort to ensure that we minimize any negative impact on our business and secure the safety of our partners, users and employees, while continuing to support the uninterrupted operation of our services. We hope for the peaceful resolution of the current situation.”

Fourth Quarter and Full-Year 2021 Results

Factors affecting year-over-year trends and comparisons6 When reviewing year-over-year dynamics for 2021 versus 2020 we believe it is important to take into account certain factors that affected the Russian real estate market demand and supply as well as corresponding annual and quarterly trends in 2020.

We believe that quarterly trends in the real estate market in 2020 were particularly characterized by the following events: (i) measures introduced by the government to contain the spread of the COVID-19 pandemic, primarily including lockdowns in Moscow and other regions which led to a low level of real estate demand in the second quarter of 2020 and, correspondingly, a low comparative base for the same period of 2021; (ii) extensive economic stimulus, including the mortgage subsidy program introduced by the government shortly after the outbreak of COVID-19 which led to historically low mortgage rates resulting in unusually high levels of real estate demand in the second half of 2020, establishing a high comparative base for the same period of 2021. This was further amplified by the low level of supply of new properties on the market impacted by a slowdown in construction due to the COVID-19 pandemic resulting in a significant decrease in the number of properties available by mid-2021. We believe that the aforementioned factors and the corresponding fluctuation in real estate market, which affected our revenues and results of operations, were in some ways specific to 2020 and should be taken into account when analyzing year-over-year dynamics for the abovementioned periods and may not be representative of any future trends.

Fourth Quarter 2021 Results

Revenue Revenue for the three months ended December 31, 2021 amounted to RUB 1,772 million compared to RUB 1,249 million for the three months ended December 31, 2020, demonstrating an increase of RUB 523 million, or 42%. Revenue growth was primarily driven by growth of the Core Business segment, as well as the Mortgage Marketplace segment.

The following table sets forth a breakdown of our revenue by segment and type for the periods indicated (in millions of RUB and USD):

Core Business segment revenue Core Business revenue reached RUB 1,608 million for the three months ended December 31, 2021, increasing by 36% compared to RUB 1,186 million for the three months ended December 31, 2020. Core Business revenue growth was driven by a positive performance across all key revenue streams – listing revenue, representing secondary real estate and commercial real estate verticals, as well as lead generation and display advertising revenue, predominantly representing the primary real estate vertical.

Core Business revenue in Moscow and the Moscow region for the three months ended December 31, 2021 was RUB 1,150 million, an increase of RUB 208 million, or 22%, compared to RUB 942 million for the same period of the prior year. Core Business revenue in other Russian regions for the three months ended December 31, 2021 was RUB 458 million, an increase of RUB 214 million, or 88%, as compared to RUB 244 million for the same period of the prior year.

Listing revenue (secondary and commercial real estate verticals) Listing revenue increased by 38% to RUB 1,047 million for the three months ended December 31, 2021 from RUB 760 million for the same period of the prior year.

The following table presents the listing revenue, the number of listings and the average daily revenue per listing for the periods indicated:

We believe that the growth of the Сore Business listing revenue was primarily driven by the following factors:

Listing revenue growth was partially offset by changes into the VAT exemption rules under the Russian Tax Code which came in effect on January 1, 2021. Following those changes, we no longer qualify for a VAT exemption applied prior to January 1, 2021 and hence starting from beginning of 2021, we bear the applicable VAT in full.

In the three months ended December 31, 2021, we had approximately 1.8 million listings on our platform (not including the N1 Group), compared to approximately 2.1 million in the three months ended December 31, 2020. The decrease in the number of listings was predominantly driven by the temporary decrease in the numbers of properties listed in the market following a period of active demand stimulated by the Russian government measures described above. In addition, the decrease in the number of listings was amplified by re-launch of monetization in certain regions throughout 2021. We observed that re-launches of monetization customarily lead to removal of predominantly stale, duplicate and otherwise illiquid listings.

Lead generation and display advertising revenue (primary real estate vertical) Lead generation revenue increased by 29% to RUB 386 million in the three months ended December 31, 2021 from RUB 299 million in the three months ended December 31, 2020. Display advertising revenue increased by 34% to RUB 168 million for the three months ended December 31, 2021.

The growth of Core Business lead generation revenue was driven mainly by the increase in the average revenue per lead to developers. Increase in the average revenue per lead to developers resulted primarily from price increases, which were introduced on lead generation products in April 2021 as well as the enhancement and growing penetration of some of the value-added services, such as, for example, the auction tool. The growth of average revenue per lead to developers was offset by a decline in the number of leads to developers from approximately 66 thousand in the fourth quarter of 2020 to approximately 59 thousand in the fourth quarter of 2021. The decline in the number of leads to developers was driven by several factors including, predominantly, abnormally high levels of real estate demand in the fourth quarter 2020 as compared to the fourth quarter 2021 driven by the Russian government’s mortgage subsidy program that was initially launched in April 2020 and prolonged, but scaled back in July 2021. The pressure on the number of leads was further exacerbated by the low level of supply of new properties on the market impacted by a slowdown in construction due to the COVID-19 pandemic. The decline in the number of leads to developers was further balanced by the growth of online display advertising driven by a shift in developers’ advertising budgets from offline advertising channels to online.

Mortgage marketplace segment revenue Mortgage Marketplace revenue was RUB 104 million for the three months ended December 31, 2021 compared to RUB 48 million for the same period of the prior year, corresponding to an increase of RUB 56 million or 117% driven by the promotion and development of the Mortgage Marketplace service and favorable market conditions.

Operating expenses Total operating expenses increased by 121% to RUB 2,660 million in the three months ended December 31, 2021 from RUB 1,205 million in the three months ended December 31, 2020, primarily driven by an increase in employee-related and other operating expenses.

The following table sets forth a breakdown of our operating expenses for the periods indicated (in millions of RUB and USD):

Employee-related expenses Employee-related expenses increased by 212% to RUB 1,514 million in the three months ended December 31, 2021 from RUB 485 million in the three months ended December 31, 2020. Wages, salaries and related taxes and other employee-related expenses were a total of RUB 750 million for the three months ended December 31, 2021 compared to RUB 430 million for the three months ended December 31, 2020. This increase was primarily due to growth in headcount, driven by the roll-out of some of the new initiatives as well as hiring freeze in the fourth quarter 2020, the acquisition of the N1 Group and hirings made in preparation for our IPO.

Wages, salaries and related taxes as a percentage of revenue increased year-over-year from 33.5% for the fourth quarter of 2020 to 39.6% for the fourth quarter 2021.

Marketing expenses Marketing expenses decreased to RUB 531 million in the three months ended December 31, 2021 from RUB 558 million in the three months ended December 31, 2020. This decrease was primarily driven by a decrease in online marketing partially offset by the increase in offline marketing spend resulting from the implementation of our marketing strategy including a reversal to a more common marketing mix as compared to the fourth quarter 2020 which was affected by COVID-19 pandemic.

Marketing expenses as a percentage of revenue decreased to 30.0% in the fourth quarter of 2021 from 44.7% in the fourth quarter of 2020, driven primarily by the increase in revenue.

IT expenses IT expenses increased by 170% to RUB 154 million in the three months ended December 31, 2021 from RUB 57 million in the three months ended December 31, 2020. This increase was primarily driven by our transition to cloud hosting services and expansion of our call tracking as well as the acquisition of the N1 Group.

Other operating expenses Other operating expenses increased by 593% to RUB 388 million in the three months ended December 31, 2021 from RUB 56 million in the three months ended December 31, 2020, primarily driven by the IPO-related expenses and other consulting costs.

Loss for the period Loss for the three months ended December 31, 2021 was RUB 888 million compared to a profit of RUB 18 million for the three months ended December 31, 2020. The change from profit for the period to loss for the period was driven by factors affecting our Adjusted EBITDA described below, as well as by an increase in the share-based payment expenses as well as IPO-related expenses.

Adjusted EBITDA and Adjusted EBITDA Margin Adjusted EBITDA for the three months ended December 31, 2021 reached RUB 116 million, a decrease of RUB 32 million, or 22% compared to RUB 148 million for the three months ended December 31, 2020. The decline in Adjusted EBITDA was primarily driven by the increase in operating costs offset by revenue growth.

Adjusted EBITDA Margin fell by 5.3 ppt to 6.5% for the three months ended December 31, 2021.

Core Business Adjusted EBITDA increased by 55% to RUB 393 million in the three months ended December 31, 2021 from RUB 254 million in the three months ended December 31, 2020. This increase was driven primarily by revenue growth of the Core Business segment, including the growth in listing, lead generation and display advertising revenue that outpaced the growth of Core Business operating expenses.

Core Business Adjusted EBITDA Margin improved by 3.0 ppt reaching 24.4% for the three months ended December 31, 2021.

Mortgage Marketplace Adjusted EBITDA was negative RUB 130 million in the three months ended December 31, 2021 compared to negative RUB 92 million in the three months ended December 31, 2020. The dynamic was primarily driven by our investments in marketing associated with the promotion and development of the Mortgage Marketplace project and was partially offset by growth in revenue generated by the Mortgage Marketplace platform.

Full-Year 2021 Results

Revenue Revenue for the year ended December 31, 2021 amounted to RUB 6,033 million compared to RUB 3,972 million for the year ended December 31, 2020, demonstrating an increase of RUB 2,061 million, or 52%. Revenue growth was primarily driven by growth of the Core Business segment, as well as the Mortgage Marketplace segment.

The following table sets forth a breakdown of our revenue by segment and type for the periods indicated (in millions of RUB and USD):

Core Business segment revenue Core Business revenue reached RUB 5,641 million for the year ended December 31, 2021, increasing by 48% compared to RUB 3,822 million for the year ended December 31, 2020. Core Business revenue growth was driven by a positive performance across all key revenue streams – listing revenue, representing secondary real estate and commercial real estate verticals, as well as lead generation and display advertising revenue, predominantly representing the primary real estate vertical.

Core Business revenue in Moscow and the Moscow region for the year ended December 31, 2021 was RUB 4,104 million, an increase of RUB 1,104 million, or 37%, compared to RUB 3,000 million for the same period of the prior year. Core Business revenue in other Russian regions for the year ended December 31, 2021 was RUB 1,537 million, an increase of RUB 715 million, or 87%, as compared to RUB 822 million for the same period of the prior year.

Listing revenue (secondary and commercial real estate verticals) Listing revenue increased by 55% to RUB 3,699 million for the year ended December 31, 2021 from RUB 2,383 million for the same period of the prior year.

We believe that the growth of the Сore Business listing revenue was primarily driven by the following factors:

Listing revenue growth was partially offset by changes into the VAT exemption rules under the Russian Tax Code which came in effect on January 1, 2021. Following those changes, we no longer qualify for a VAT exemption applied prior to January 1, 2021 and hence starting from beginning of 2021, we bear the applicable VAT in full.

In the twelve months ended December 31, 2021, we had approximately 2.0 million listings on our platform (not including the N1 Group), compared to approximately 2.1 million in the twelve months ended December 31, 2020. The decrease in the number of listings was predominantly driven by the temporary decrease in the numbers of properties listed in the market following a period of active demand stimulated by the Russian government measures described above. In addition, the decrease in the number of listings was amplified by re-launch of monetization in certain regions throughout 2021. We observed that re-launches of monetization customarily lead to removal of predominantly stale, duplicate and otherwise illiquid listings.

Lead generation and display advertising revenue (primary real estate vertical) Lead generation revenue increased by 34% to RUB 1,329 million in the year ended December 31, 2021 from RUB 991 million in the year ended December 31, 2020. Display advertising revenue increased by 36% to RUB 596 million for the year ended December 31, 2021.

The growth of Core Business lead generation revenue was driven mainly by the increase in the average revenue per lead to developers. Increase in the average revenue per lead to developers resulted primarily from price increases, which were introduced on lead generation products in April 2021 as well as the enhancement and growing penetration of some of the value-added services, such as for example the auction tool. The growth of average revenue per lead to developers was offset by a decline in the number of leads to developers from approximately 245 thousand in 2020 to approximately 229 thousand in 2021. The decline in the number of leads to developers was driven by several factors including, predominantly, abnormally high levels of real estate demand in the second half of 2020 as compared to the second half of 2021 driven by the Russian government’s mortgage subsidy program that was initially launched in April 2020 and prolonged, but scaled back in July 2021. The pressure on the number of leads was further exacerbated by the low level of supply of new properties on the market impacted by a slowdown in construction due to the COVID-19 pandemic. The decline in the number of leads to developers was further balanced by the growth of online display advertising driven by a shift in developers’ advertising budgets from offline advertising channels to online.

Mortgage marketplace segment revenue Mortgage Marketplace revenue was RUB 295 million for the year ended December 31, 2021 compared to RUB 110 million for the same period of the prior year, corresponding to an increase of RUB 185 million or 168% driven by the strong performance of the overall mortgage market in the first half of 2021 (resulting largely from the governmental mortgage subsidy support) underpinned by the promotion and development of the Mortgage Marketplace service including the addition of new banks to the platform.

Operating expenses Total operating expenses increased by 94% to RUB 8,847 million in the year ended December 31, 2021 from RUB 4,549 million in the year ended December 31, 2020, primarily driven by an increase in employee-related, marketing and other operating expenses.

The following table sets forth a breakdown of our operating expenses for the periods indicated (in millions of RUB and USD):

Employee-related expenses Employee-related expenses increased by 129% to RUB 5,062 million in the year ended December 31, 2021 from RUB 2,208 million in the year ended December 31, 2020. Wages, salaries and related taxes and other employee related expenses were a total of RUB 2,513 million for the year ended December 31, 2021 compared to RUB 1,650 million for the year ended December 31, 2020. This increase was primarily due to growth in headcount, driven by the roll-out of some of the new initiatives, the acquisition of the N1 Group and hirings made in preparation for our IPO.

Wages, salaries and related taxes as a percentage of revenue decreased year over year from 40.5% for 2020 to 39.7% for 2021.

Marketing expenses Marketing expenses increased to RUB 2,253 million in the year ended December 31, 2021 from RUB 1,697 million in the year ended December 31, 2020. This increase was primarily driven by growth in online and offline marketing, following the end of the COVID-19 lockdown-related restrictions and the implementation of our marketing strategy.

Marketing expenses as a percentage of revenue decreased to 37.3% in 2021 from 42.7% in 2020, driven primarily by the increase in revenue.

IT expenses IT expenses increased by 100% to RUB 527 million in the year ended December 31, 2021 from RUB 264 million in the year ended December 31, 2020. This increase was primarily driven by our transition to cloud hosting services and expansion of our call tracking as well as the acquisition of the N1 Group.

Other operating expenses Other operating expenses increased by 303% to RUB 726 million in the year ended December 31, 2021 from RUB 180 million in the year ended December 31, 2020, primarily driven by the IPO-related expenses and other consulting costs.

Loss for the period Loss for the year ended December 31, 2021 was RUB 2,857 million compared to a loss of RUB 627 million for the year ended December 31, 2020. The change in the loss for period was driven by factors affecting our Adjusted EBITDA described below as well as by an increase in the share-based payment expenses as well as IPO-related expenses.

Adjusted EBITDA and Adjusted EBITDA Margin Adjusted EBITDA for the year ended December 31, 2021 reached RUB 318 million, an increase of RUB 137 million, or 76%, compared to RUB 181 million for the year ended December 31, 2020. The growth in Adjusted EBITDA was primarily driven by the increase in revenue as well as operating leverage in our business.

Adjusted EBITDA Margin improved by 0.7 ppt to 5.3% for the year ended December 31, 2021.

Core Business Adjusted EBITDA increased by 114% to RUB 1,139 million for the year ended December 31, 2021 from RUB 532 million in the year ended December 31, 2020. This increase was driven primarily by revenue growth of the Core Business segment, including the growth in listing, lead generation and display advertising revenue that outpaced the growth of Core Business operating expenses.

Core Business Adjusted EBITDA Margin improved by 6.3 ppt reaching 20.2% for the year ended December 31, 2021.

Mortgage Marketplace Adjusted EBITDA was negative RUB 482 million in the year ended December 31, 2021 compared to negative RUB 254 million in the year ended December 31, 2020. The dynamic was primarily driven by our investments in marketing associated with the promotion and development of the Mortgage Marketplace project and was partially offset by growth in revenue generated by the Mortgage Marketplace platform.

Recent Developments

Impact of the Latest Geopolitical Developments on the Company Given the vast scope of the recent sanctions introduced by the United States, the United Kingdom, the European Union or other countries and other measures such as corporate boycotts as well the constantly evolving market environment, it is hard to predict the full impact of such sanctions or the measures taken by the Russian government in response to such sanctions on the Russian economy or certain sectors thereof.

For example, in response to accelerating inflation and depreciation of the ruble, on February 28, 2022, the Central Bank of the Russian Federation (CBR) increased its key interest rate from to 9.5% to 20.0%. Due to these monetary policy changes and the anticipated decline in the Russian economy, the domestic financial and banking markets may experience periodic shortages of liquidity in the domestic money market. Lower money supply and higher funding costs may cause banks to cut their lending programs and decrease exposure limits and become significantly more risk averse. We expect the sharp rise in interest rates caused by the CBR’s key interest rate hike to have a materially negative impact on the Russian mortgage market. All major Russian banks have increased mortgage rates since January 2022 and, in some cases, have announced plans to significantly curtail or altogether suspend mortgage operations for the foreseeable future. Decreased availability of mortgage loans and high interest rates will directly impact the volume of mortgage deals on the market.

A high level of inflation could lead to market instability, reductions in consumer purchasing power and an erosion of consumer confidence. This may adversely affect the Russian real estate market, as reduced disposable income and purchasing power is likely to have an adverse effect on consumers’ ability or willingness to invest in new housing or real estate.

Although neither the Company nor any of its subsidiaries is subject to any sanctions announced to-date, the impact of these and further developments on the future operations and financial position of the Group may be significant, but at this stage is difficult to determine. Current and future risks to the Group include, among others, the deterioration of the Russian economy, the risk of reduced or blocked access to capital markets and ability to obtain financing, and the risk of restrictions on the usage of certain software.

As of today, Cian’s management believes that the ability of the Group to conduct business has not been inhibited and we continue to operate our business in accordance with the circumstances that arise. The Company has a strong balance sheet, with a significant cash balance and no debt. All of these factors should allow us to maintain financial flexibility even in the case of a significant economic downturn. Management believes, based on the current operating plan, that existing cash and cash equivalents combined with the negative working capital innate to our business model will allow the Company to meet anticipated cash needs for working capital, capital expenditures and general and administrative expenses in 2022. However, we cannot guarantee that the current geopolitical situation, conflict surrounding Russia and Ukraine and the resulting economic developments in Russia will not adversely affect our operations and financial results in the future. Given all of the above we are currently not in a position to provide guidance for the full year 2022.

On February 28, 2022, Nasdaq and the New York Stock Exchange imposed a suspension of trading in securities of a number of companies with operations in Russia, including Cian, which suspension currently remains in place.

The Company notes that there are no restrictions on the ability of U.S. persons to acquire and trade in the Company’s securities other than the suspension of trading mentioned above, and non-U.S. persons are not exposed to any U.S. secondary sanctions risks in connection with such transactions.

We will continue to closely monitor all developments in the key markets where we operate and analyze recently introduced and potential additional sanctions in order to be able to react to the changing environment accordingly and to make every effort to ensure we minimize any negative impact on our business and secure the safety of our partners, users and employees, while continuing to support the uninterrupted operation of our services.

Impact of COVID-19 on Our Operations and Financial Position Since its outbreak in December 2019 to date, the COVID-19 pandemic has impacted our business operations and demand across all customer and user groups. Similar to other countries, at several points in 2020, Russian federal and local government authorities introduced diverse measures aimed at preventing the further spread of COVID-19. For example, in March 2020, the Russian government imposed a country-wide lockdown. In June 2021 and in September to November 2021, there have been further spikes in the spread of COVID-19 in Moscow and numerous other Russian regions, and the governmental authorities introduced a number of recommendations and restrictions.

The COVID-19 pandemic, its broad impact and the preventive measures taken to contain or mitigate the pandemic have had, and are likely to continue to have, significant negative effects on the Russian and global economy, employment levels, employee productivity, residential and commercial real estate and financial markets. This, in turn, has had and may continue to have a negative impact on our customers and users, their ability to effectuate real estate transactions and, in turn, our profitability and ability to operate our business.

In 2020, in response to the COVID-19 pandemic, we introduced several measures to mitigate its effects on our business as well as our customer and user base. Specifically, to support our customers in these unprecedented circumstances, from April 2020, we temporarily offered our listing services free of charge across all cities and regions. The monetization of our listings in Moscow, the Moscow region, St. Petersburg and the Leningrad region was reinstated in July 2020, with certain discounts offered in the third quarter of 2020. Throughout 2021 as well as in the first quarter of 2022, we also reinstated monetization in certain additional regions, bringing the number of monetized regions to over 30. The monetization in some other regions remains temporarily suspended and its potential reintroduction is being assessed on a region-by-region basis.

Furthermore, during the COVID-19 crisis in 2020, we optimized our marketing and advertising expenses in order to align our marketing budgets with the suspension in monetization discussed above. Additionally, we also reduced discretionary spending and paused hiring for non-critical roles. Overall, we believe that the combination of these cost optimization efforts and changes in our monetization approach helped us to address the COVID-19 crisis in 2020.

The broader macroeconomic environment remains highly uncertain, and we are continuing to closely monitor the impact of the COVID-19 pandemic on our market, customers, users and business, as it may continue to affect our financial results going forward.

Fourth Quarter 2021 Financial Results Conference Call

In light of the existing uncertainty and market volatility, the Company will not be conducting its fourth quarter and full year 2021 conference call. Investors, analysts, and media are welcome to send their inquiries to the Company using the contact details provided in this release.

Cian is a leading online real estate classifieds platform in the large, underpenetrated and growing Russian real estate classifieds market, with a strong presence across Russia and leading positions in the country’s key metropolitan areas. The Company ranks among the top ten most popular online real estate classifieds globally in terms of traffic (based on SimilarWeb traffic data for other online real estate classifieds and Google Analytics data for Cian for September 2021). Cian’s networked real estate platform connects millions of real estate buyers and renters to millions of high-quality real estate listings of all types — residential and commercial, primary and secondary, urban and suburban. In the fourth quarter of 2021, the Company had over 1.8 million listings available through its platform and an average UMV of over 18.5 million. Through its technology-driven platform and deep insights into the Russian real estate market the Company provides an end-to-end experience for its customers and users and helps them address multiple pain points on their journey to a new home or place to work.

Forward-Looking Statements This press release contains forward-looking statements within the meaning of the Private Securities Litigation Reform Act of 1995. Any express or implied statements contained in this press release that are not statements of historical fact may be deemed to be forward-looking statements, including, without limitation, statements regarding our financial outlook for 2021 and long-term growth strategy, as well as statements that include the words “target,” “believe,” “expect,” “aim,” “intend, intend,” may,” “anticipate,” “estimate,” “plan,” “project,” “will,” “can have,” “likely,” “should,” “would,” “could” and other words and terms of similar meaning or the negative thereof. Forward-looking statements are neither promises nor guarantees, but involve known and unknown risks and uncertainties that could cause actual results to differ materially from those projected, including, without limitation: the negative impact on the Russian economy of the ongoing military actions between Russia and Ukraine, any negative effects of sanctions, export controls and similar measures targeting Russia as well as other responses to the military conflict in Ukraine; our ability to maintain our leading market positions, particularly in Moscow, St. Petersburg and certain other regions, and our ability to achieve and maintain leading market position in certain other regions; our ability to compete effectively with existing and new industry players in the Russian real estate classifieds market; our heavy dependence on our brands and reputation; any potential failure to adapt to any substantial shift in real estate transactions from, or demand for services in, certain Russian geographic markets; any downturns in the Russian real estate market and general economic conditions in Russia; any effect on our operations due to cancellation of, or any changes to, the Russian mortgage subsidy program or other government support programs; further widespread impacts of the COVID-19 pandemic, or other public health crises, natural disasters or other catastrophic events which may limit our ability to conduct business as normal; our ability to establish and maintain important relationships with our customers and certain other parties; any failure to establish and maintain proper and effective internal control over financial reporting; any failure to remediate existing deficiencies we have identified in our internal controls over financial reporting, including our information technology general controls; any new or existing government regulation in the area of data privacy, data protection or other areas and the other important factors discussed under the caption “Risk Factors” in Cian’s prospectus pursuant to Rule 424(b) filed with the U.S. Securities and Exchange Commission (“SEC”) on November 4, 2021 and our other filings with the SEC as such factors may be updated from time to time.

Any forward-looking statements contained in this press release speak only as of the date hereof and accordingly undue reliance should not be placed on such statements. We disclaim any obligation or undertaking to update or revise any forward-looking statements contained in this press release, whether as a result of new information, future events or otherwise, other than to the extent required by applicable law.

Consolidated Statement of Profit or Loss and Other Comprehensive Income (in millions of RUB and USD, except share and per share amounts)

Consolidated Statement of Profit or Loss and Other Comprehensive Income (in millions of RUB and USD, except share and per share amounts)

Consolidated Statement of Financial Position (in millions of RUB and USD)

Consolidated Statement of Cash Flows (in millions of RUB and USD)

Non-IFRS Financial Measures and Supplemental Financial Information

Use of Non-IFRS Financial Measures

We use Adjusted EBITDA, Core Business Adjusted EBITDA for Moscow and the Moscow region, Core Business Adjusted EBITDA for Other regions, Adjusted EBITDA Margin and Core Business Adjusted EBITDA Margin as non-IFRS financial measure in assessing our operating performance and in our financial communications.

Adjusted EBITDA, Core Business Adjusted EBITDA for Moscow and the Moscow region, Core Business Adjusted EBITDA for Other regions, Adjusted EBITDA Margin and Core Business Adjusted EBITDA Margin are financial measures that are not calculated in accordance with IFRS. These non-IFRS financial measures should not be considered in isolation or as an alternative or a substitute to loss for the period, which is the most directly comparable IFRS measure, or any other measure of financial performance calculated and presented in accordance with IFRS. Adjusted EBITDA, Core Business Adjusted EBITDA for Moscow and the Moscow region, Core Business Adjusted EBITDA for Other regions, Adjusted EBITDA Margin and Core Business Adjusted EBITDA Margin have limitations as analytical tools. Some of these limitations are:

The sum of Core Business Adjusted EBITDA, Mortgage Marketplace Adjusted EBITDA, Valuation and Analytics Adjusted EBITDA, C2C Rental Adjusted EBITDA and End-to-End Offerings Adjusted EBITDA differs from Adjusted EBITDA because Core Business Adjusted EBITDA, Mortgage Marketplace Adjusted EBITDA, Valuation and Analytics Adjusted EBITDA, C2C Rental Adjusted EBITDA and End-to-End Offerings Adjusted EBITDA presented in the table below are our segment measures of profit or loss and, therefore, are not considered non IFRS financial measures and include adjustments for share-based payment expenses, income from the depository, IPO-related costs as well as lease related amortization and interest, capitalized development costs, and operating expense related to software licenses.

The tables below provide detailed reconciliations of each non-IFRS financial measure we use from the most directly comparable IFRS financial measure.

Reconciliation of Adjusted EBITDA from Loss for the period, the most directly comparable IFRS financial measure (in millions of RUB and USD)

Segment Data and Reconciliation to Adjusted EBITDA (in millions of RUB and USD)

Other Historical Operational Data

ЛАРНАКА, Кипр--(BUSINESS WIRE)--Cian PLC (NYSE: Cian, MOEX: Cian) (“Cian” или “Компания”), ведущая онлайн-платформа объявлений о недвижимости в России, сегодня объявила о своих финансовых результатах за четвертый квартал и за весь год, закончившийся 31 декабря 2021 года.

Четвертый квартал 2021 года Основные финансовые и операционные показатели 1

Основные финансовые и операционные показатели за весь 2021 Год1

Максим Мельников, главный исполнительный директор Cian PLC, прокомментировал: “Последние недели были отмечены беспрецедентными изменениями и турбулентностью в геополитической и экономической среде в России и во всем мире. Хотя мы верим в сильные фундаментальные основы нашего бизнеса, о чем свидетельствуют операционные и финансовые результаты за 2021 год, учитывая существующую неопределенность и волатильность рынка, трудно оценить, как разворачивающиеся события повлияют на российскую экономику, рынок недвижимости в России и, следовательно, на наш бизнес и операционные показатели в 2022 году. Мы будем продолжать внимательно следить за развитием событий на ключевых рынках, на которых мы работаем, и прилагать все усилия для того, чтобы свести к минимуму любое негативное влияние на наш бизнес и обеспечить безопасность наших партнеров, пользователей и сотрудников, продолжая поддерживать бесперебойную работу наших сервисов. Мы надеемся на мирное разрешение сложившейся ситуации”.

Результаты четвертого квартала и за весь 2021 год

Факторы, влияющие на годовые тенденции и сравнения6 Рассматривая годовую динамику в 2021 году по сравнению с 2020 годом, мы считаем важным учитывать определенные факторы, которые повлияли на спрос и предложение на российском рынке недвижимости, а также соответствующие годовые и квартальные тенденции в 2020 году.

Мы считаем, что квартальные тенденции на рынке недвижимости в 2020 году особенно характеризовались следующими событиями: (i) меры, принятые правительством для сдерживания распространения пандемии COVID-19, в первую очередь включающие карантин в Москве и других регионах, что привело к низкому уровню спроса на недвижимость во втором квартале. квартал 2020 года и, соответственно, низкая сравнительная база за тот же период 2021 года; (ii) обширные экономические стимулы, включая программу субсидирования ипотечных кредитов, введенную правительством вскоре после вспышки COVID-19, которая привела к исторически низким ставкам по ипотечным кредитам, что привело к необычно высокому уровню спроса на недвижимость в вторая половина 2020 года, создавая высокую сравнительную базу для аналогичного периода 2021 года. Это было еще более усилено низким уровнем предложения новых объектов недвижимости на рынке, на который повлияло замедление темпов строительства из-за пандемии COVID-19, что привело к значительному сокращению количества доступных объектов недвижимости к середине 2021 года. Мы считаем, что вышеупомянутые факторы и соответствующие колебания на рынке недвижимости, которые повлияли на наши доходы и результаты деятельности, были в некотором роде специфичны для 2020 года и должны приниматься во внимание при анализе годовой динамики за вышеупомянутые периоды и могут не отражать какие-либо будущие тенденции.

Результаты четвертого квартала 2021 года

Доход Выручка за три месяца, закончившихся 31 декабря 2021 года, составила 1 772 млн руб. по сравнению с 1 249 млн руб. за три месяца, закончившихся 31 декабря 2020 года, продемонстрировав рост на 523 млн руб., или 42%. Рост выручки был в первую очередь обусловлен ростом Основного бизнес-сегмента, а также сегмента Ипотечного рынка.

В следующей таблице представлена разбивка нашей выручки по сегментам и видам за указанные периоды (в миллионах рублей и долларов США):

Выручка основного бизнес-сегмента Выручка от основной деятельности достигла 1 608 млн руб. за три месяца, закончившихся 31 декабря 2021 года, увеличившись на 36% по сравнению с 1 186 млн руб. за три месяца, закончившихся 31 декабря 2020 года. Рост выручки от основного бизнеса был обусловлен положительными показателями по всем ключевым источникам дохода – доход от листинга, представляющий вторичную недвижимость и коммерческую недвижимость, а также доходы от лидогенерации и медийной рекламы, преимущественно представляющие первичную вертикаль недвижимости.

Выручка от основной деятельности в Москве и Московской области за три месяца, закончившихся 31 декабря 2021 года, составила 1150 млн руб., увеличившись на 208 млн руб., или на 22%, по сравнению с 942 млн руб. за аналогичный период предыдущего года. Выручка от основной деятельности в других регионах России за три месяца, закончившихся 31 декабря 2021 года, составила 458 млн руб., увеличившись на 214 млн руб., или на 88%, по сравнению с 244 млн руб. за аналогичный период предыдущего года.

Доход от листинга (вторичная и коммерческая недвижимость) Выручка от листинга увеличилась на 38% до 1 047 млн руб. за три месяца, закончившихся 31 декабря 2021 года, с 760 млн руб. за аналогичный период предыдущего года.

В следующей таблице представлены доходы от листинга, количество листингов и среднесуточный доход на листинг за указанные периоды:

Мы считаем, что рост выручки от листинга Основного бизнеса был в первую очередь обусловлен следующими факторами:

Рост выручки от листинга был частично компенсирован изменениями в правилах освобождения от уплаты НДС в соответствии с Налоговым кодексом Российской Федерации, которые вступили в силу с 1 января 2021 года. После этих изменений мы больше не имеем права на освобождение от уплаты НДС, применявшееся до 1 января 2021 года, и, следовательно, с начала 2021 года мы несем применимый НДС в полном объеме.

За три месяца, закончившихся 31 декабря 2021 года, у нас было около 1,8 миллиона объявлений на нашей платформе (не включая группу N1), по сравнению с примерно 2,1 миллионами за три месяца, закончившихся 31 декабря 2020 года. Сокращение числа предложений было в основном обусловлено временным сокращением количества объектов недвижимости, выставленных на продажу после периода активного спроса, стимулируемого мерами российского правительства, описанными выше. Кроме того, сокращение количества объявлений было усилено повторным запуском монетизации в некоторых регионах в течение 2021 года. Мы заметили, что повторные запуски монетизации обычно приводят к удалению преимущественно устаревших, дублирующихся и иным образом неликвидных списков.

Лидогенерация и доходы от медийной рекламы (первичная вертикаль недвижимости) Выручка от лидогенерации увеличилась на 29% до 386 млн руб. за три месяца, закончившихся 31 декабря 2021 года, с 299 млн руб. за три месяца, закончившихся 31 декабря 2020 года. Выручка от медийной рекламы увеличилась на 34% до 168 млн рублей за три месяца, закончившихся 31 декабря 2021 года.

Рост доходов от лидогенерации основного бизнеса был обусловлен главным образом увеличением среднего дохода на одного лидогенератора для разработчиков. Увеличение среднего дохода на одного клиента для разработчиков было вызвано главным образом повышением цен, которые были введены на продукты для генерации лидов в апреле 2021 года, а также расширением и растущим проникновением некоторых дополнительных сервисов, таких как, например, инструмент аукциона. Рост среднего дохода на одного потенциального клиента для разработчиков был компенсирован снижением количества потенциальных клиентов для разработчиков с примерно 66 тысяч в четвертом квартале 2020 года до примерно 59 тысяч в четвертом квартале 2021 года. Снижение числа обращений к застройщикам было вызвано несколькими факторами, в том числе, главным образом, аномально высоким уровнем спроса на недвижимость в четвертом квартале 2020 года по сравнению с четвертым кварталом 2021 года, вызванным программой субсидирования ипотечных кредитов российского правительства, которая была первоначально запущена в апреле 2020 года и продлена, но сокращена в Июль 2021 года. Давление на количество потенциальных клиентов еще более усилилось из-за низкого уровня предложения новых объектов недвижимости на рынке, на который повлияло замедление темпов строительства из-за пандемии COVID-19. Снижение числа обращений к разработчикам было дополнительно компенсировано ростом медийной рекламы в Интернете, вызванным смещением рекламных бюджетов разработчиков с офлайн-рекламных каналов на онлайн.

Выручка сегмента ипотечного рынка Выручка Mortgage Marketplace за три месяца, закончившихся 31 декабря 2021 года, составила 104 млн руб. по сравнению с 48 млн руб. за аналогичный период предыдущего года, что соответствует увеличению на 56 млн руб. или на 117% за счет продвижения и развития сервиса Mortgage Marketplace и благоприятных рыночных условий.

Операционные расходы Общие операционные расходы увеличились на 121% до 2 660 млн руб. за три месяца, закончившихся 31 декабря 2021 года, с 1 205 млн руб. за три месяца, закончившихся 31 декабря 2020 года, в основном за счет увеличения расходов, связанных с персоналом, и прочих операционных расходов.

В следующей таблице представлена разбивка наших операционных расходов за указанные периоды (в миллионах рублей и долларов США):

Расходы, связанные с работниками Расходы, связанные с персоналом, увеличились на 212% до 1 514 млн руб. за три месяца, закончившихся 31 декабря 2021 года, с 485 млн руб. за три месяца, закончившихся 31 декабря 2020 года. Заработная плата, заработная плата и связанные с ней налоги и другие расходы, связанные с работниками, составили в общей сложности 750 млн рублей за три месяца, закончившихся 31 декабря 2021 года, по сравнению с 430 млн рублей за три месяца, закончившихся 31 декабря 2020 года. Это увеличение произошло в первую очередь за счет роста численности персонала, вызванного внедрением некоторых новых инициатив, а также замораживанием найма в четвертом квартале 2020 года, приобретением N1 Group и наймом персонала в рамках подготовки к нашему IPO.

Заработная плата, оклады и связанные с ними налоги в процентах от выручки выросли в годовом исчислении с 33,5% в четвертом квартале 2020 года до 39,6% в четвертом квартале 2021 года.

Маркетинговые расходы Расходы на маркетинг снизились до 531 млн руб. за три месяца, закончившихся 31 декабря 2021 года, с 558 млн руб. за три месяца, закончившихся 31 декабря 2020 года. Это снижение было вызвано главным образом сокращением онлайн-маркетинга, частично компенсированным увеличением расходов на офлайн-маркетинг в результате реализации нашей маркетинговой стратегии, включая переход к более распространенному маркетинговому комплексу по сравнению с четвертым кварталом 2020 года, на который повлияла пандемия COVID-19.

Маркетинговые расходы в процентах от выручки снизились до 30,0% в четвертом квартале 2021 года с 44,7% в четвертом квартале 2020 года, что обусловлено главным образом увеличением выручки.

ИТ-расходы Расходы на ИТ увеличились на 170% до 154 млн руб. за три месяца, закончившихся 31 декабря 2021 года, с 57 млн руб. за три месяца, закончившихся 31 декабря 2020 года. Этот рост был в первую очередь обусловлен нашим переходом на услуги облачного хостинга и расширением системы отслеживания звонков, а также приобретением N1 Group.

Прочие операционные расходы Прочие операционные расходы увеличились на 593% до 388 млн руб. за три месяца, закончившихся 31 декабря 2021 года, с 56 млн руб. за три месяца, закончившихся 31 декабря 2020 года, в основном за счет расходов, связанных с IPO, и прочих консультационных расходов.

Убыток за период Убыток за три месяца, закончившихся 31 декабря 2021 года, составил 888 млн рублей по сравнению с прибылью в размере 18 млн рублей за три месяца, закончившихся 31 декабря 2020 года. Изменение прибыли за период с прибыли за период на убыток за период было обусловлено факторами, влияющими на нашу Скорректированную EBITDA, описанными ниже, а также увеличением расходов на оплату акций, а также расходов, связанных с IPO.

Скорректированная EBITDA и Скорректированная рентабельность по EBITDA Скорректированный показатель EBITDA за три месяца, закончившихся 31 декабря 2021 года, составил 116 млн руб., что на 32 млн руб., или на 22%, меньше по сравнению со 148 млн руб. за три месяца, закончившихся 31 декабря 2020 года. Снижение скорректированной EBITDA было в основном обусловлено увеличением операционных расходов, компенсированным ростом выручки.

Скорректированная рентабельность по EBITDA снизилась на 5,3 п.п. до 6,5% за три месяца, закончившихся 31 декабря 2021 года.

Скорректированная EBITDA основного бизнеса увеличилась на 55% до 393 млн руб. за три месяца, закончившихся 31 декабря 2021 года, с 254 млн руб. за три месяца, закончившихся 31 декабря 2020 года. Этот рост был обусловлен главным образом ростом выручки Основного бизнес-сегмента, включая рост доходов от листинга, лидогенерации и медийной рекламы, который опережал рост операционных расходов Основного бизнеса.

Скорректированная рентабельность по EBITDA основного бизнеса увеличилась на 3,0 п.п., достигнув 24,4% за три месяца, закончившихся 31 декабря 2021 года.

Скорректированный показатель EBITDA Ипотечного рынка составил отрицательные 130 млн руб. за три месяца, закончившихся 31 декабря 2021 года, по сравнению с отрицательными 92 млн руб. за три месяца, закончившихся 31 декабря 2020 года. Динамика была в первую очередь обусловлена нашими инвестициями в маркетинг, связанными с продвижением и развитием проекта Mortgage Marketplace, и была частично компенсирована ростом доходов, получаемых от платформы Mortgage Marketplace.

Результаты за весь 2021 год

Доход Выручка за год, закончившийся 31 декабря 2021 года, составила 6 033 млн руб. по сравнению с 3 972 млн руб. за год, закончившийся 31 декабря 2020 года, продемонстрировав рост на 2 061 млн руб., или 52%. Рост выручки был в первую очередь обусловлен ростом Основного бизнес-сегмента, а также сегмента Ипотечного рынка.

В следующей таблице представлена разбивка нашей выручки по сегментам и видам за указанные периоды (в миллионах рублей и долларов США):

Выручка основного бизнес-сегмента Выручка от основной деятельности достигла 5 641 млн руб. за год, закончившийся 31 декабря 2021 года, увеличившись на 48% по сравнению с 3 822 млн руб. за год, закончившийся 31 декабря 2020 года. Рост выручки от основного бизнеса был обусловлен положительными показателями по всем ключевым источникам дохода – доход от листинга, представляющий вторичную недвижимость и коммерческую недвижимость, а также доходы от лидогенерации и медийной рекламы, преимущественно представляющие первичную вертикаль недвижимости.

Выручка от основной деятельности в Москве и Московской области за год, закончившийся 31 декабря 2021 года, составила 4 104 млн руб., увеличившись на 1 104 млн руб., или на 37%, по сравнению с 3 000 млн руб. за аналогичный период предыдущего года. Выручка от основной деятельности в других регионах России за год, закончившийся 31 декабря 2021 года, составила 1 537 млн руб., увеличившись на 715 млн руб., или на 87%, по сравнению с 822 млн руб. за аналогичный период предыдущего года.

Доход от листинга (вторичная и коммерческая недвижимость) Выручка от листинга увеличилась на 55% до 3 699 млн руб. за год, закончившийся 31 декабря 2021 года, с 2 383 млн руб. за аналогичный период предыдущего года.

Мы считаем, что рост выручки от листинга Основного бизнеса был в первую очередь обусловлен следующими факторами:

Рост выручки от листинга был частично компенсирован изменениями в правилах освобождения от уплаты НДС в соответствии с Налоговым кодексом Российской Федерации, которые вступили в силу с 1 января 2021 года. После этих изменений мы больше не имеем права на освобождение от уплаты НДС, применявшееся до 1 января 2021 года, и, следовательно, с начала 2021 года мы несем применимый НДС в полном объеме.

За двенадцать месяцев, закончившихся 31 декабря 2021 года, у нас было около 2,0 миллиона объявлений на нашей платформе (не включая группу N1), по сравнению с примерно 2,1 миллионами за двенадцать месяцев, закончившихся 31 декабря 2020 года. Сокращение числа предложений было в основном обусловлено временным сокращением количества объектов недвижимости, выставленных на продажу после периода активного спроса, стимулируемого мерами российского правительства, описанными выше. Кроме того, сокращение количества объявлений было усилено повторным запуском монетизации в некоторых регионах в течение 2021 года. Мы заметили, что повторные запуски монетизации обычно приводят к удалению преимущественно устаревших, дублирующихся и иным образом неликвидных списков.

Лидогенерация и доходы от медийной рекламы (первичная вертикаль недвижимости) Выручка от лидогенерации увеличилась на 34% до 1 329 млн руб. за год, закончившийся 31 декабря 2021 года, с 991 млн руб. за год, закончившийся 31 декабря 2020 года. Выручка от медийной рекламы за год, закончившийся 31 декабря 2021 года, увеличилась на 36% и составила 596 млн рублей.

Рост доходов от лидогенерации основного бизнеса был обусловлен главным образом увеличением среднего дохода на одного лидогенератора для разработчиков. Увеличение среднего дохода на одного клиента для разработчиков было вызвано главным образом повышением цен, которые были введены на продукты для генерации лидов в апреле 2021 года, а также расширением и растущим проникновением некоторых дополнительных услуг, таких как, например, инструмент аукциона. Рост среднего дохода на одного потенциального клиента для разработчиков был компенсирован снижением количества потенциальных клиентов для разработчиков примерно с 245 тысяч в 2020 году до примерно 229 тысяч в 2021 году. Снижение числа обращений к застройщикам было вызвано несколькими факторами, в том числе, главным образом, аномально высоким уровнем спроса на недвижимость во второй половине 2020 года по сравнению со второй половиной 2021 года, вызванным программой субсидирования ипотечных кредитов российского правительства, которая была первоначально запущена в апреле 2020 года и продлена, но расширена еще в июле 2021 года. Давление на количество потенциальных клиентов еще более усилилось из-за низкого уровня предложения новых объектов недвижимости на рынке, на который повлияло замедление темпов строительства из-за пандемии COVID-19. Снижение числа обращений к разработчикам было дополнительно компенсировано ростом медийной рекламы в Интернете, вызванным смещением рекламных бюджетов разработчиков с офлайн-рекламных каналов на онлайн.

Выручка сегмента ипотечного рынка Выручка ипотечного рынка за год, закончившийся 31 декабря 2021 года, составила 295 млн руб. по сравнению со 110 млн руб. за аналогичный период предыдущего года, что соответствует увеличению на 185 млн руб. или на 168%, обусловленному высокими показателями общего рынка ипотеки в первой половине 2021 года (в основном в результате поддержка государственных ипотечных субсидий), подкрепленная продвижением и развитием сервиса Mortgage Marketplace, включая добавление новых банков к платформе.

Операционные расходы Общие операционные расходы увеличились на 94% до 8 847 млн руб. за год, закончившийся 31 декабря 2021 года, с 4 549 млн руб. за год, закончившийся 31 декабря 2020 года, в основном за счет увеличения расходов, связанных с персоналом, маркетингом и прочими операционными расходами.

В следующей таблице представлена разбивка наших операционных расходов за указанные периоды (в миллионах рублей и долларов США):

Расходы, связанные с работниками Расходы, связанные с персоналом, увеличились на 129% до 5 062 млн руб. за год, закончившийся 31 декабря 2021 года, с 2 208 млн руб. за год, закончившийся 31 декабря 2020 года. Заработная плата, заработная плата и связанные с ней налоги, а также прочие расходы, связанные с работниками, составили в общей сложности 2 513 млн рублей за год, закончившийся 31 декабря 2021 года, по сравнению с 1 650 млн рублей за год, закончившийся 31 декабря 2020 года. Это увеличение произошло в первую очередь за счет роста численности персонала, вызванного внедрением некоторых новых инициатив, приобретением N1 Group и наймом персонала в рамках подготовки к нашему IPO.

Заработная плата, оклады и связанные с ними налоги в процентах от выручки снизились в годовом исчислении с 40,5% в 2020 году до 39,7% в 2021 году.

Маркетинговые расходы Расходы на маркетинг увеличились до 2 253 млн руб. за год, закончившийся 31 декабря 2021 года, с 1 697 млн руб. за год, закончившийся 31 декабря 2020 года. Этот рост был в первую очередь обусловлен ростом онлайн- и оффлайн-маркетинга после отмены ограничений, связанных с карантином из-за COVID-19, и реализации нашей маркетинговой стратегии.

Маркетинговые расходы в процентах от выручки снизились до 37,3% в 2021 году с 42,7% в 2020 году, что обусловлено главным образом увеличением выручки.

ИТ-расходы Расходы на ИТ увеличились на 100% до 527 млн руб. за год, закончившийся 31 декабря 2021 года, с 264 млн руб. за год, закончившийся 31 декабря 2020 года. Этот рост был в первую очередь обусловлен нашим переходом на услуги облачного хостинга и расширением системы отслеживания звонков, а также приобретением N1 Group.

Прочие операционные расходы Прочие операционные расходы увеличились на 303% до 726 млн руб. за год, закончившийся 31 декабря 2021 года, со 180 млн руб. за год, закончившийся 31 декабря 2020 года, в основном за счет расходов, связанных с IPO, и прочих консультационных расходов.

Убыток за период Убыток за год, закончившийся 31 декабря 2021 года, составил 2 857 млн рублей по сравнению с убытком в размере 627 млн рублей за год, закончившийся 31 декабря 2020 года. Изменение убытка за отчетный период было обусловлено факторами, влияющими на нашу скорректированную EBITDA, описанными ниже, а также увеличением расходов на оплату акций, а также расходов, связанных с IPO.

Скорректированная EBITDA и Скорректированная рентабельность по EBITDA Скорректированная EBITDA за год, закончившийся 31 декабря 2021 года, достигла 318 млн руб., увеличившись на 137 млн руб., или на 76%, по сравнению со 181 млн руб. за год, закончившийся 31 декабря 2020 года. Рост скорректированной EBITDA был в первую очередь обусловлен увеличением выручки, а также операционным левереджем в нашем бизнесе.

Скорректированная рентабельность по EBITDA увеличилась на 0,7 п.п. до 5,3% за год, закончившийся 31 декабря 2021 года.

Скорректированная EBITDA основного бизнеса увеличилась на 114% до 1 139 млн руб. за год, закончившийся 31 декабря 2021 года, с 532 млн руб. за год, закончившийся 31 декабря 2020 года. Этот рост был обусловлен главным образом ростом выручки Основного бизнес-сегмента, включая рост доходов от листинга, лидогенерации и медийной рекламы, который опережал рост операционных расходов Основного бизнеса.

Скорректированная рентабельность по EBITDA основного бизнеса увеличилась на 6,3 п.п., достигнув 20,2% за год, закончившийся 31 декабря 2021 года.

Скорректированная EBITDA Ипотечного рынка составила отрицательные 482 млн руб. за год, закончившийся 31 декабря 2021 года, по сравнению с отрицательными 254 млн руб. за год, закончившийся 31 декабря 2020 года. Динамика была в первую очередь обусловлена нашими инвестициями в маркетинг, связанными с продвижением и развитием проекта Mortgage Marketplace, и была частично компенсирована ростом доходов, получаемых от платформы Mortgage Marketplace.

Последние события

Влияние последних геополитических событий на Компанию Учитывая широкий масштаб недавних санкций, введенных Соединенными Штатами, Соединенным Королевством, Европейским Союзом или другими странами, и другие меры, такие как корпоративные бойкоты, а также постоянно меняющуюся рыночную среду, трудно предсказать полное воздействие таких санкций или мер, принятых российским правительством в ответ к таким санкциям в отношении российской экономики или определенных ее секторов.

Например, в ответ на ускорение инфляции и обесценивание рубля 28 февраля 2022 года Центральный банк Российской Федерации (ЦБ РФ) повысил ключевую процентную ставку с 9,5% до 20,0%. В связи с этими изменениями денежно-кредитной политики и ожидаемым спадом российской экономики внутренние финансовые и банковские рынки могут периодически испытывать нехватку ликвидности на внутреннем денежном рынке. Снижение денежной массы и более высокие затраты на финансирование могут привести к тому, что банки сократят свои кредитные программы и снизят лимиты риска, а также станут значительно более склонными к риску. Мы ожидаем, что резкое повышение процентных ставок, вызванное повышением ключевой процентной ставки ЦБ РФ, окажет существенное негативное влияние на российский ипотечный рынок. Все крупные российские банки повысили ставки по ипотечным кредитам с января 2022 года и в некоторых случаях объявили о планах значительного сокращения или полной приостановки ипотечных операций в обозримом будущем. Снижение доступности ипотечных кредитов и высокие процентные ставки напрямую повлияют на объем ипотечных сделок на рынке.

Высокий уровень инфляции может привести к нестабильности рынка, снижению покупательной способности потребителей и подрыву доверия потребителей. Это может негативно сказаться на российском рынке недвижимости, поскольку снижение располагаемого дохода и покупательной способности, вероятно, окажет негативное влияние на способность или готовность потребителей инвестировать в новое жилье или недвижимость.

Хотя ни Компания, ни какая-либо из ее дочерних компаний не подпадают под какие-либо санкции, объявленные на сегодняшний день, влияние этих и дальнейших событий на будущую деятельность и финансовое положение Группы может быть значительным, но на данном этапе его трудно определить. Текущие и будущие риски для Группы включают, среди прочего, ухудшение состояния российской экономики, риск ограничения или блокирования доступа к рынкам капитала и возможности получения финансирования, а также риск ограничений на использование определенного программного обеспечения.

На сегодняшний день руководство Cian считает, что способность Группы вести бизнес не была ограничена, и мы продолжаем вести наш бизнес в соответствии с возникающими обстоятельствами. Компания имеет сильный баланс со значительным остатком денежных средств и отсутствием долгов. Все эти факторы должны позволить нам сохранять финансовую гибкость даже в случае значительного экономического спада. Руководство считает, основываясь на текущем операционном плане, что существующие денежные средства и их эквиваленты в сочетании с отрицательным оборотным капиталом, присущим нашей бизнес-модели, позволят Компании удовлетворить ожидаемые потребности в денежных средствах на оборотный капитал, капитальные затраты и общие и административные расходы в 2022 году. Однако мы не можем гарантировать, что текущая геополитическая ситуация, конфликт вокруг России и Украины и связанные с этим экономические события в России не окажут негативного влияния на нашу деятельность и финансовые результаты в будущем. Учитывая все вышесказанное, в настоящее время мы не в состоянии дать рекомендации на весь 2022 год.

28 февраля 2022 года Nasdaq и Нью-Йоркская фондовая биржа ввели приостановку торгов ценными бумагами ряда компаний, осуществляющих операции в России, включая Cian, приостановка которых в настоящее время остается в силе.

Компания отмечает, что нет никаких ограничений на способность лиц из США приобретать ценные бумаги Компании и торговать ими, кроме упомянутого выше приостановления торговли, и лица, не являющиеся гражданами США, не подвергаются каким-либо вторичным санкционным рискам США в связи с такими сделками.

Мы будем продолжать внимательно следить за всеми событиями на ключевых рынках, где мы работаем, и анализировать недавно введенные и потенциальные дополнительные санкции, чтобы иметь возможность соответствующим образом реагировать на меняющиеся условия и прилагать все усилия для обеспечения минимизации любого негативного воздействия на наш бизнес и обеспечения безопасности наших партнеров, пользователей и сотрудников, продолжая поддерживать бесперебойную работу наших служб.

Влияние COVID-19 на Нашу деятельность и финансовое положение С момента своей вспышки в декабре 2019 года и по сегодняшний день пандемия COVID-19 повлияла на наши бизнес-операции и спрос во всех группах клиентов и пользователей. Как и в других странах, в 2020 году в несколько этапов федеральные и местные органы власти России ввели различные меры, направленные на предотвращение дальнейшего распространения COVID-19. Например, в марте 2020 года российское правительство ввело карантин по всей стране. В июне 2021 года и с сентября по ноябрь 2021 года произошли новые всплески распространения COVID-19 в Москве и многих других регионах России, и государственные органы ввели ряд рекомендаций и ограничений.

Пандемия COVID-19, ее широкое воздействие и превентивные меры, принятые для сдерживания или смягчения последствий пандемии, оказали и, вероятно, будут продолжать оказывать значительное негативное воздействие на российскую и мировую экономику, уровень занятости, производительность труда работников, жилую и коммерческую недвижимость и финансовые рынки. Это, в свою очередь, оказало и может продолжать оказывать негативное влияние на наших клиентов и пользователей, их способность осуществлять операции с недвижимостью и, в свою очередь, на нашу прибыльность и способность вести наш бизнес.

В 2020 году в ответ на пандемию COVID-19 мы ввели ряд мер по смягчению ее последствий для нашего бизнеса, а также для наших клиентов и пользователей. В частности, чтобы поддержать наших клиентов в этих беспрецедентных обстоятельствах, с апреля 2020 года мы временно предложили наши услуги по размещению объявлений бесплатно во всех городах и регионах. Монетизация наших объявлений в Москве, Московской области, Санкт-Петербурге и Ленинградской области была восстановлена в июле 2020 года, а в третьем квартале 2020 года были предложены определенные скидки. В течение 2021 года, а также в первом квартале 2022 года мы также восстановили монетизацию в некоторых дополнительных регионах, в результате чего число монетизированных регионов превысило 30. Монетизация в некоторых других регионах остается временно приостановленной, и ее потенциальное повторное внедрение оценивается на региональной основе.

Кроме того, во время кризиса COVID-19 в 2020 году мы оптимизировали наши расходы на маркетинг и рекламу, чтобы привести наши маркетинговые бюджеты в соответствие с приостановкой монетизации, о которой говорилось выше. Кроме того, мы также сократили дискреционные расходы и приостановили прием на работу на некритические должности. В целом, мы считаем, что сочетание этих усилий по оптимизации затрат и изменений в нашем подходе к монетизации помогло нам справиться с кризисом COVID-19 в 2020 году.

Макроэкономическая ситуация в целом остается крайне неопределенной, и мы продолжаем внимательно следить за воздействием пандемии COVID-19 на наш рынок, клиентов, пользователей и бизнес, поскольку это может продолжать влиять на наши финансовые результаты в будущем.

Конференц-связь по финансовым результатам за Четвертый квартал 2021 года

В свете существующей неопределенности и волатильности рынка Компания не будет проводить свою телефонную конференцию за четвертый квартал и весь 2021 год. Инвесторы, аналитики и средства массовой информации могут направлять свои запросы в Компанию, используя контактные данные, указанные в этом выпуске.

Cian - ведущая онлайн-платформа объявлений о недвижимости на большом, малоизученном и растущем российском рынке объявлений о недвижимости с сильным присутствием по всей России и лидирующими позициями в ключевых мегаполисах страны. Компания входит в десятку самых популярных онлайн-объявлений о недвижимости по всему миру с точки зрения трафика (на основе данных о трафике SimilarWeb для других онлайн-объявлений о недвижимости и данных Google Analytics для Cian за сентябрь 2021 года). Сетевая платформа недвижимости Cian соединяет миллионы покупателей и арендаторов недвижимости с миллионами высококачественных предложений недвижимости всех типов - жилой и коммерческой, первичной и вторичной, городской и пригородной. В четвертом квартале 2021 года у компании было более 1,8 миллиона объявлений, доступных через ее платформу, а средний UMV составлял более 18,5 миллионов. Благодаря своей технологической платформе и глубокому знанию российского рынка недвижимости Компания предоставляет своим клиентам и пользователям комплексный опыт и помогает им решить множество проблемных вопросов на пути к новому дому или месту работы.

Прогнозные заявления Настоящий пресс-релиз содержит прогнозные заявления по смыслу Закона о реформе судебных разбирательств по частным ценным бумагам 1995 года. Любые явные или подразумеваемые заявления, содержащиеся в этом пресс-релизе, которые не являются заявлениями об исторических фактах, могут рассматриваться как заявления прогнозного характера, включая, помимо прочего, заявления относительно наших финансовых перспектив на 2021 год и долгосрочной стратегии роста, а также заявления, которые включают слова “цель”, “верить, ”ожидать“, ”стремиться“, ”намереваться, намереваться“, ”может”, “предвидеть”, “оценивать”, “планировать”, “проектировать”, “будет”, “может иметь”, “вероятно”, “должен”, “хотел бы”, “мог бы” и другие слова и термины с аналогичным значением или их отрицательным значением. Прогнозные заявления не являются ни обещаний, ни гарантий, но включают в себя известные и неизвестные риски и неопределенности, которые могут вызвать фактические результаты могут существенно отличаться от прогнозируемых, в том числе, но не ограничиваясь: негативное влияние на российскую экономику продолжающихся военных действий между Россией и Украиной, каких-либо негативных последствий санкций, экспортного контроля и похожие мер в отношении России, а также в других ответах на военный конфликт в Украине, наша способность сохранять лидирующие позиции на рынке, в частности в Москве, Санкт-Петербурге и некоторых других регионах, и наша способность достичь и поддерживать лидирующие позиции на рынке в ряде других областей; способность эффективно конкурировать с существующими и новыми игроками отрасли в российскую недвижимость объявления рынке; наша сильная зависимость от наших брендов и репутацию; любые потенциал, неспособность адаптироваться к любой значительный сдвиг в сделках с недвижимостью, или спроса на услуги, в некоторых российских регионах; любых спадов на российском рынке недвижимости и общей экономической ситуации в России; никакого воздействия на наши операции, из-за отмены, или изменения, российской ипотеки программа субсидирования и другие государственные программы поддержки; более широкое воздействие COVID-19 пандемией, и другие кризисы в области общественного здравоохранения, стихийных бедствий или других катастрофических событий, которые могут ограничить нашу способность вести бизнес как обычно, наша способность создавать и поддерживать важные отношения с нашими клиентами и другими лицами; невозможность установления и поддержания надлежащего и эффективного внутреннего контроля за подготовкой финансовой отчетности; невозможность устранения имеющихся недостатков, которые мы определили в нашей системе внутреннего контроля за финансовой отчетностью, включая информационные технологии общие меры контроля; любого нового или существующего государственного регулирования в области персональных данных, защита данных или других местах и других важных факторов обсуждали под заголовком “факторы риска” в Cian проспект соответствии с правилом 424(б) подано с США по ценным бумагам и биржам (“КЦБ”) на 4 ноября 2021 года и другие наши документы, поданные в SEC в качестве таких факторов могут быть обновлены время от времени.

Любые прогнозные заявления, содержащиеся в настоящем пресс-релизе, относятся только к дате настоящего документа, и, соответственно, не следует чрезмерно полагаться на такие заявления. Мы отказываемся от каких-либо обязательств или обязательств по обновлению или пересмотру любых прогнозных заявлений, содержащихся в этом пресс-релизе, будь то в результате новой информации, будущих событий или иным образом, за исключением случаев, предусмотренных применимым законодательством.

Консолидированный отчет о прибылях и убытках и прочем совокупном доходе (в миллионах рублей и долларах США, за исключением сумм на акцию и на акцию)

Консолидированный отчет о прибылях и убытках и прочем совокупном доходе (в миллионах рублей и долларах США, за исключением сумм на акцию и на акцию)

Консолидированный отчет о финансовом положении (в миллионах рублей и долларах США)

Консолидированный отчет о движении денежных средств (в миллионах рублей и долларах США)