22nd Century Announces Executive Leadership Changes

22-й век объявляет о смене исполнительного руководства

Expands Board with New Highly Accomplished Independent Director

Strengthens Balance Sheet and Implements $15 Million Cost Reduction Initiative

BUFFALO, N.Y., July 24, 2023 (GLOBE NEWSWIRE) -- 22nd Century Group, Inc. (Nasdaq: XXII), a leading biotechnology company dedicated to improving health with reduced nicotine tobacco, hemp/cannabis and hops advanced plant technologies, announced today that John Miller, who leads the tobacco business unit, has been appointed as interim Chief Executive Officer. James A. Mish, who has served as CEO since June 2020, will continue to serve as a member of the Board of Directors. The Company has secured an additional $11.7 million in gross proceeds from a registered direct financing and announced the commencement of an estimated $15 million annualized cost reduction initiative. Last, 22nd Century appointed Wall Street veteran Andrew (“Andy”) Arno to its Board of Directors as an independent director.

“I have enjoyed advancing the key initiatives of 22nd Century, building an accomplished team of dedicated individuals taking this Company from an R&D organization focused on plant science, to a fully commercial consumer products business,” Mish. “I am particularly proud of the work we have done to date on tobacco harm reduction while simultaneously building a competitive array of products that serve our hemp/cannabis customers. As a result, we are at an opportune juncture to enhance John Miller’s leadership role to take our VLN business to the next level.”

“I look forward to continuing to advance our mission of innovative plant technologies tied to tobacco harm reduction and new consumer focused health and wellness products,” said Miller. “VLN® represents the most unique and innovative approach to harm reduction in years, providing adult smokers with a truly unique, clinically studied solution to reducing their smoking habit. Likewise, our work in the hemp/cannabis business is bringing forward new products sought by consumers while applying the consistent standards, reliable manufacturing processes and national distribution support needed for brands to effectively scale in these growing end markets.”

“On behalf of the entire Board of Directors, I want to thank Jim for his numerous accomplishments and dedicated service during his tenure as CEO, leading us through our FDA authorization, GVB acquisition and the first 18 months of our commercial transformation. Remaining as a member of the board will allow him to continue lending his guidance and significant expertise in the hemp/cannabis business,” said Nora Sullivan, Chair of the Board.

Expands Board with Addition of Andy Arno

The Company is also pleased to announce the addition of capital markets veteran Andy Arno to its Board of Directors. Mr. Arno has 35+ years of experience handling a wide range of corporate and financial matters, including work as an investment banker, strategic advisor and board member to emerging growth companies.

“We are excited to have Andy join our board, bringing decades of strategic and capital markets experience,” said Sullivan. “Andy’s experience in strategically aligning public companies to maximize the value is highly relevant as we continue to advance through our transition to a fully commercial enterprise selling products into high growth end markets. Andy has been an investor, investment banker and advisor to the Company for almost a decade and brings a unique viewpoint informed by his experience on the operating side of public companies. His contributions will be a welcome addition in our boardroom.”

Mr. Arno previously served, until February 2023, as Vice Chairman of The Special Equities Group, a division of Dawson James Securities, Inc., plus other senior roles at investment banking firms. Prior, Mr. Arno served as Vice Chairman and Chief Marketing Officer of Unterberg Capital, LLC, an investment advisory firm that he co-founded, and as Vice Chairman and Head of Equity Capital Markets of Merriman Capital LLC, where he also served on the board of the parent company, Merriman Holdings, Inc. Mr. Arno was responsible for Capital Markets for C.E. Unterberg, Towbin, a Vice President at Lehman Brothers and in the Individual Investors Services Division of L.F. Rothschild Unterberg, Towbin in portfolio management for high-net-worth individuals.

Mr. Arno is currently the Chairman of the Board of Oncocyte Corporation and also serves on the boards of directors of Smith Micro Software, Inc., Independa Inc., and Comhear Inc. Mr. Arno previously served as a director of Asterias Biotherapeutics, Inc. from August 2014 until it was acquired by Lineage Cell Therapeutics, Inc. in March 2019. Mr. Arno received a BS degree from George Washington University.

Strengthens Balance Sheet, Reduces Operating Expenses

22nd Century entered into definitive agreements with certain investors on July 19 for the purchase and sale of common stock and warrants in a registered direct offering priced above market under Nasdaq rules on such date. The transaction closed on July 21. Gross proceeds to the Company from the registered direct offering were $11.7 million, before deducting the placement agent’s fees and other offering expenses payable by the Company. The Company intends to use the net proceeds from this offering for accelerating the consumer use data for VLN® among adult smokers, accretive structural changes to streamline operations and for general corporate purposes.

The Company has implemented a cost savings initiative intended to simplify operations as it continues to tighten its focus on key end markets and operating strategies resulting in an estimated $15 million in annualized cost reductions across its operations once fully in place.

The Special Equities Group, a division of Dawson James Securities Inc., acted as the sole placement agent for the above disclosed registered direct transaction.

As part of the transaction, the Company agreed to issue to the investors 4.37 million shares of common stock at $2.67 and warrants to purchase up to 8.75 million shares of common stock at an exercise price of $2.42 per share and are immediately exercisable.

The securities are being offered by the Company pursuant to a “shelf” registration statement on Form S-3 previously filed with the Securities and Exchange Commission, or the SEC, and declared effective by the SEC. The offering will be made only by means of a prospectus, including a prospectus supplement, forming a part of the effective registration statement. A final prospectus supplement and accompanying prospectus relating to the securities being offered will be filed with the SEC. Copies of the final prospectus supplement and accompanying base prospectus may be obtained, when available, for free by visiting EDGAR on the SEC’s website at www.sec.gov. Alternatively, you may contact investorrelations@xxiicentury.com for a copy of these documents or contact our principal executive offices at 500 Seneca Street, Suite 507, Buffalo, New York 14204, c/o Corporate Secretary, (716) 270-1523.

This press release shall not constitute an offer to sell or the solicitation of any offer to buy the securities discussed herein, nor shall there be any offer, solicitation, or sale of the securities in any state in which such offer, solicitation, or sale would be unlawful prior to registration or qualification under the securities laws of any such state.

About 22nd Century Group, Inc.

22nd Century Group, Inc. (Nasdaq: XXII) is a leading agricultural biotechnology company focused on tobacco harm reduction, reduced nicotine tobacco and improving health and wellness through plant science. With dozens of patents allowing it to control nicotine biosynthesis in the tobacco plant, the Company has developed proprietary reduced nicotine content (RNC) tobacco plants and cigarettes, which have become the cornerstone of the FDA’s Comprehensive Plan to address the widespread death and disease caused by smoking. The Company received the first and only FDA Modified Risk Tobacco Product (MRTP) authorization for a combustible cigarette in December 2021. In tobacco, hemp/cannabis and hop plants, 22nd Century uses modern plant breeding technologies, including genetic engineering, gene-editing, and molecular breeding to deliver solutions for the life science and consumer products industries by creating new, proprietary plants with optimized alkaloid and flavonoid profiles as well as improved yields and valuable agronomic traits.

Learn more at xxiicentury.com, on Twitter, on LinkedIn, and on YouTube.

Learn more about VLN® at tryvln.com.

Cautionary Note Regarding Forward-Looking Statements

Except for historical information, all of the statements, expectations, and assumptions contained in this press release are forward-looking statements. Forward-looking statements typically contain terms such as “anticipate,” “believe,” “consider,” “continue,” “could,” “estimate,” “expect,” “explore,” “foresee,” “goal,” “guidance,” “intend,” “likely,” “may,” “plan,” “potential,” “predict,” “preliminary,” “probable,” “project,” “promising,” “seek,” “should,” “will,” “would,” and similar expressions. Actual results might differ materially from those explicit or implicit in forward-looking statements. Important factors that could cause actual results to differ materially are set forth in “Risk Factors” in the Company’s Annual Report on Form 10-K filed on March 9, 2023. All information provided in this release is as of the date hereof, and the Company assumes no obligation to and does not intend to update these forward-looking statements, except as required by law.

Investor Relations & Media ContactsMatt Kreps Investor Relations22nd Century Group, Inc. mkreps@xxiicentury.com214-597-8200

Расширяет Совет директоров новым высококвалифицированным независимым директором

Укрепляет баланс и реализует инициативу по сокращению расходов на 15 миллионов долларов

БУФФАЛО, Нью-Йорк, 24 июля 2023 г. (GLOBE NEWSWIRE) -- 22nd Century Group, Inc. (Nasdaq: XXII), ведущая биотехнологическая компания, занимающаяся улучшением здоровья с помощью передовых растительных технологий с пониженным содержанием никотина в табаке, конопле/каннабисе и хмеле, объявила сегодня, что Джон Миллер, возглавляющий табачное подразделение, назначен временным главным исполнительным директором. Джеймс А. Миш, занимавший пост генерального директора с июня 2020 года, продолжит оставаться членом Совета директоров. Компания получила дополнительные 11,7 миллиона долларов валовой выручки от зарегистрированного прямого финансирования и объявила о начале реализации инициативы по сокращению расходов в размере примерно 15 миллионов долларов в год. В прошлом году 22nd Century назначила ветерана Уолл-стрит Эндрю (“Энди”) Арно в свой Совет директоров в качестве независимого директора.

“Мне понравилось продвигать ключевые инициативы 22-го века, создавая опытную команду преданных своему делу людей, которые превратили эту компанию из научно-исследовательской организации, специализирующейся на растениеводстве, в полностью коммерческий бизнес по производству потребительских товаров”, - Миш. “Я особенно горжусь проделанной нами на сегодняшний день работой по снижению вреда от табака, одновременно создавая конкурентоспособный ассортимент продуктов, которые обслуживают наших потребителей конопли/каннабиса. В результате мы находимся на подходящем этапе для усиления лидерской роли Джона Миллера, чтобы вывести наш бизнес VLN на новый уровень”.

“Я с нетерпением жду продолжения продвижения нашей миссии по внедрению инновационных растительных технологий, связанных со снижением вреда от табака, и новых продуктов для здоровья и хорошего самочувствия, ориентированных на потребителя”, - сказал Миллер. “VLN® представляет собой самый уникальный и инновационный подход к снижению вреда за последние годы, предоставляя взрослым курильщикам действительно уникальное, клинически изученное решение для снижения их привычки к курению. Аналогичным образом, наша работа в сфере производства конопли/ каннабиса направлена на продвижение новых продуктов, востребованных потребителями, при одновременном применении последовательных стандартов, надежных производственных процессов и поддержки национальной дистрибуции, необходимых брендам для эффективного масштабирования на этих растущих конечных рынках”.

“От имени всего Совета директоров я хочу поблагодарить Джима за его многочисленные достижения и самоотверженную службу во время его пребывания на посту генерального директора, за то, что он руководил нами во время получения разрешения FDA, приобретения GVB и первых 18 месяцев нашей коммерческой трансформации. Оставаясь членом правления, он сможет продолжать предоставлять свои рекомендации и значительный опыт в бизнесе по производству конопли”, - сказала Нора Салливан, председатель правления.

Расширяется правление за счет добавления Энди Арно

Компания также рада объявить о включении ветерана рынков капитала Энди Арно в состав своего Совета директоров. Г-н Арно имеет более чем 35-летний опыт решения широкого спектра корпоративных и финансовых вопросов, включая работу в качестве инвестиционного банкира, стратегического советника и члена правления развивающихся компаний.

“Мы рады, что Энди присоединился к нашему совету директоров, имея многолетний опыт работы в области стратегии и рынков капитала”, - сказал Салливан. “Опыт Энди в стратегическом объединении публичных компаний для максимизации стоимости очень важен, поскольку мы продолжаем продвигаться по пути перехода к полностью коммерческому предприятию, продающему продукцию на быстрорастущие конечные рынки. Энди был инвестором, инвестиционным банкиром и консультантом компании на протяжении почти десяти лет и предлагает уникальную точку зрения, основанную на его опыте работы в публичных компаниях. Его вклад будет желанным дополнением в нашем совете директоров”.

Г-н Арно ранее, до февраля 2023 года, занимал должность заместителя председателя Специальной группы акций, подразделения Dawson James Securities, Inc., а также другие руководящие должности в инвестиционно-банковских фирмах. До этого г-н Арно занимал должность вице-председателя и директора по маркетингу Unterberg Capital, LLC, инвестиционной консалтинговой фирмы, соучредителем которой он был, а также вице-председателя и руководителя отдела рынков акционерного капитала Merriman Capital LLC, где он также входил в совет директоров материнской компании Merriman Holdings, Inc. Г-н Арно отвечал за рынки капитала у К.Э. Унтерберга, Тоубина, вице-президента Lehman Brothers, и в отделе обслуживания индивидуальных инвесторов L.F. Rothschild Unterberg, Тоубин отвечал за управление портфелями ценных бумаг для состоятельных физических лиц.

В настоящее время г-н Арно является председателем правления Oncocyte Corporation, а также входит в советы директоров Smith Micro Software, Inc., Independa Inc. и Comhear Inc. Г-н Арно ранее занимал должность директора Asterias Biotherapeutics, Inc. с августа 2014 года, пока она не была приобретена Lineage Cell Therapeutics, Inc. в марте 2019 г. г-н Арно получил степень бакалавра в Университете Джорджа Вашингтона.

Укрепляет баланс, снижает операционные расходы

19 июля 22nd Century заключила окончательные соглашения с определенными инвесторами о покупке и продаже обыкновенных акций и варрантов в рамках зарегистрированного прямого размещения по цене выше рыночной в соответствии с правилами Nasdaq на указанную дату. Сделка была закрыта 21 июля. Валовая выручка Компании от зарегистрированного прямого размещения составила 11,7 млн долларов США, за вычетом комиссионных агента по размещению и других расходов на размещение, подлежащих оплате Компанией. Компания намерена использовать чистую выручку от этого предложения для ускорения сбора данных об использовании VLN® взрослыми курильщиками, дополнительных структурных изменений для оптимизации операционной деятельности и для общекорпоративных целей.

Компания внедрила инициативу по снижению затрат, направленную на упрощение операций, поскольку она продолжает уделять больше внимания ключевым конечным рынкам и операционным стратегиям, что, по оценкам, приведет к ежегодному снижению затрат по всей ее деятельности примерно на 15 миллионов долларов после ее полного внедрения.

Special Equities Group, подразделение Dawson James Securities Inc., выступала в качестве единственного агента по размещению для указанной выше зарегистрированной прямой сделки.

В рамках сделки Компания согласилась выпустить инвесторам 4,37 млн обыкновенных акций по цене 2,67 доллара США и варранты на покупку до 8,75 млн обыкновенных акций по цене исполнения 2,42 доллара США за акцию, которые подлежат немедленному исполнению.

Ценные бумаги предлагаются Компанией в соответствии с заявлением о регистрации “на хранение” по форме S-3, ранее поданным в Комиссию по ценным бумагам и биржам или SEC, и объявленным SEC вступившим в силу. Предложение будет осуществлено только посредством проспекта ценных бумаг, включая дополнение к проспекту ценных бумаг, являющееся частью вступившего в силу заявления о регистрации. Окончательное дополнение к проспекту ценных бумаг и сопроводительный проспект, относящийся к предлагаемым ценным бумагам, будут поданы в SEC. Копии окончательного дополнения к проспекту ценных бумаг и сопроводительного базового проспекта ценных бумаг можно получить, при наличии, бесплатно, посетив EDGAR на веб-сайте SEC по адресу www.sec.gov . В качестве альтернативы вы можете связаться с investorrelations@xxiicentury.com получите копию этих документов или свяжитесь с нашими главными административными офисами по адресу: улица Сенека, 500, номер 507, Буффало, Нью-Йорк, 14204, главный корпоративный секретарь, (716) 270-1523.

Настоящий пресс-релиз не является предложением о продаже или побуждением к какому-либо предложению о покупке ценных бумаг, обсуждаемых в настоящем документе, и не должно быть никакого предложения, побуждения или продажи ценных бумаг в любом государстве, в котором такое предложение, побуждение или продажа были бы незаконными до регистрации или квалификации в соответствии с законом о ценных бумагах законы любого такого государства.

О компании 22nd Century Group, Inc.

22nd Century Group, Inc. (Nasdaq: XXII) - ведущая сельскохозяйственная биотехнологическая компания, специализирующаяся на снижении вреда от табака, снижении содержания никотина в табаке и улучшении здоровья с помощью науки о растениях. Обладая десятками патентов, позволяющих контролировать биосинтез никотина в табачных растениях, компания разработала запатентованные табачные растения и сигареты с пониженным содержанием никотина (RNC), которые стали краеугольным камнем комплексного плана FDA по борьбе с широко распространенной смертностью и болезнями, вызванными курением. В декабре 2021 года компания получила первое и единственное разрешение FDA на производство табачных изделий с модифицированным риском (MRTP) для горючих сигарет. В выращивании табака, конопли /каннабиса и хмеля 22-й век использует современные технологии селекции растений, включая генную инженерию, редактирование генов и молекулярную селекцию, чтобы предложить решения для науки о жизни и индустрии потребительских товаров путем создания новых запатентованных растений с оптимизированным профилем алкалоидов и флавоноидов, а также улучшенными урожаями и ценными агрономическими свойствами. черты характера.

Узнайте больше на xxiicentury.com , в Twitter, LinkedIn и на YouTube.

Узнайте больше о VLN® на сайте tryvln.com .

Предостережение относительно прогнозных заявлений

За исключением исторической информации, все заявления, ожидания и допущения, содержащиеся в настоящем пресс-релизе, являются заявлениями прогнозного характера. Заявления прогнозного характера обычно содержат такие термины, как “предвидеть”, “полагать”, “рассматривать”, “продолжать”, “мог бы”, “оценивать”, “ожидать”, “исследовать”, “предвидеть”, “цель”, “руководство”, “намереваться”, “вероятно",”может”, “планировать”, “потенциальный”, “предсказывать”, “предварительный”, “вероятный”, “проектировать”, “многообещающий”, “стремиться”, “должен”, “будет”, “хотел бы” и подобные выражения. Фактические результаты могут существенно отличаться от тех, которые явно или неявно содержатся в прогнозных заявлениях. Важные факторы, которые могут привести к существенному отличию фактических результатов, изложены в разделе “Факторы риска” Годового отчета Компании по форме 10-К, поданного 9 марта 2023 года. Вся информация, представленная в настоящем релизе, актуальна на дату настоящего соглашения, и Компания не берет на себя никаких обязательств и не намерена обновлять эти заявления прогнозного характера, за исключением случаев, предусмотренных законом.

Связи с инвесторами и контакты со СМИ Matt Kreps Investor Relations22nd Century Group, Inc. mkreps@xxiicentury.com214-597-8200

Показать переводПоказать оригинал

Новость переведена автоматически