– моментальные уведомления о рынке акций
– моментальные уведомления о рынке акций
GREELEY, Colo., Feb. 09, 2022 (GLOBE NEWSWIRE) -- Pilgrim’s Pride Corporation (NASDAQ: PPC), one of the world's largest poultry producers, reports its fourth quarter and year-end 2021 financial results.
2021 Highlights
| Unaudited (2) | Three Months Ended | Year Ended | ||||||||||||||||||||
| December 26, 2021 | December 27, 2020 | Y/Y Change | December 26, 2021 | December 27, 2020 | Y/Y Change | |||||||||||||||||
| (In millions, except per share and percentages) | ||||||||||||||||||||||
| Net sales | $ | 4,038.8 | $ | 3,117.8 | +29.5 | % | $ | 14,777.5 | $ | 12,091.9 | +22.2 | % | ||||||||||
| U.S. GAAP EPS | $ | 0.15 | $ | — | +100.0 | % | $ | 0.13 | $ | 0.38 | (65.8 | )% | ||||||||||
| Operating income | $ | 55.1 | $ | 39.5 | +39.4 | % | $ | 211.2 | $ | 245.5 | (14.0 | )% | ||||||||||
| Adjusted EBITDA(1) | $ | 316.7 | $ | 205.4 | +54.2 | % | $ | 1,289.0 | $ | 788.1 | +63.6 | % | ||||||||||
| Adjusted EBITDA margin(1) | 7.8 | % | 6.6 | % | +1.3 pts | 8.7 | % | 6.5 | % | +2.2 pts | ||||||||||||
(1) Reconciliations for non-U.S. GAAP measures are provided in subsequent sections within this release.(2) Comparisons include newly acquired European prepared foods business from 09/24/21 forward.
“The Pilgrim’s Pride team was relentless in the face of input cost inflation and volatility, supply chain disruptions, labor shortages and a global pandemic. They managed through these challenges to deliver a strong performance in the fourth quarter and the fiscal year,” said Fabio Sandri, Chief Executive Officer of Pilgrim’s. “By staying focused on our Key Customer strategy, on the safety of our employees and on producing high-quality food products, our diversified portfolio delivered improved results over last year as well as 2019 pre-COVID baselines.
“Strong U.S. consumer demand for chicken supported fresh meat pricing throughout 2021, and we expect this pricing environment to continue into the near future with the USDA projecting supply growth of only 1.6% for 2022. Chicken remains a great value relative to the other major proteins, and we continue to grow and improve our portfolio in partnerships with Key Customers and to grow our Prepared Foods business while supporting our differentiated Pilgrim’s® and Just Bare® brands within retail and e-commerce.
“Our business in Mexico dealt with elevated feed grain pricing for much of the year but executed well and delivered results surpassing last year with Fresh and Prepared Foods offerings in our Pilgrim’s®, Del Dia® and Alamesa® brands.
“Our legacy European businesses faced rising input costs and overall inflation, labor disruptions due to Brexit and very challenging market conditions. Through continued execution of our operational excellence strategy and pricing model actions, we are confident in our legacy UK businesses returning to expected results. At the end of September, we welcomed Pilgrim’s Food Masters with its value-added branded products that strengthened our portfolio in Europe and created a differentiated platform for growth.
“Overall, I am extremely pleased with our team members and the execution of our strategy under difficult conditions. We are committed to being the best and most respected company in our industry, and we will continue to perform to the best of our ability to serve our Key Customers and create a better future for our team members.”
Conference Call Information
A conference call to discuss Pilgrim’s quarterly results will be held tomorrow, February 10, at 7:00 a.m. MT (9 a.m. ET). Participants are encouraged to pre-register for the conference call using the link below. Callers who pre-register will be given a unique PIN to gain immediate access to the call and bypass the live operator. Participants may pre-register at any time, including up to and after the call start time.
To pre-register, go to: https://services.choruscall.com/links/ppc220209.html
You may also reach the pre-registration link by logging in through the investor section of our website at www.pilgrims.com and clicking on the link under “Upcoming Events.”
For those who would like to join the call but have not pre-registered, access is available by dialing +1 (844) 883-3889 within the US, or +1 (412) 317-9245 internationally, and requesting the “Pilgrim’s Pride Conference.”
Replays of the conference call will be available on Pilgrim’s website approximately two hours after the call concludes and can be accessed through the “Investor” section of www.pilgrims.com. The webcast will be available for replay through May 10, 2022.
About Pilgrim’s Pride
Pilgrim’s employs approximately 59,400 people and operates protein processing plants and prepared-foods facilities in 14 states, Puerto Rico, Mexico, the U.K, and continental Europe. The Company’s primary distribution is through retailers and foodservice distributors. For more information, please visit www.pilgrims.com.
Forward-Looking Statements
Statements contained in this press release that state the intentions, plans, hopes, beliefs, anticipations, expectations or predictions of the future of Pilgrim’s Pride Corporation and its management are considered forward-looking statements. Without limiting the foregoing, words such as “anticipates,” “believes,” “estimates,” “expects,” “intends,” “may,” “plans,” “projects,” “should,” “targets,” “will” and the negative thereof and similar words and expressions are intended to identify forward-looking statements. It is important to note that actual results could differ materially from those projected in such forward-looking statements. Factors that could cause actual results to differ materially from those projected in such forward-looking statements include: the impact of the COVID-19 pandemic, efforts to contain the pandemic and resulting economic downturn on our operations and financial condition, including the risk that our health and safety measures at Pilgrim’s Pride production facilities will not be effective, the risk that we may be unable to prevent the infection of our employees at these facilities, and the risk that we may need to temporarily close one or more of our production facilities; the risk that we may experience decreased production and sales due to the changing demand for food products; the risk that we may face a significant increase in delayed payments from our customers; and additional risks related to COVID-19 set forth in our most recent Form 10-K and Form 10-Q filed with the SEC; matters affecting the poultry industry generally; the ability to execute the Company’s business plan to achieve desired cost savings and profitability; future pricing for feed ingredients and the Company’s products; outbreaks of avian influenza or other diseases, either in Pilgrim’s Pride’s flocks or elsewhere, affecting its ability to conduct its operations and/or demand for its poultry products; contamination of Pilgrim’s Pride’s products, which has previously and can in the future lead to product liability claims and product recalls; exposure to risks related to product liability, product recalls, property damage and injuries to persons, for which insurance coverage is expensive, limited and potentially inadequate; management of cash resources; restrictions imposed by, and as a result of, Pilgrim’s Pride’s leverage; changes in laws or regulations affecting Pilgrim’s Pride’s operations or the application thereof; new immigration legislation or increased enforcement efforts in connection with existing immigration legislation that cause the costs of doing business to increase, cause Pilgrim’s Pride to change the way in which it does business, or otherwise disrupt its operations; competitive factors and pricing pressures or the loss of one or more of Pilgrim’s Pride’s largest customers; currency exchange rate fluctuations, trade barriers, exchange controls, expropriation and other risks associated with foreign operations; disruptions in international markets and distribution channel, including anti-dumping proceedings and countervailing duty proceedings; the risk of cyber-attacks, natural disasters, power losses, unauthorized access, telecommunication failures, and other problems on our information systems; and the impact of uncertainties of litigation and other legal matters described in our most recent Form 10-K and Form 10-Q, including the In re Broiler Chicken Antitrust Litigation, as well as other risks described under “Risk Factors” in the Company’s Annual Report on Form 10-K, Quarterly Reports on Form 10-Q and subsequent filings with the Securities and Exchange Commission. The forward-looking statements in this release speak only as of the date hereof, and the Company undertakes no obligation to update any such statement after the date of this release, whether as a result of new information, future developments or otherwise, except as may be required by applicable law.
| Contact: | Julie Kegley - Financial Profiles Investor Relations IRPPC@pilgrims.com www.pilgrims.com | |
| PILGRIM’S PRIDE CORPORATION | ||||||||
| CONSOLIDATED BALANCE SHEETS | ||||||||
| December 26, 2021 | December 27, 2020 | |||||||
| (In thousands, except share and par value data) | ||||||||
| Cash and cash equivalents | $ | 427,661 | $ | 547,624 | ||||
| Restricted cash and cash equivalents | 22,460 | 782 | ||||||
| Trade accounts and other receivables, less allowance for doubtful accounts | 1,013,437 | 741,992 | ||||||
| Accounts receivable from related parties | 1,345 | 1,084 | ||||||
| Inventories | 1,575,658 | 1,358,793 | ||||||
| Income taxes receivable | 27,828 | 69,397 | ||||||
| Prepaid expenses and other current assets | 237,565 | 183,039 | ||||||
| Total current assets | 3,305,954 | 2,902,711 | ||||||
| Deferred tax assets | 5,314 | 5,471 | ||||||
| Other long-lived assets | 32,410 | 24,780 | ||||||
| Operating lease assets, net | 351,226 | 288,886 | ||||||
| Identified intangible assets, net | 963,243 | 589,913 | ||||||
| Goodwill | 1,337,252 | 1,005,245 | ||||||
| Property, plant and equipment, net | 2,917,806 | 2,657,491 | ||||||
| Total assets | $ | 8,913,205 | $ | 7,474,497 | ||||
| Accounts payable | $ | 1,378,077 | $ | 1,028,710 | ||||
| Accounts payable to related parties | 22,317 | 9,650 | ||||||
| Revenue contract liability | 22,321 | 65,918 | ||||||
| Accrued expenses and other current liabilities | 859,885 | 807,847 | ||||||
| Income taxes payable | 81,977 | — | ||||||
| Current maturities of long-term debt | 26,246 | 25,455 | ||||||
| Total current liabilities | 2,390,823 | 1,937,580 | ||||||
| Noncurrent operating lease liability, less current maturities | 271,366 | 217,432 | ||||||
| Long-term debt, less current maturities | 3,191,161 | 2,255,546 | ||||||
| Noncurrent income taxes payable | — | — | ||||||
| Deferred tax liabilities | 369,185 | 339,831 | ||||||
| Other long-term liabilities | 101,736 | 148,761 | ||||||
| Total liabilities | 6,324,271 | 4,899,150 | ||||||
| Common stock, $.01 par value, 800,000,000 shares authorized; 261,184,998 and 255,059,435 shares issued at year-end 2021 and year-end 2020, respectively; 243,512,490 and 243,512,490 shares outstanding at year-end 2021 and year-end 2020, respectively | 2,614 | 2,612 | ||||||
| Treasury stock, at cost, 17,672,508 shares and 11,546,945 shares at year-end 2020 and year-end 2019, respectively | (345,134 | ) | (345,134 | ) | ||||
| Additional paid-in capital | 1,964,028 | 1,954,334 | ||||||
| Retained earnings | 1,003,569 | 972,569 | ||||||
| Accumulated other comprehensive loss | (47,997 | ) | (20,620 | ) | ||||
| Total Pilgrim’s Pride Corporation stockholders’ equity | 2,577,080 | 2,563,761 | ||||||
| Noncontrolling interest | 11,854 | 11,586 | ||||||
| Total stockholders’ equity | 2,588,934 | 2,575,347 | ||||||
| Total liabilities and stockholders' equity | $ | 8,913,205 | $ | 7,474,497 | ||||
| PILGRIM’S PRIDE CORPORATION | ||||||||||||||||
| CONSOLIDATED AND COMBINED STATEMENTS OF INCOME | ||||||||||||||||
| (Unaudited) | ||||||||||||||||
| Three Months Ended | Year Ended | |||||||||||||||
| December 26, 2021 | December 27, 2020 | December 26, 2021 | December 27, 2020 | |||||||||||||
| (In thousands, except per share data) | ||||||||||||||||
| Net sales | $ | 4,038,769 | $ | 3,117,829 | $ | 14,777,458 | $ | 12,091,901 | ||||||||
| Cost of sales | 3,686,269 | 2,890,433 | 13,411,631 | 11,253,705 | ||||||||||||
| Gross profit | 352,500 | 227,396 | 1,365,827 | 838,196 | ||||||||||||
| Selling, general and administrative expense | 291,644 | 187,773 | 1,148,861 | 592,610 | ||||||||||||
| Administrative restructuring activities | 5,802 | 123 | 5,802 | 123 | ||||||||||||
| Operating income | 55,054 | 39,500 | 211,164 | 245,463 | ||||||||||||
| Interest expense, net of capitalized interest | 34,974 | 30,543 | 145,792 | 126,118 | ||||||||||||
| Interest income | (1,604 | ) | (2,694 | ) | (6,056 | ) | (7,305 | ) | ||||||||
| Foreign currency transaction loss (gain) | (18,400 | ) | 4,528 | (9,382 | ) | 760 | ||||||||||
| Gain on bargain purchase | — | — | — | 3,746 | ||||||||||||
| Miscellaneous, net | (1,575 | ) | (2,062 | ) | (11,580 | ) | (39,681 | ) | ||||||||
| Income before income taxes | 41,659 | 9,185 | 92,390 | 161,825 | ||||||||||||
| Income tax expense | 5,191 | 8,855 | 61,122 | 66,755 | ||||||||||||
| Net income | 36,468 | 330 | 31,268 | 95,070 | ||||||||||||
| Less: Net income (loss) attributable to noncontrolling interests | (286 | ) | 251 | 268 | 313 | |||||||||||
| Net income attributable to Pilgrim’s Pride Corporation | $ | 36,754 | $ | 79 | $ | 31,000 | $ | 94,757 | ||||||||
| Weighted average shares of common stock outstanding: | ||||||||||||||||
| Basic | 243,676 | 243,557 | 243,652 | 245,944 | ||||||||||||
| Effect of dilutive common stock equivalents | 665 | 244 | 477 | 180 | ||||||||||||
| Diluted | 244,341 | 243,801 | 244,129 | 246,124 | ||||||||||||
| Net income attributable to Pilgrim's Pride Corporation per share of common stock outstanding: | ||||||||||||||||
| Basic | $ | 0.15 | $ | — | $ | 0.13 | $ | 0.39 | ||||||||
| Diluted | $ | 0.15 | $ | — | $ | 0.13 | $ | 0.38 | ||||||||
| PILGRIM’S PRIDE CORPORATION | ||||||||
| CONSOLIDATED AND COMBINED STATEMENTS OF CASH FLOWS | ||||||||
| Year Ended | ||||||||
| December 26, 2021 | December 27, 2020 | |||||||
| (In thousands) | ||||||||
| Cash flows from operating activities: | ||||||||
| Net income | $ | 31,268 | $ | 95,070 | ||||
| Adjustments to reconcile net income to cash provided by operating activities: | ||||||||
| Depreciation and amortization | 380,824 | 337,104 | ||||||
| Deferred income tax expense | (86,391 | ) | 37,337 | |||||
| Loss on early extinguishment of debt recognized as a component of interest expense | 24,654 | — | ||||||
| Share-based compensation | 11,655 | (276 | ) | |||||
| Loan cost amortization | 5,095 | 4,848 | ||||||
| Accretion of bond discount | 1,533 | 982 | ||||||
| Gain on property disposals | (1,476 | ) | (13,766 | ) | ||||
| Amortization of bond premium | (167 | ) | (668 | ) | ||||
| Loss (gain) on equity method investments | (16 | ) | 291 | |||||
| Adjustment to gain on bargain purchase | — | 3,746 | ||||||
| Noncash loss on subsidiary dissolution | — | 115 | ||||||
| Changes in operating assets and liabilities: | ||||||||
| Trade accounts and other receivables | (259,377 | ) | 29,154 | |||||
| Inventories | (177,864 | ) | 26,041 | |||||
| Prepaid expenses and other current assets | (53,797 | ) | (50,347 | ) | ||||
| Accounts payable and accrued expenses | 359,589 | 295,327 | ||||||
| Income taxes | 115,216 | (39,436 | ) | |||||
| Long-term pension and other postretirement obligations | (18,461 | ) | (7,883 | ) | ||||
| Other operating assets and liabilities | (5,826 | ) | 6,608 | |||||
| Cash provided by operating activities | 326,459 | 724,247 | ||||||
| Cash flows from investing activities: | ||||||||
| Acquisitions of property, plant and equipment | (381,671 | ) | (354,762 | ) | ||||
| Purchase of acquired businesses, net of cash acquired | (966,766 | ) | (4,216 | ) | ||||
| Proceeds from property disposals | 24,724 | 31,976 | ||||||
| Cash used in investing activities | (1,323,713 | ) | (327,002 | ) | ||||
| Cash flows from financing activities: | ||||||||
| Payments on revolving line of credit and long-term borrowings | (2,006,195 | ) | (430,988 | ) | ||||
| Proceeds from revolving line of credit and long-term borrowings | 2,951,707 | 404,522 | ||||||
| Payment of capitalized loan costs | (22,293 | ) | — | |||||
| Payment on early extinguishment of debt | (21,258 | ) | — | |||||
| Distribution from equity contribution under Tax Sharing Agreement between JBS USA Food Company Holdings and Pilgrim's Pride Corporation | (650 | ) | — | |||||
| Purchase of common stock under share repurchase program | — | (110,242 | ) | |||||
| Cash provided by financing activities | 901,311 | (136,708 | ) | |||||
| Effect of exchange rate changes on cash and cash equivalents | (2,342 | ) | 7,292 | |||||
| Increase in cash and cash equivalents | (98,285 | ) | 267,829 | |||||
| Cash and cash equivalents, beginning of year | 548,406 | 280,577 | ||||||
| Cash and cash equivalents, end of year | $ | 450,121 | $ | 548,406 | ||||
| Supplemental Disclosure Information: | ||||||||
| Interest paid (net of amount capitalized) | $ | 119,328 | $ | 130,641 | ||||
| Income taxes paid | 20,863 | 51,710 | ||||||
PILGRIM’S PRIDE CORPORATION
Selected Financial Information
“EBITDA” is defined as the sum of net income (loss) plus interest, taxes, depreciation and amortization. “Adjusted EBITDA” is calculated by adding to EBITDA certain items of expense and deducting from EBITDA certain items of income that we believe are not indicative of our ongoing operating performance consisting of: (1) foreign currency transaction loss (gain), (2) transaction costs related to business acquisitions, (3) DOJ agreement and litigation settlements, (4) restructuring activities loss (gain), (5) Hometown Strong initiative expenses, (6) charge for fair value markup of acquired inventory, (7) gain on bargain purchase, (8) shareholder litigation settlement, (9) deconsolidation of a subsidiary and (10) net income attributable to noncontrolling interest. EBITDA is presented because it is used by management and we believe it is frequently used by securities analysts, investors and other interested parties, in addition to and not in lieu of results prepared in conformity with accounting principles generally accepted in the U.S. (“U.S. GAAP”), to compare the performance of companies. We believe investors would be interested in our Adjusted EBITDA because this is how our management analyzes EBITDA applicable to continuing operations. The Company also believes that Adjusted EBITDA, in combination with the Company’s financial results calculated in accordance with U.S. GAAP, provides investors with additional perspective regarding the impact of certain significant items on EBITDA and facilitates a more direct comparison of its performance with its competitors. EBITDA and Adjusted EBITDA are not measurements of financial performance under U.S. GAAP. EBITDA and Adjusted EBITDA have limitations as analytical tools and should not be considered in isolation or as substitutes for an analysis of our results as reported under U.S. GAAP. In addition, other companies in our industry may calculate these measures differently limiting their usefulness as a comparative measure. Because of these limitations, EBITDA and Adjusted EBITDA should not be considered as an alternative to net income as indicators of our operating performance or any other measures of performance derived in accordance with U.S. GAAP. These limitations should be compensated for by relying primarily on our U.S. GAAP results and using EBITDA and Adjusted EBITDA only on a supplemental basis.
| PILGRIM'S PRIDE CORPORATION | ||||||||||||||||
| Reconciliation of Adjusted EBITDA | ||||||||||||||||
| (Unaudited) | Three Months Ended | Year Ended | ||||||||||||||
| December 26, 2021 | December 27, 2020 | December 26, 2021 | December 27, 2020 | |||||||||||||
| (In thousands) | ||||||||||||||||
| Net income | $ | 36,468 | $ | 330 | $ | 31,268 | $ | 95,070 | ||||||||
| Add: | ||||||||||||||||
| Interest expense, net(a) | 33,370 | 27,849 | 139,736 | 118,813 | ||||||||||||
| Income tax expense | 5,191 | 8,855 | 61,122 | 66,755 | ||||||||||||
| Depreciation and amortization | 106,488 | 88,463 | 380,824 | 337,104 | ||||||||||||
| EBITDA | 181,517 | 125,497 | 612,950 | 617,742 | ||||||||||||
| Add: | ||||||||||||||||
| Foreign currency transaction loss (gain)(b) | (18,400 | ) | 4,528 | (9,382 | ) | 760 | ||||||||||
| Transaction costs related to acquisitions(c) | 9,540 | — | 18,858 | 134 | ||||||||||||
| DOJ agreement and litigation settlements(d) | 131,940 | 75,000 | 656,225 | 185,524 | ||||||||||||
| Restructuring activities loss(e) | 5,802 | 123 | 5,802 | 123 | ||||||||||||
| Hometown Strong commitment(f) | 1,000 | 494 | 1,000 | 15,000 | ||||||||||||
| Charge for fair value markup of acquired inventory(g) | 4,974 | — | 4,974 | — | ||||||||||||
| Minus: | ||||||||||||||||
| Adjustment to gain on bargain purchase(h) | — | — | — | (3,746 | ) | |||||||||||
| Shareholder litigation settlement(i) | — | — | — | 34,643 | ||||||||||||
| Deconsolidation of subsidiary(j) | — | — | 1,131 | — | ||||||||||||
| Net income (loss) attributable to noncontrolling interest | (286 | ) | 251 | 268 | 313 | |||||||||||
| Adjusted EBITDA | $ | 316,659 | $ | 205,391 | $ | 1,289,028 | $ | 788,073 | ||||||||
(a) Interest expense, net, consists of interest expense less interest income. (b) The Company measures the financial statements of its Mexico reportable segment as if the U.S. dollar were the functional currency. Accordingly, we remeasure assets and liabilities, other than nonmonetary assets, of the Mexico reportable segment at current exchange rates. We remeasure nonmonetary assets using the historical exchange rate in effect on the date of each asset’s acquisition. Currency exchange gains or losses resulting from these remeasurements, as well as, from our U.K. and Europe reportable segment are included in the line item Foreign currency transaction losses (gains) in the Consolidated Statements of Income.(c) Transaction costs related to acquisitions includes those charges that are incurred in conjunction with business acquisitions. (d) This line represents the DOJ fine in 2020 and other litigation settlements.(e) Restructuring charges is primarily related to exiting an abattoir in the U.K.(f) The Hometown Strong initiative was developed to help communities in which we operate respond to unexpected challenges.(g) This amount represents the flow-through of the value to step-up inventory to fair value at the acquisition date in accordance with business combination accounting rules recorded as part of the Pilgrim's Food Masters transaction.(h) The gain on bargain purchase was recognized as a result of the PPL acquisition in October 2019. The amount above represents an adjustment to the previously recorded gain on bargain purchase. (i) Shareholder litigation settlement is income received as a result of a settlement in the first quarter of 2020.(j) This represents a gain recognized as a result of deconsolidation of a subsidiary.
The summary unaudited consolidated income statement data for the 12 months ended December 26, 2021 (the LTM Period) have been calculated by summing each of the unaudited three month periods within the audited year ended December 26, 2021.
| PILGRIM'S PRIDE CORPORATION | |||||||||||||||||||
| Reconciliation of LTM Adjusted EBITDA | |||||||||||||||||||
| (Unaudited) | Three Months Ended | LTM Ended December 26, 2021 | |||||||||||||||||
| March 28, 2021 | June 27, 2021 | September 26, 2021 | December 26, 2021 | ||||||||||||||||
| (In thousands) | |||||||||||||||||||
| Net income (loss) | $ | 100,468 | $ | (166,503 | ) | $ | 60,835 | $ | 36,468 | $ | 31,268 | ||||||||
| Add: | |||||||||||||||||||
| Interest expense, net | 27,968 | 49,809 | 28,589 | 33,370 | 139,736 | ||||||||||||||
| Income tax expense | 35,358 | (9,812 | ) | 30,385 | 5,191 | 61,122 | |||||||||||||
| Depreciation and amortization | 86,532 | 95,728 | 92,076 | 106,488 | 380,824 | ||||||||||||||
| EBITDA | 250,326 | (30,778 | ) | 211,885 | 181,517 | 612,950 | |||||||||||||
| Add: | |||||||||||||||||||
| Foreign currency transaction loss (gain) | 2,514 | 4,145 | 2,359 | (18,400 | ) | (9,382 | ) | ||||||||||||
| Transaction costs related to acquisitions | — | 2,545 | 6,773 | 9,540 | 18,858 | ||||||||||||||
| DOJ agreement and litigation settlements | 2,399 | 395,886 | 126,000 | 131,940 | 656,225 | ||||||||||||||
| Restructuring activities | — | — | — | 5,802 | 5,802 | ||||||||||||||
| Hometown Strong commitment | — | — | — | 1,000 | 1,000 | ||||||||||||||
| Charge for fair value markup of acquired inventory | — | — | — | 4,974 | 4,974 | ||||||||||||||
| Minus: | |||||||||||||||||||
| Deconsolidation of a subsidiary | 1,131 | — | — | — | 1,131 | ||||||||||||||
| Net income (loss) attributable to noncontrolling interest | 260 | 184 | 110 | (286 | ) | 268 | |||||||||||||
| Adjusted EBITDA | $ | 253,848 | $ | 371,614 | $ | 346,907 | $ | 316,659 | $ | 1,289,028 | |||||||||
EBITDA margins have been calculated by taking the relevant unaudited EBITDA figures, then dividing by net sales for the applicable period. EBITDA margins are presented because they are used by management and we believe they are frequently used by securities analysts, investors and other interested parties, as a supplement to our results prepared in accordance with U.S. GAAP, to compare the performance of companies.
| PILGRIM'S PRIDE CORPORATION | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| Reconciliation of EBITDA Margin | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| (Unaudited) | Three Months Ended | Year Ended | Three Months Ended | Year Ended | ||||||||||||||||||||||||||||
| December 26, 2021 | December 27, 2020 | December 26, 2021 | December 27, 2020 | December 26, 2021 | December 27, 2020 | December 26, 2021 | December 27, 2020 | |||||||||||||||||||||||||
| (In thousands, except percent of net sales) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| Net income | $ | 36,468 | $ | 330 | $ | 31,268 | $ | 95,070 | 0.90 | % | 0.01 | % | 0.21 | % | 0.79 | % | ||||||||||||||||
| Add: | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| Interest expense, net | 33,370 | 27,849 | 139,736 | 118,813 | 0.83 | % | 0.89 | % | 0.95 | % | 0.98 | % | ||||||||||||||||||||
| Income tax expense | 5,191 | 8,855 | 61,122 | 66,755 | 0.13 | % | 0.28 | % | 0.41 | % | 0.55 | % | ||||||||||||||||||||
| Depreciation and amortization | 106,488 | 88,463 | 380,824 | 337,104 | 2.64 | % | 2.84 | % | 2.58 | % | 2.79 | % | ||||||||||||||||||||
| EBITDA | 181,517 | 125,497 | 612,950 | 617,742 | 4.50 | % | 4.02 | % | 4.15 | % | 5.11 | % | ||||||||||||||||||||
| Add: | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| Foreign currency transaction loss (gain) | (18,400 | ) | 4,528 | (9,382 | ) | 760 | (0.46 | )% | 0.15 | % | (0.06 | )% | 0.01 | % | ||||||||||||||||||
| Transaction costs related to acquisitions | 9,540 | — | 18,858 | 134 | 0.24 | % | — | % | 0.13 | % | — | % | ||||||||||||||||||||
| DOJ agreement and litigation settlements | 131,940 | 75,000 | 656,225 | 185,524 | 3.27 | % | 2.41 | % | 4.43 | % | 1.53 | % | ||||||||||||||||||||
| Restructuring activities | 5,802 | 123 | 5,802 | 123 | 0.14 | % | — | % | 0.04 | % | — | % | ||||||||||||||||||||
| Hometown Strong commitment | 1,000 | 494 | 1,000 | 15,000 | 0.02 | % | 0.02 | % | 0.01 | % | 0.12 | % | ||||||||||||||||||||
| Charge for fair value markup of acquired inventory | 4,974 | — | 4,974 | — | 0.12 | % | — | % | 0.03 | % | — | % | ||||||||||||||||||||
| Minus: | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| Adjustment to gain on bargain purchase | — | — | — | (3,746 | ) | — | % | — | % | — | % | (0.03 | )% | |||||||||||||||||||
| Shareholder litigation settlement | — | — | — | 34,643 | — | % | — | % | — | % | 0.29 | % | ||||||||||||||||||||
| Deconsolidation of a subsidiary | — | — | 1,131 | — | — | % | — | % | 0.01 | % | — | % | ||||||||||||||||||||
| Net income (loss) attributable to noncontrolling interest | (286 | ) | 251 | 268 | 313 | (0.01 | )% | 0.01 | % | — | % | — | % | |||||||||||||||||||
| Adjusted EBITDA | $ | 316,659 | $ | 205,391 | $ | 1,289,028 | $ | 788,073 | 7.84 | % | 6.59 | % | 8.72 | % | 6.51 | % | ||||||||||||||||
| Net sales | $ | 4,038,769 | $ | 3,117,829 | $ | 14,777,458 | $ | 12,091,901 | $ | 4,038,769 | $ | 3,117,829 | $ | 14,777,458 | $ | 12,091,901 | ||||||||||||||||
Adjusted Operating Income is calculated by adding to Operating Income certain items of expense and deducting from Operating Income certain items of income. Management believes that presentation of Adjusted Operating Income provides useful supplemental information about our operating performance and enables comparison of our performance between periods because certain costs shown below are not indicative of our current operating performance. A reconciliation of GAAP operating income to adjusted operating income as follows:
| PILGRIM'S PRIDE CORPORATION | |||||||||||||||
| Reconciliation of Adjusted U.S. Operating Income | |||||||||||||||
| (Unaudited) | |||||||||||||||
| Three Months Ended | Year Ended | ||||||||||||||
| December 26, 2021 | December 27, 2020 | December 26, 2021 | December 27, 2020 | ||||||||||||
| (In thousands) | |||||||||||||||
| GAAP operating income (U.S. operations) | $ | 68,344 | $ | (57,574 | ) | $ | (17,036 | ) | $ | 69,377 | |||||
| DOJ agreement & litigation settlements(a) | 131,940 | 75,000 | 656,225 | 185,524 | |||||||||||
| Transaction costs related to acquisitions(b) | 157 | — | 9,476 | 134 | |||||||||||
| Hometown Strong commitment(c) | 1,000 | 494 | 1,000 | 15,000 | |||||||||||
| Adjusted operating income (U.S. operations) | $ | 201,441 | $ | 17,920 | $ | 649,665 | $ | 270,035 | |||||||
| Adjusted operating income margin (U.S. operations) | 8.4 | % | 1.0 | % | 7.1 | % | 3.6 | % | |||||||
(a) This line represents the DOJ fine in 2020 and other litigation settlements.(b) These costs represent charges incurred related to the acquisition of Pilgrim's Food Masters (formerly, Kerry Consumer Foods' Meats and Meals businesses).(c) The Hometown Strong initiative was developed to help communities in which we operate respond to unexpected challenges. For the year ended December 27, 2020, we recorded $15.0 million in incremental donations expense relating to this initiative. For the year ended December 26, 2021, we recorded $1.0 million in incremental donations expense relating to this initiative.
Adjusted Operating Income Margin for the U.S. is calculated by dividing Adjusted operating income by Net Sales. Management believes that presentation of Adjusted Operating Income Margin provides useful supplemental information about our operating performance and enables comparison of our performance between periods because certain costs shown below are not indicative of our current operating performance. A reconciliation of GAAP operating income margin for the U.S. to adjusted operating income margin for the U.S. is as follows:
| PILGRIM'S PRIDE CORPORATION | |||||||||||
| Reconciliation of GAAP Operating Income Margin to Adjusted U.S. Operating Income Margin | |||||||||||
| (Unaudited) | |||||||||||
| Three Months Ended | Year Ended | ||||||||||
| December 26, 2021 | December 27, 2020 | December 26, 2021 | December 27, 2020 | ||||||||
| (In percent) | |||||||||||
| GAAP operating income margin (U.S. operations) | 2.8 | % | (3.1)% | (0.2)% | 0.9 | % | |||||
| DOJ agreement and litigation settlements | 5.6 | % | 4.1 | % | 7.2 | % | 2.6 | % | |||
| Transaction costs related to acquisitions | — | % | — | % | 0.1 | % | 0.1 | % | |||
| Hometown Strong commitment | — | % | — | % | — | % | — | % | |||
| Adjusted operating income margin (U.S. operations) | 8.4 | % | 1.0 | % | 7.1 | % | 3.6 | % | |||
Adjusted net income attributable to Pilgrim's Pride Corporation ("Pilgrim's") is calculated by adding to net income attributable to Pilgrim's certain items of expense and deducting from net income attributable to Pilgrim's certain items of income, as shown below in the table. Adjusted net income attributable to Pilgrim’s Pride Corporation per common diluted share is presented because it is used by management, and we believe it is frequently used by securities analysts, investors and other interested parties, in addition to and not in lieu of results prepared in conformity with U.S. GAAP, to compare the performance of companies. Management also believe that this non-U.S. GAAP financial measure, in combination with our financial results calculated in accordance with U.S. GAAP, provides investors with additional perspective regarding the impact of such charges on net income attributable to Pilgrim’s Pride Corporation per common diluted share. Adjusted net income attributable to Pilgrim’s Pride Corporation per common diluted share is not a measurement of financial performance under U.S. GAAP, has limitations as an analytical tool and should not be considered in isolation or as a substitute for an analysis of our results as reported under U.S. GAAP. Management believes that presentation of adjusted net income attributable to Pilgrim’s provides useful supplemental information about our operating performance and enables comparison of our performance between periods because certain costs shown below are not indicative of our current operating performance. A reconciliation of net income attributable to Pilgrim’s Pride Corporation per common diluted share to adjusted net income attributable to Pilgrim’s Pride Corporation per common diluted share is as follows:
| PILGRIM'S PRIDE CORPORATION | |||||||||||||||
| Reconciliation of Adjusted Net Income | |||||||||||||||
| (Unaudited) | |||||||||||||||
| Three Months Ended | Year Ended | ||||||||||||||
| December 26, 2021 | December 27, 2020 | December 26, 2021 | December 27, 2020 | ||||||||||||
| (In thousands, except per share data) | |||||||||||||||
| Net income attributable to Pilgrim's | $ | 36,754 | $ | 79 | $ | 31,000 | $ | 94,757 | |||||||
| Adjustments: | |||||||||||||||
| Foreign currency transaction loss (gain) | (18,400 | ) | 4,528 | (9,382 | ) | 760 | |||||||||
| Restructuring activities | 5,802 | 123 | 5,802 | 123 | |||||||||||
| Transaction costs related to acquisitions | 9,540 | — | 18,858 | 134 | |||||||||||
| DOJ agreement and litigation settlements | 131,940 | 75,000 | 656,225 | 185,524 | |||||||||||
| Hometown Strong commitment | 1,000 | 494 | 1,000 | 15,000 | |||||||||||
| Charge for fair value markup of acquired inventory | 4,974 | — | 4,974 | — | |||||||||||
| Loss on early extinguishment of debt recognized as a component of interest expense | — | — | 24,654 | — | |||||||||||
| Adjustment to gain on bargain purchase | — | — | — | 3,746 | |||||||||||
| Shareholder litigation settlement | — | — | — | (34,643 | ) | ||||||||||
| Deconsolidation of a subsidiary | — | — | (1,131 | ) | — | ||||||||||
| Net tax impact of adjustments(a) | (33,593 | ) | (19,841 | ) | (174,619 | ) | (14,976 | ) | |||||||
| Adjusted net income attributable to Pilgrim's | $ | 138,017 | $ | 60,383 | $ | 557,381 | $ | 250,425 | |||||||
| Weighted average diluted shares of common stock outstanding | 244,341 | 243,801 | 244,129 | 246,124 | |||||||||||
| Adjusted net income attributable to Pilgrim's per common diluted share | $ | 0.56 | $ | 0.25 | $ | 2.28 | $ | 1.02 | |||||||
(a) Net tax impact of adjustments represents the tax impact of all adjustments shown above with the exclusion of the DOJ agreement as this item is non-deductible for tax purposes.
Adjusted EPS is calculated by dividing the adjusted net income attributable to Pilgrim's stockholders by the weighted average number of diluted shares. Management believes that Adjusted EPS provides useful supplemental information about our operating performance and enables comparison of our performance between periods because certain costs shown below are not indicative of our current operating performance. A reconciliation of U.S. GAAP to non-U.S. GAAP financial measures is as follows:
| PILGRIM'S PRIDE CORPORATION | |||||||||||||||
| Reconciliation of GAAP EPS to Adjusted EPS | |||||||||||||||
| (Unaudited) | |||||||||||||||
| Three Months Ended | Year Ended | ||||||||||||||
| December 26, 2021 | December 27, 2020 | December 26, 2021 | December 27, 2020 | ||||||||||||
| (In thousands, except per share data) | |||||||||||||||
| U.S. GAAP EPS | $ | 0.15 | $ | — | $ | 0.13 | $ | 0.39 | |||||||
| Adjustments: | |||||||||||||||
| Foreign currency transaction loss (gain) | (0.07 | ) | 0.02 | (0.04 | ) | — | |||||||||
| Restructuring activities | 0.02 | — | 0.02 | — | |||||||||||
| Transaction costs related to acquisitions | 0.04 | — | 0.08 | — | |||||||||||
| DOJ agreement and litigation settlements | 0.54 | 0.31 | 2.69 | 0.75 | |||||||||||
| Loss on early extinguishment of debt recognized as a component of interest expense | — | — | 0.10 | — | |||||||||||
| Hometown Strong commitment | — | — | — | 0.06 | |||||||||||
| Adjustment to gain on bargain purchase | — | — | — | 0.02 | |||||||||||
| Charge for fair value markup of acquired inventory | 0.02 | — | 0.02 | — | |||||||||||
| Shareholder litigation settlement | — | — | — | (0.14 | ) | ||||||||||
| Deconsolidation of a subsidiary | — | — | — | — | |||||||||||
| Net tax impact of adjustments(a) | (0.14 | ) | (0.08 | ) | (0.72 | ) | (0.06 | ) | |||||||
| Adjusted EPS | $ | 0.56 | $ | 0.25 | $ | 2.28 | $ | 1.02 | |||||||
| Weighted average diluted shares of common stock outstanding | 244,341 | 243,801 | 244,129 | 246,124 | |||||||||||
(a) Net tax impact of adjustments represents the tax impact of all adjustments shown above with the exclusion of the DOJ agreement as this item is non-deductible for tax purposes.
| PILGRIM'S PRIDE CORPORATION | ||||||||||||||||
| Supplementary Geographic Data | ||||||||||||||||
| (Unaudited) | ||||||||||||||||
| Three Months Ended | Year Ended | |||||||||||||||
| December 26, 2021 | December 27, 2020 | December 26, 2021 | December 27, 2020 | |||||||||||||
| (In thousands) | ||||||||||||||||
| Sources of net sales by country of origin: | ||||||||||||||||
| U.S. | $ | 2,399,000 | $ | 1,876,226 | $ | 9,113,879 | $ | 7,496,017 | ||||||||
| Europe | 1,213,043 | 849,152 | 3,934,062 | 3,274,292 | ||||||||||||
| Mexico | 426,726 | 392,451 | 1,729,517 | 1,321,592 | ||||||||||||
| Total net sales | $ | 4,038,769 | $ | 3,117,829 | $ | 14,777,458 | $ | 12,091,901 | ||||||||
| Sources of cost of sales by country of origin: | ||||||||||||||||
| U.S. | $ | 2,124,315 | $ | 1,785,018 | 8,187,959 | $ | 6,996 | |||||||||
| Europe | 1,168,996 | 799,931 | 3,769,838 | 3,056 | ||||||||||||
| Mexico | 392,970 | 305,498 | 1,453,888 | 1,203 | ||||||||||||
| Elimination | (12 | ) | (14 | ) | (54 | ) | — | |||||||||
| Total cost of sales | $ | 3,686,269 | $ | 2,890,433 | $ | 13,411,631 | $ | 11,253,705 | ||||||||
| Sources of gross profit by country of origin: | ||||||||||||||||
| U.S. | $ | 274,685 | $ | 91,208 | $ | 925,920 | $ | 500.465 | ||||||||
| Europe | 44,047 | 49,221 | 164,224 | 218.327 | ||||||||||||
| Mexico | 33,756 | 86,953 | 275,629 | 118.931 | ||||||||||||
| Elimination | 12 | 14 | 54 | 0.473 | ||||||||||||
| Total gross profit | $ | 352,500 | $ | 227,396 | $ | 1,365,827 | $ | 838,196 | ||||||||
| Sources of operating income by country of origin: | ||||||||||||||||
| U.S. | $ | 68,344 | $ | (57,574 | ) | $ | (17,036 | ) | $ | 69.377 | ||||||
| Europe | (33,398 | ) | 26,410 | (627 | ) | 102.734 | ||||||||||
| Mexico | 20,096 | 70,650 | 228,773 | 72.879 | ||||||||||||
| Elimination | 12 | 14 | 54 | 473 | ||||||||||||
| Total operating income | $ | 55,054 | $ | 39,500 | $ | 211,164 | $ | 245,463 | ||||||||
ГРИЛИ, Колорадо, 9 февраля 2022 г. (GLOBE NEWSWIRE) -- Корпорация Pilgrim’s Pride (NASDAQ: PPC), один из крупнейших в мире производителей мяса птицы, сообщает финансовые результаты за четвертый квартал и год на конец 2021 года.
Основные моменты 2021 года
| Unaudited (2) | Three Months Ended | Year Ended | ||||||||||||||||||||
| December 26, 2021 | December 27, 2020 | Y/Y Change | December 26, 2021 | December 27, 2020 | Y/Y Change | |||||||||||||||||
| (In millions, except per share and percentages) | ||||||||||||||||||||||
| Net sales | $ | 4,038.8 | $ | 3,117.8 | +29.5 | % | $ | 14,777.5 | $ | 12,091.9 | +22.2 | % | ||||||||||
| U.S. GAAP EPS | $ | 0.15 | $ | — | +100.0 | % | $ | 0.13 | $ | 0.38 | (65.8 | )% | ||||||||||
| Operating income | $ | 55.1 | $ | 39.5 | +39.4 | % | $ | 211.2 | $ | 245.5 | (14.0 | )% | ||||||||||
| Adjusted EBITDA(1) | $ | 316.7 | $ | 205.4 | +54.2 | % | $ | 1,289.0 | $ | 788.1 | +63.6 | % | ||||||||||
| Adjusted EBITDA margin(1) | 7.8 | % | 6.6 | % | +1.3 pts | 8.7 | % | 6.5 | % | +2.2 pts | ||||||||||||
(1) Сверки показателей, не предусмотренных ОПБУ США, представлены в последующих разделах настоящего выпуска. (2) Сравнения включают недавно приобретенный европейский бизнес по производству готовых пищевых продуктов с 24 сентября 2021 г. и далее.
«Команда Pilgrim’s Pride была непреклонна перед лицом инфляции и нестабильности производственных затрат, сбоев в цепочке поставок, нехватки рабочей силы и глобальной пандемии. Им удалось преодолеть эти трудности и добиться высоких результатов в четвертом квартале и финансовом году», — сказал Фабио Сандри, главный исполнительный директор Pilgrim's. «Оставаясь сосредоточенным на нашей стратегии ключевых клиентов, на безопасности наших сотрудников и на производстве высококачественных продуктов питания, наш диверсифицированный портфель показал лучшие результаты по сравнению с прошлым годом, а также по сравнению с базовыми показателями 2019 года до COVID.
«Высокий потребительский спрос на курицу в США поддерживал цены на свежее мясо в течение 2021 года, и мы ожидаем, что такая ценовая среда сохранится в ближайшем будущем, поскольку Министерство сельского хозяйства США прогнозирует рост предложения всего на 1,6% в 2022 году. Курица остается очень ценной по сравнению с другими основными белками. , и мы продолжаем расширять и улучшать наш портфель в партнерстве с ключевыми клиентами и развивать наш бизнес по производству готовых продуктов, поддерживая наши дифференцированные бренды Pilgrim's® и Just Bare® в розничной торговле и электронной коммерции.
«Наш бизнес в Мексике имел дело с повышенными ценами на фуражное зерно в течение большей части года, но работал хорошо и показал результаты, превосходящие прошлогодние предложения свежих и полуфабрикатов под нашими брендами Pilgrim's®, Del Dia® и Alamesa®.
«Наши традиционные европейские предприятия столкнулись с растущими производственными затратами и общей инфляцией, сбоями в работе из-за Brexit и очень сложными рыночными условиями. Благодаря постоянному выполнению нашей стратегии совершенствования операционной деятельности и модели ценообразования мы уверены, что наши традиционные британские предприятия вернутся к ожидаемым результатам. В конце сентября мы приветствовали компанию Pilgrim's Food Masters с ее фирменными продуктами с добавленной стоимостью, которые укрепили наш портфель в Европе и создали дифференцированную платформу для роста.
«В целом я очень доволен членами нашей команды и реализацией нашей стратегии в сложных условиях. Мы стремимся быть лучшей и наиболее уважаемой компанией в своей отрасли, и мы будем продолжать работать в меру наших возможностей, чтобы обслуживать наших ключевых клиентов и создавать лучшее будущее для членов нашей команды».
Информация о конференц-связи
Телефонная конференция для обсуждения квартальных результатов Pilgrim состоится завтра, 10 февраля, в 7:00 утра по восточному времени (9:00 по восточному времени). Участникам предлагается предварительно зарегистрироваться для участия в телефонной конференции, используя ссылку ниже. Звонящие, которые предварительно зарегистрируются, получат уникальный PIN-код, чтобы получить немедленный доступ к вызову и обойти живого оператора. Участники могут пройти предварительную регистрацию в любое время, в том числе до и после начала телеконференции.
Для предварительной регистрации перейдите по ссылке: https://services.choruscall.com/links/ppc220209.html
Вы также можете перейти по ссылке для предварительной регистрации, войдя в раздел для инвесторов на нашем веб-сайте www.pilgrims.com и нажав на ссылку в разделе «Предстоящие мероприятия».
Для тех, кто хотел бы присоединиться к звонку, но не зарегистрировался предварительно, доступ можно получить, набрав +1 (844) 883-3889 в США или +1 (412) 317-9245 на международном уровне и запросив «Конференция Pilgrim’s Pride ».
Повторы телефонной конференции будут доступны на веб-сайте Pilgrim примерно через два часа после завершения телеконференции, и их можно будет найти в разделе «Инвестор» на сайте www.pilgrims.com. Веб-трансляция будет доступна для просмотра до 10 мая 2022 года.
Об Pilgrim’s Pride
В Pilgrim's работает около 59 400 человек, и она управляет заводами по переработке белка и предприятиями по производству полуфабрикатов в 14 штатах, Пуэрто-Рико, Мексике, Великобритании и континентальной Европе. Основное распространение компании осуществляется через розничных торговцев и дистрибьюторов общественного питания. Для получения дополнительной информации посетите сайт www.pilgrims.com.
Прогнозные заявления
Заявления, содержащиеся в этом пресс-релизе, в которых излагаются намерения, планы, надежды, убеждения, прогнозы, ожидания или предсказания будущего корпорации Pilgrim’s Pride и ее руководства, считаются заявлениями прогнозного характера. Не ограничивая вышеизложенное, такие слова, как «предвидит», «полагает», «оценивает», «ожидает», «намеревается», «может», «планирует», «проектирует», «должен», «нацеливает», «будет ” и их отрицание, а также подобные слова и выражения предназначены для обозначения прогнозных заявлений. Важно отметить, что фактические результаты могут существенно отличаться от прогнозируемых в таких прогнозных заявлениях. Факторы, которые могут привести к существенному отличию фактических результатов от прогнозируемых в таких прогнозных заявлениях, включают: воздействие пандемии COVID-19, усилия по сдерживанию пандемии и связанный с этим экономический спад, влияющий на нашу деятельность и финансовое положение, включая риск того, что наша меры по охране труда и технике безопасности на производственных объектах Pilgrim’s Pride не будут эффективными, риск того, что мы не сможем предотвратить заражение наших сотрудников на этих объектах, а также риск того, что нам может потребоваться временное закрытие одного или нескольких наших производственных объектов; риск того, что мы можем столкнуться со снижением производства и продаж из-за изменения спроса на продукты питания; риск того, что мы можем столкнуться со значительным увеличением просроченных платежей от наших клиентов; и дополнительные риски, связанные с COVID-19, изложенные в наших последних формах 10-K и 10-Q, поданных в SEC; вопросы, влияющие на птицеводство в целом; способность выполнять бизнес-план Компании для достижения желаемой экономии средств и прибыльности; будущие цены на кормовые ингредиенты и продукцию Компании; вспышки птичьего гриппа или других заболеваний в стадах Pilgrim’s Pride или где-либо еще, влияющих на его способность вести свою деятельность и/или спрос на продукты птицеводства; загрязнение продуктов Pilgrim’s Pride, которое ранее и может в будущем привести к претензиям об ответственности за качество продукции и отзыву продукции; подверженность рискам, связанным с ответственностью за качество продукции, отзывом продукции, повреждением имущества и травмами людей, для которых страховое покрытие дорого, ограничено и потенциально неадекватно; управление денежными средствами; ограничения, налагаемые Pilgrim’s Pride и являющиеся его результатом; изменения в законах или правилах, влияющих на деятельность Pilgrim’s Pride или их применение; новое иммиграционное законодательство или усиление правоприменения в связи с существующим иммиграционным законодательством, которые приводят к увеличению затрат на ведение бизнеса, заставляют Pilgrim’s Pride изменить способ ведения бизнеса или иным образом нарушают его деятельность; факторы конкуренции и ценовое давление или потеря одного или нескольких крупнейших клиентов Pilgrim’s Pride; колебания валютного курса, торговые барьеры, валютный контроль, экспроприация и другие риски, связанные с зарубежными операциями; сбои на международных рынках и в каналах сбыта, включая антидемпинговые процедуры и процедуры компенсационных пошлин; риск кибератак, стихийных бедствий, потери электроэнергии, несанкционированного доступа, телекоммуникационных сбоев и других проблем в наших информационных системах; а также влияние неопределенности судебных и других юридических вопросов, описанных в наших последних формах 10-K и 10-Q, включая антимонопольное судебное разбирательство в отношении цыплят-бройлеров, а также другие риски, описанные в разделе «Факторы риска» в годовом отчете Компании. Отчет по форме 10-K, ежеквартальные отчеты по форме 10-Q и последующие документы в Комиссию по ценным бумагам и биржам. Прогнозные заявления в этом выпуске действительны только на дату настоящего выпуска, и Компания не берет на себя никаких обязательств по обновлению любого такого заявления после даты этого выпуска, будь то в результате новой информации, будущих разработок или иным образом, за исключением случаев, когда требоваться действующим законодательством.
| Contact: | Julie Kegley - Financial Profiles Investor Relations IRPPC@pilgrims.com www.pilgrims.com | |
| Pilgrim’s Pride CORPORATION | ||||||||
| CONSOLIDATED BALANCE SHEETS | ||||||||
| December 26, 2021 | December 27, 2020 | |||||||
| (In thousands, except share and par value data) | ||||||||
| Cash and cash equivalents | $ | 427,661 | $ | 547,624 | ||||
| Restricted cash and cash equivalents | 22,460 | 782 | ||||||
| Trade accounts and other receivables, less allowance for doubtful accounts | 1,013,437 | 741,992 | ||||||
| Accounts receivable from related parties | 1,345 | 1,084 | ||||||
| Inventories | 1,575,658 | 1,358,793 | ||||||
| Income taxes receivable | 27,828 | 69,397 | ||||||
| Prepaid expenses and other current assets | 237,565 | 183,039 | ||||||
| Total current assets | 3,305,954 | 2,902,711 | ||||||
| Deferred tax assets | 5,314 | 5,471 | ||||||
| Other long-lived assets | 32,410 | 24,780 | ||||||
| Operating lease assets, net | 351,226 | 288,886 | ||||||
| Identified intangible assets, net | 963,243 | 589,913 | ||||||
| Goodwill | 1,337,252 | 1,005,245 | ||||||
| Property, plant and equipment, net | 2,917,806 | 2,657,491 | ||||||
| Total assets | $ | 8,913,205 | $ | 7,474,497 | ||||
| Accounts payable | $ | 1,378,077 | $ | 1,028,710 | ||||
| Accounts payable to related parties | 22,317 | 9,650 | ||||||
| Revenue contract liability | 22,321 | 65,918 | ||||||
| Accrued expenses and other current liabilities | 859,885 | 807,847 | ||||||
| Income taxes payable | 81,977 | — | ||||||
| Current maturities of long-term debt | 26,246 | 25,455 | ||||||
| Total current liabilities | 2,390,823 | 1,937,580 | ||||||
| Noncurrent operating lease liability, less current maturities | 271,366 | 217,432 | ||||||
| Long-term debt, less current maturities | 3,191,161 | 2,255,546 | ||||||
| Noncurrent income taxes payable | — | — | ||||||
| Deferred tax liabilities | 369,185 | 339,831 | ||||||
| Other long-term liabilities | 101,736 | 148,761 | ||||||
| Total liabilities | 6,324,271 | 4,899,150 | ||||||
| Common stock, $.01 par value, 800,000,000 shares authorized; 261,184,998 and 255,059,435 shares issued at year-end 2021 and year-end 2020, respectively; 243,512,490 and 243,512,490 shares outstanding at year-end 2021 and year-end 2020, respectively | 2,614 | 2,612 | ||||||
| Treasury stock, at cost, 17,672,508 shares and 11,546,945 shares at year-end 2020 and year-end 2019, respectively | (345,134 | ) | (345,134 | ) | ||||
| Additional paid-in capital | 1,964,028 | 1,954,334 | ||||||
| Retained earnings | 1,003,569 | 972,569 | ||||||
| Accumulated other comprehensive loss | (47,997 | ) | (20,620 | ) | ||||
| Total Pilgrim’s Pride Corporation stockholders’ equity | 2,577,080 | 2,563,761 | ||||||
| Noncontrolling interest | 11,854 | 11,586 | ||||||
| Total stockholders’ equity | 2,588,934 | 2,575,347 | ||||||
| Total liabilities and stockholders' equity | $ | 8,913,205 | $ | 7,474,497 | ||||
| Pilgrim’s Pride CORPORATION | ||||||||||||||||
| CONSOLIDATED AND COMBINED STATEMENTS OF INCOME | ||||||||||||||||
| (Unaudited) | ||||||||||||||||
| Three Months Ended | Year Ended | |||||||||||||||
| December 26, 2021 | December 27, 2020 | December 26, 2021 | December 27, 2020 | |||||||||||||
| (In thousands, except per share data) | ||||||||||||||||
| Net sales | $ | 4,038,769 | $ | 3,117,829 | $ | 14,777,458 | $ | 12,091,901 | ||||||||
| Cost of sales | 3,686,269 | 2,890,433 | 13,411,631 | 11,253,705 | ||||||||||||
| Gross profit | 352,500 | 227,396 | 1,365,827 | 838,196 | ||||||||||||
| Selling, general and administrative expense | 291,644 | 187,773 | 1,148,861 | 592,610 | ||||||||||||
| Administrative restructuring activities | 5,802 | 123 | 5,802 | 123 | ||||||||||||
| Operating income | 55,054 | 39,500 | 211,164 | 245,463 | ||||||||||||
| Interest expense, net of capitalized interest | 34,974 | 30,543 | 145,792 | 126,118 | ||||||||||||
| Interest income | (1,604 | ) | (2,694 | ) | (6,056 | ) | (7,305 | ) | ||||||||
| Foreign currency transaction loss (gain) | (18,400 | ) | 4,528 | (9,382 | ) | 760 | ||||||||||
| Gain on bargain purchase | — | — | — | 3,746 | ||||||||||||
| Miscellaneous, net | (1,575 | ) | (2,062 | ) | (11,580 | ) | (39,681 | ) | ||||||||
| Income before income taxes | 41,659 | 9,185 | 92,390 | 161,825 | ||||||||||||
| Income tax expense | 5,191 | 8,855 | 61,122 | 66,755 | ||||||||||||
| Net income | 36,468 | 330 | 31,268 | 95,070 | ||||||||||||
| Less: Net income (loss) attributable to noncontrolling interests | (286 | ) | 251 | 268 | 313 | |||||||||||
| Net income attributable to Pilgrim’s Pride Corporation | $ | 36,754 | $ | 79 | $ | 31,000 | $ | 94,757 | ||||||||
| Weighted average shares of common stock outstanding: | ||||||||||||||||
| Basic | 243,676 | 243,557 | 243,652 | 245,944 | ||||||||||||
| Effect of dilutive common stock equivalents | 665 | 244 | 477 | 180 | ||||||||||||
| Diluted | 244,341 | 243,801 | 244,129 | 246,124 | ||||||||||||
| Net income attributable to Pilgrim's Pride Corporation per share of common stock outstanding: | ||||||||||||||||
| Basic | $ | 0.15 | $ | — | $ | 0.13 | $ | 0.39 | ||||||||
| Diluted | $ | 0.15 | $ | — | $ | 0.13 | $ | 0.38 | ||||||||
| Pilgrim’s Pride CORPORATION | ||||||||
| CONSOLIDATED AND COMBINED STATEMENTS OF CASH FLOWS | ||||||||
| Year Ended | ||||||||
| December 26, 2021 | December 27, 2020 | |||||||
| (In thousands) | ||||||||
| Cash flows from operating activities: | ||||||||
| Net income | $ | 31,268 | $ | 95,070 | ||||
| Adjustments to reconcile net income to cash provided by operating activities: | ||||||||
| Depreciation and amortization | 380,824 | 337,104 | ||||||
| Deferred income tax expense | (86,391 | ) | 37,337 | |||||
| Loss on early extinguishment of debt recognized as a component of interest expense | 24,654 | — | ||||||
| Share-based compensation | 11,655 | (276 | ) | |||||
| Loan cost amortization | 5,095 | 4,848 | ||||||
| Accretion of bond discount | 1,533 | 982 | ||||||
| Gain on property disposals | (1,476 | ) | (13,766 | ) | ||||
| Amortization of bond premium | (167 | ) | (668 | ) | ||||
| Loss (gain) on equity method investments | (16 | ) | 291 | |||||
| Adjustment to gain on bargain purchase | — | 3,746 | ||||||
| Noncash loss on subsidiary dissolution | — | 115 | ||||||
| Changes in operating assets and liabilities: | ||||||||
| Trade accounts and other receivables | (259,377 | ) | 29,154 | |||||
| Inventories | (177,864 | ) | 26,041 | |||||
| Prepaid expenses and other current assets | (53,797 | ) | (50,347 | ) | ||||
| Accounts payable and accrued expenses | 359,589 | 295,327 | ||||||
| Income taxes | 115,216 | (39,436 | ) | |||||
| Long-term pension and other postretirement obligations | (18,461 | ) | (7,883 | ) | ||||
| Other operating assets and liabilities | (5,826 | ) | 6,608 | |||||
| Cash provided by operating activities | 326,459 | 724,247 | ||||||
| Cash flows from investing activities: | ||||||||
| Acquisitions of property, plant and equipment | (381,671 | ) | (354,762 | ) | ||||
| Purchase of acquired businesses, net of cash acquired | (966,766 | ) | (4,216 | ) | ||||
| Proceeds from property disposals | 24,724 | 31,976 | ||||||
| Cash used in investing activities | (1,323,713 | ) | (327,002 | ) | ||||
| Cash flows from financing activities: | ||||||||
| Payments on revolving line of credit and long-term borrowings | (2,006,195 | ) | (430,988 | ) | ||||
| Proceeds from revolving line of credit and long-term borrowings | 2,951,707 | 404,522 | ||||||
| Payment of capitalized loan costs | (22,293 | ) | — | |||||
| Payment on early extinguishment of debt | (21,258 | ) | — | |||||
| Distribution from equity contribution under Tax Sharing Agreement between JBS USA Food Company Holdings and Pilgrim's Pride Corporation | (650 | ) | — | |||||
| Purchase of common stock under share repurchase program | — | (110,242 | ) | |||||
| Cash provided by financing activities | 901,311 | (136,708 | ) | |||||
| Effect of exchange rate changes on cash and cash equivalents | (2,342 | ) | 7,292 | |||||
| Increase in cash and cash equivalents | (98,285 | ) | 267,829 | |||||
| Cash and cash equivalents, beginning of year | 548,406 | 280,577 | ||||||
| Cash and cash equivalents, end of year | $ | 450,121 | $ | 548,406 | ||||
| Supplemental Disclosure Information: | ||||||||
| Interest paid (net of amount capitalized) | $ | 119,328 | $ | 130,641 | ||||
| Income taxes paid | 20,863 | 51,710 | ||||||
Pilgrim’s Pride корпорация
Избранная финансовая информация
«EBITDA» определяется как сумма чистой прибыли (убытка) плюс проценты, налоги, износ и амортизация. «Скорректированная EBITDA» рассчитывается путем добавления к EBITDA определенных статей расходов и вычета из EBITDA определенных статей дохода, которые, по нашему мнению, не отражают нашу текущую операционную деятельность, состоящую из: (1) убытка (прибыли) от операций с иностранной валютой, (2) транзакционные издержки, связанные с приобретением бизнеса, (3) соглашение с Министерством юстиции и урегулирование судебных споров, (4) убыток (прибыль) от деятельности по реструктуризации, (5) затраты на инициативу Hometown Strong, (6) начисление надбавки к справедливой стоимости приобретенных запасов, (7) прибыль о выгодной покупке, (8) урегулирование споров между акционерами, (9) деконсолидация дочерней компании и (10) чистая прибыль, относящаяся к неконтролирующей доле участия. EBITDA представлена, потому что она используется руководством, и мы полагаем, что она часто используется аналитиками по ценным бумагам, инвесторами и другими заинтересованными сторонами в дополнение, а не вместо результатов, подготовленных в соответствии с общепринятыми принципами бухгалтерского учета в США («ОПБУ США»). »), чтобы сравнить производительность компаний. Мы полагаем, что инвесторы будут заинтересованы в нашем скорректированном показателе EBITDA, поскольку именно так наше руководство анализирует показатель EBITDA применительно к продолжающейся деятельности. Компания также считает, что скорректированная EBITDA в сочетании с финансовыми результатами Компании, рассчитанными в соответствии с ОПБУ США, дает инвесторам дополнительную информацию о влиянии определенных существенных статей на EBITDA и способствует более прямому сравнению ее результатов с конкурентами. EBITDA и скорректированная EBITDA не являются показателями финансовых результатов в соответствии с ОПБУ США. EBITDA и скорректированная EBITDA имеют ограничения в качестве аналитических инструментов и не должны рассматриваться изолированно или как замена анализу наших результатов, представленных в соответствии с ОПБУ США. Кроме того, другие компании в нашей отрасли могут рассчитывать эти показатели иначе, что ограничивает их полезность в качестве сравнительного показателя. Из-за этих ограничений EBITDA и скорректированная EBITDA не должны рассматриваться в качестве альтернативы чистой прибыли в качестве показателей нашей операционной деятельности или любых других показателей эффективности, рассчитанных в соответствии с ОПБУ США. Эти ограничения следует компенсировать, полагаясь в первую очередь на результаты наших ОПБУ США и используя EBITDA и скорректированную EBITDA только на дополнительной основе.
| PILGRIM'S PRIDE CORPORATION | ||||||||||||||||
| Reconciliation of Adjusted EBITDA | ||||||||||||||||
| (Unaudited) | Three Months Ended | Year Ended | ||||||||||||||
| December 26, 2021 | December 27, 2020 | December 26, 2021 | December 27, 2020 | |||||||||||||
| (In thousands) | ||||||||||||||||
| Net income | $ | 36,468 | $ | 330 | $ | 31,268 | $ | 95,070 | ||||||||
| Add: | ||||||||||||||||
| Interest expense, net(a) | 33,370 | 27,849 | 139,736 | 118,813 | ||||||||||||
| Income tax expense | 5,191 | 8,855 | 61,122 | 66,755 | ||||||||||||
| Depreciation and amortization | 106,488 | 88,463 | 380,824 | 337,104 | ||||||||||||
| EBITDA | 181,517 | 125,497 | 612,950 | 617,742 | ||||||||||||
| Add: | ||||||||||||||||
| Foreign currency transaction loss (gain)(b) | (18,400 | ) | 4,528 | (9,382 | ) | 760 | ||||||||||
| Transaction costs related to acquisitions(c) | 9,540 | — | 18,858 | 134 | ||||||||||||
| DOJ agreement and litigation settlements(d) | 131,940 | 75,000 | 656,225 | 185,524 | ||||||||||||
| Restructuring activities loss(e) | 5,802 | 123 | 5,802 | 123 | ||||||||||||
| Hometown Strong commitment(f) | 1,000 | 494 | 1,000 | 15,000 | ||||||||||||
| Charge for fair value markup of acquired inventory(g) | 4,974 | — | 4,974 | — | ||||||||||||
| Minus: | ||||||||||||||||
| Adjustment to gain on bargain purchase(h) | — | — | — | (3,746 | ) | |||||||||||
| Shareholder litigation settlement(i) | — | — | — | 34,643 | ||||||||||||
| Deconsolidation of subsidiary(j) | — | — | 1,131 | — | ||||||||||||
| Net income (loss) attributable to noncontrolling interest | (286 | ) | 251 | 268 | 313 | |||||||||||
| Adjusted EBITDA | $ | 316,659 | $ | 205,391 | $ | 1,289,028 | $ | 788,073 | ||||||||
(a) Процентные расходы, нетто, состоят из процентных расходов за вычетом процентных доходов. (b) Компания оценивает финансовую отчетность своего отчетного сегмента в Мексике, как если бы доллар США был функциональной валютой. Соответственно, мы переоцениваем активы и обязательства отчетного сегмента Мексики, за исключением неденежных активов, по текущим обменным курсам. Мы переоцениваем немонетарные активы, используя исторический обменный курс, действовавший на дату приобретения каждого актива. Доходы или убытки от курсовых разниц, возникающие в результате этих переоценок, а также в результате нашего отчетного сегмента в Великобритании и Европе, включаются в статью «Убытки (прибыли) от операций с иностранной валютой» в консолидированных отчетах о прибылях и убытках. (c) Операционные затраты, связанные с приобретениями, включают те расходы, которые понесены в связи с приобретением бизнеса. (d) Эта строка представляет штраф Министерства юстиции в 2020 году и другие судебные решения. (e) Расходы на реструктуризацию в первую очередь связаны с выходом из скотобойни в Великобритании. (f) Инициатива Hometown Strong была разработана, чтобы помочь сообществам, в которых мы работаем, реагировать на непредвиденные обстоятельства. вызовов. (g) Эта сумма представляет собой перетекание стоимости для увеличения запасов до справедливой стоимости на дату приобретения в соответствии с правилами учета объединения бизнеса, зарегистрированными как часть сделки Pilgrim's Food Masters. (h) Прибыль от Выгодная покупка была признана в результате приобретения PPL в октябре 2019 года. Вышеупомянутая сумма представляет собой корректировку ранее отраженной прибыли от выгодной покупки. (i) Урегулирование спора акционеров представляет собой доход, полученный в результате урегулирования спора в первом квартале 2020 года. (j) Это прибыль, признанная в результате деконсолидации дочерней компании.
Сводные неаудированные данные консолидированного отчета о прибылях и убытках за 12 месяцев, закончившихся 26 декабря 2021 г. (длительный период), были рассчитаны путем суммирования каждого из неаудированных трехмесячных периодов в течение аудируемого года, закончившегося 26 декабря 2021 г.
| PILGRIM'S PRIDE CORPORATION | |||||||||||||||||||
| Reconciliation of LTM Adjusted EBITDA | |||||||||||||||||||
| (Unaudited) | Three Months Ended | LTM Ended December 26, 2021 | |||||||||||||||||
| March 28, 2021 | June 27, 2021 | September 26, 2021 | December 26, 2021 | ||||||||||||||||
| (In thousands) | |||||||||||||||||||
| Net income (loss) | $ | 100,468 | $ | (166,503 | ) | $ | 60,835 | $ | 36,468 | $ | 31,268 | ||||||||
| Add: | |||||||||||||||||||
| Interest expense, net | 27,968 | 49,809 | 28,589 | 33,370 | 139,736 | ||||||||||||||
| Income tax expense | 35,358 | (9,812 | ) | 30,385 | 5,191 | 61,122 | |||||||||||||
| Depreciation and amortization | 86,532 | 95,728 | 92,076 | 106,488 | 380,824 | ||||||||||||||
| EBITDA | 250,326 | (30,778 | ) | 211,885 | 181,517 | 612,950 | |||||||||||||
| Add: | |||||||||||||||||||
| Foreign currency transaction loss (gain) | 2,514 | 4,145 | 2,359 | (18,400 | ) | (9,382 | ) | ||||||||||||
| Transaction costs related to acquisitions | — | 2,545 | 6,773 | 9,540 | 18,858 | ||||||||||||||
| DOJ agreement and litigation settlements | 2,399 | 395,886 | 126,000 | 131,940 | 656,225 | ||||||||||||||
| Restructuring activities | — | — | — | 5,802 | 5,802 | ||||||||||||||
| Hometown Strong commitment | — | — | — | 1,000 | 1,000 | ||||||||||||||
| Charge for fair value markup of acquired inventory | — | — | — | 4,974 | 4,974 | ||||||||||||||
| Minus: | |||||||||||||||||||
| Deconsolidation of a subsidiary | 1,131 | — | — | — | 1,131 | ||||||||||||||
| Net income (loss) attributable to noncontrolling interest | 260 | 184 | 110 | (286 | ) | 268 | |||||||||||||
| Adjusted EBITDA | $ | 253,848 | $ | 371,614 | $ | 346,907 | $ | 316,659 | $ | 1,289,028 | |||||||||
Маржа EBITDA была рассчитана путем деления соответствующих неаудированных показателей EBITDA на чистые продажи за соответствующий период. Маржа EBITDA представлена, потому что она используется руководством, и мы полагаем, что она часто используется аналитиками по ценным бумагам, инвесторами и другими заинтересованными сторонами в качестве дополнения к нашим результатам, подготовленным в соответствии с ОПБУ США, для сравнения показателей компаний.
| PILGRIM'S PRIDE CORPORATION | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| Reconciliation of EBITDA Margin | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| (Unaudited) | Three Months Ended | Year Ended | Three Months Ended | Year Ended | ||||||||||||||||||||||||||||
| December 26, 2021 | December 27, 2020 | December 26, 2021 | December 27, 2020 | December 26, 2021 | December 27, 2020 | December 26, 2021 | December 27, 2020 | |||||||||||||||||||||||||
| (In thousands, except percent of net sales) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| Net income | $ | 36,468 | $ | 330 | $ | 31,268 | $ | 95,070 | 0.90 | % | 0.01 | % | 0.21 | % | 0.79 | % | ||||||||||||||||
| Add: | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| Interest expense, net | 33,370 | 27,849 | 139,736 | 118,813 | 0.83 | % | 0.89 | % | 0.95 | % | 0.98 | % | ||||||||||||||||||||
| Income tax expense | 5,191 | 8,855 | 61,122 | 66,755 | 0.13 | % | 0.28 | % | 0.41 | % | 0.55 | % | ||||||||||||||||||||
| Depreciation and amortization | 106,488 | 88,463 | 380,824 | 337,104 | 2.64 | % | 2.84 | % | 2.58 | % | 2.79 | % | ||||||||||||||||||||
| EBITDA | 181,517 | 125,497 | 612,950 | 617,742 | 4.50 | % | 4.02 | % | 4.15 | % | 5.11 | % | ||||||||||||||||||||
| Add: | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| Foreign currency transaction loss (gain) | (18,400 | ) | 4,528 | (9,382 | ) | 760 | (0.46 | )% | 0.15 | % | (0.06 | )% | 0.01 | % | ||||||||||||||||||
| Transaction costs related to acquisitions | 9,540 | — | 18,858 | 134 | 0.24 | % | — | % | 0.13 | % | — | % | ||||||||||||||||||||
| DOJ agreement and litigation settlements | 131,940 | 75,000 | 656,225 | 185,524 | 3.27 | % | 2.41 | % | 4.43 | % | 1.53 | % | ||||||||||||||||||||
| Restructuring activities | 5,802 | 123 | 5,802 | 123 | 0.14 | % | — | % | 0.04 | % | — | % | ||||||||||||||||||||
| Hometown Strong commitment | 1,000 | 494 | 1,000 | 15,000 | 0.02 | % | 0.02 | % | 0.01 | % | 0.12 | % | ||||||||||||||||||||
| Charge for fair value markup of acquired inventory | 4,974 | — | 4,974 | — | 0.12 | % | — | % | 0.03 | % | — | % | ||||||||||||||||||||
| Minus: | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| Adjustment to gain on bargain purchase | — | — | — | (3,746 | ) | — | % | — | % | — | % | (0.03 | )% | |||||||||||||||||||
| Shareholder litigation settlement | — | — | — | 34,643 | — | % | — | % | — | % | 0.29 | % | ||||||||||||||||||||
| Deconsolidation of a subsidiary | — | — | 1,131 | — | — | % | — | % | 0.01 | % | — | % | ||||||||||||||||||||
| Net income (loss) attributable to noncontrolling interest | (286 | ) | 251 | 268 | 313 | (0.01 | )% | 0.01 | % | — | % | — | % | |||||||||||||||||||
| Adjusted EBITDA | $ | 316,659 | $ | 205,391 | $ | 1,289,028 | $ | 788,073 | 7.84 | % | 6.59 | % | 8.72 | % | 6.51 | % | ||||||||||||||||
| Net sales | $ | 4,038,769 | $ | 3,117,829 | $ | 14,777,458 | $ | 12,091,901 | $ | 4,038,769 | $ | 3,117,829 | $ | 14,777,458 | $ | 12,091,901 | ||||||||||||||||
Скорректированный операционный доход рассчитывается путем добавления к операционному доходу определенных статей расходов и вычета из операционного дохода определенных статей дохода. Руководство считает, что представление скорректированного операционного дохода дает полезную дополнительную информацию о нашей операционной деятельности и позволяет сравнивать наши результаты между периодами, поскольку определенные затраты, показанные ниже, не отражают наши текущие операционные результаты. Сверка операционной прибыли по GAAP со скорректированной операционной прибылью выглядит следующим образом:
| PILGRIM'S PRIDE CORPORATION | |||||||||||||||
| Reconciliation of Adjusted U.S. Operating Income | |||||||||||||||
| (Unaudited) | |||||||||||||||
| Three Months Ended | Year Ended | ||||||||||||||
| December 26, 2021 | December 27, 2020 | December 26, 2021 | December 27, 2020 | ||||||||||||
| (In thousands) | |||||||||||||||
| GAAP operating income (U.S. operations) | $ | 68,344 | $ | (57,574 | ) | $ | (17,036 | ) | $ | 69,377 | |||||
| DOJ agreement & litigation settlements(a) | 131,940 | 75,000 | 656,225 | 185,524 | |||||||||||
| Transaction costs related to acquisitions(b) | 157 | — | 9,476 | 134 | |||||||||||
| Hometown Strong commitment(c) | 1,000 | 494 | 1,000 | 15,000 | |||||||||||
| Adjusted operating income (U.S. operations) | $ | 201,441 | $ | 17,920 | $ | 649,665 | $ | 270,035 | |||||||
| Adjusted operating income margin (U.S. operations) | 8.4 | % | 1.0 | % | 7.1 | % | 3.6 | % | |||||||
(a) Эта строка представляет собой штраф Министерства юстиции в 2020 году и другие судебные разбирательства. (b) Эти расходы представляют собой расходы, понесенные в связи с приобретением компании Pilgrim's Food Masters (ранее — предприятия Kerry Consumer Foods по производству мяса и еды). (c) Родной город Была разработана сильная инициатива, чтобы помочь сообществам, в которых мы работаем, реагировать на неожиданные вызовы. За год, закончившийся 27 декабря 2020 г., мы зафиксировали дополнительные расходы на пожертвования в связи с этой инициативой в размере 15,0 млн долларов США. За год, закончившийся 26 декабря 2021 г., мы зафиксировали дополнительные расходы на пожертвования в связи с этой инициативой в размере 1,0 млн долларов США.
Маржа скорректированной операционной прибыли для США рассчитывается путем деления скорректированной операционной прибыли на чистые продажи. Руководство полагает, что представление скорректированной маржи операционной прибыли предоставляет полезную дополнительную информацию о нашей операционной деятельности и позволяет сравнивать наши результаты между периодами, поскольку определенные затраты, показанные ниже, не отражают наши текущие операционные результаты. Сверка маржи операционной прибыли по GAAP для США со скорректированной маржой операционной прибыли для США выглядит следующим образом:
| PILGRIM'S PRIDE CORPORATION | |||||||||||
| Reconciliation of GAAP Operating Income Margin to Adjusted U.S. Operating Income Margin | |||||||||||
| (Unaudited) | |||||||||||
| Three Months Ended | Year Ended | ||||||||||
| December 26, 2021 | December 27, 2020 | December 26, 2021 | December 27, 2020 | ||||||||
| (In percent) | |||||||||||
| GAAP operating income margin (U.S. operations) | 2.8 | % | (3.1)% | (0.2)% | 0.9 | % | |||||
| DOJ agreement and litigation settlements | 5.6 | % | 4.1 | % | 7.2 | % | 2.6 | % | |||
| Transaction costs related to acquisitions | — | % | — | % | 0.1 | % | 0.1 | % | |||
| Hometown Strong commitment | — | % | — | % | — | % | — | % | |||
| Adjusted operating income margin (U.S. operations) | 8.4 | % | 1.0 | % | 7.1 | % | 3.6 | % | |||
Скорректированная чистая прибыль, относящаяся к Pilgrim's Pride Corporation ("Pilgrim's"), рассчитывается путем добавления чистой прибыли, относящейся к определенным статьям расходов Pilgrim, и вычета из чистой прибыли, относящейся к определенным статьям доходов Pilgrim, как показано ниже в таблице. Скорректированная чистая прибыль, приходящаяся на Корпорацию Pilgrim’s Pride на обыкновенную разводненную акцию, представлена, поскольку она используется руководством, и мы полагаем, что она часто используется аналитиками по ценным бумагам, инвесторами и другими заинтересованными сторонами в дополнение к результатам, подготовленным в соответствии с US GAAP, чтобы сравнить результаты компаний. Руководство также считает, что этот финансовый показатель не по ОПБУ США в сочетании с нашими финансовыми результатами, рассчитанными в соответствии с ОПБУ США, дает инвесторам дополнительную информацию о влиянии таких расходов на чистую прибыль, причитающуюся Pilgrim’s Pride Corporation в расчете на обыкновенную разводненную акцию. Скорректированная чистая прибыль, приходящаяся на Корпорацию Pilgrim’s Pride на обыкновенную разводненную акцию, не является показателем финансовых результатов в соответствии с ОПБУ США, имеет ограничения в качестве аналитического инструмента и не должна рассматриваться изолированно или вместо анализа наших результатов, представленных в соответствии с ОПБУ США. . Руководство полагает, что представление скорректированной чистой прибыли, относящейся к Pilgrim's, дает полезную дополнительную информацию о нашей операционной деятельности и позволяет сравнивать наши результаты между периодами, поскольку определенные затраты, показанные ниже, не отражают наши текущие операционные результаты. Сверка чистой прибыли, приходящейся на Корпорацию Pilgrim’s Pride на обыкновенную разводненную акцию, со скорректированной чистой прибылью, приходящейся на Корпорацию Pilgrim’s Pride на обыкновенную разводненную акцию, выглядит следующим образом:
| PILGRIM'S PRIDE CORPORATION | |||||||||||||||
| Reconciliation of Adjusted Net Income | |||||||||||||||
| (Unaudited) | |||||||||||||||
| Three Months Ended | Year Ended | ||||||||||||||
| December 26, 2021 | December 27, 2020 | December 26, 2021 | December 27, 2020 | ||||||||||||
| (In thousands, except per share data) | |||||||||||||||
| Net income attributable to Pilgrim's | $ | 36,754 | $ | 79 | $ | 31,000 | $ | 94,757 | |||||||
| Adjustments: | |||||||||||||||
| Foreign currency transaction loss (gain) | (18,400 | ) | 4,528 | (9,382 | ) | 760 | |||||||||
| Restructuring activities | 5,802 | 123 | 5,802 | 123 | |||||||||||
| Transaction costs related to acquisitions | 9,540 | — | 18,858 | 134 | |||||||||||
| DOJ agreement and litigation settlements | 131,940 | 75,000 | 656,225 | 185,524 | |||||||||||
| Hometown Strong commitment | 1,000 | 494 | 1,000 | 15,000 | |||||||||||
| Charge for fair value markup of acquired inventory | 4,974 | — | 4,974 | — | |||||||||||
| Loss on early extinguishment of debt recognized as a component of interest expense | — | — | 24,654 | — | |||||||||||
| Adjustment to gain on bargain purchase | — | — | — | 3,746 | |||||||||||
| Shareholder litigation settlement | — | — | — | (34,643 | ) | ||||||||||
| Deconsolidation of a subsidiary | — | — | (1,131 | ) | — | ||||||||||
| Net tax impact of adjustments(a) | (33,593 | ) | (19,841 | ) | (174,619 | ) | (14,976 | ) | |||||||
| Adjusted net income attributable to Pilgrim's | $ | 138,017 | $ | 60,383 | $ | 557,381 | $ | 250,425 | |||||||
| Weighted average diluted shares of common stock outstanding | 244,341 | 243,801 | 244,129 | 246,124 | |||||||||||
| Adjusted net income attributable to Pilgrim's per common diluted share | $ | 0.56 | $ | 0.25 | $ | 2.28 | $ | 1.02 | |||||||
(a) Чистое налоговое влияние корректировок представляет собой налоговое влияние всех корректировок, показанных выше, за исключением соглашения с Министерством юстиции, поскольку эта статья не подлежит вычету для целей налогообложения.
Скорректированная прибыль на акцию рассчитывается путем деления скорректированной чистой прибыли, приходящейся на акционеров Pilgrim, на средневзвешенное количество разводненных акций. Руководство считает, что скорректированная прибыль на акцию предоставляет полезную дополнительную информацию о наших операционных результатах и позволяет сравнивать наши результаты между периодами, поскольку определенные затраты, показанные ниже, не отражают наши текущие операционные результаты. Сверка ОПБУ США с финансовыми показателями, не предусмотренными ОПБУ США, выглядит следующим образом:
| PILGRIM'S PRIDE CORPORATION | |||||||||||||||
| Reconciliation of GAAP EPS to Adjusted EPS | |||||||||||||||
| (Unaudited) | |||||||||||||||
| Three Months Ended | Year Ended | ||||||||||||||
| December 26, 2021 | December 27, 2020 | December 26, 2021 | December 27, 2020 | ||||||||||||
| (In thousands, except per share data) | |||||||||||||||
| U.S. GAAP EPS | $ | 0.15 | $ | — | $ | 0.13 | $ | 0.39 | |||||||
| Adjustments: | |||||||||||||||
| Foreign currency transaction loss (gain) | (0.07 | ) | 0.02 | (0.04 | ) | — | |||||||||
| Restructuring activities | 0.02 | — | 0.02 | — | |||||||||||
| Transaction costs related to acquisitions | 0.04 | — | 0.08 | — | |||||||||||
| DOJ agreement and litigation settlements | 0.54 | 0.31 | 2.69 | 0.75 | |||||||||||
| Loss on early extinguishment of debt recognized as a component of interest expense | — | — | 0.10 | — | |||||||||||
| Hometown Strong commitment | — | — | — | 0.06 | |||||||||||
| Adjustment to gain on bargain purchase | — | — | — | 0.02 | |||||||||||
| Charge for fair value markup of acquired inventory | 0.02 | — | 0.02 | — | |||||||||||
| Shareholder litigation settlement | — | — | — | (0.14 | ) | ||||||||||
| Deconsolidation of a subsidiary | — | — | — | — | |||||||||||
| Net tax impact of adjustments(a) | (0.14 | ) | (0.08 | ) | (0.72 | ) | (0.06 | ) | |||||||
| Adjusted EPS | $ | 0.56 | $ | 0.25 | $ | 2.28 | $ | 1.02 | |||||||
| Weighted average diluted shares of common stock outstanding | 244,341 | 243,801 | 244,129 | 246,124 | |||||||||||
(a) Чистое налоговое влияние корректировок представляет собой налоговое влияние всех корректировок, показанных выше, за исключением соглашения с Министерством юстиции, поскольку эта статья не подлежит вычету для целей налогообложения.
| PILGRIM'S PRIDE CORPORATION | ||||||||||||||||
| Supplementary Geographic Data | ||||||||||||||||
| (Unaudited) | ||||||||||||||||
| Three Months Ended | Year Ended | |||||||||||||||
| December 26, 2021 | December 27, 2020 | December 26, 2021 | December 27, 2020 | |||||||||||||
| (In thousands) | ||||||||||||||||
| Sources of net sales by country of origin: | ||||||||||||||||
| U.S. | $ | 2,399,000 | $ | 1,876,226 | $ | 9,113,879 | $ | 7,496,017 | ||||||||
| Europe | 1,213,043 | 849,152 | 3,934,062 | 3,274,292 | ||||||||||||
| Mexico | 426,726 | 392,451 | 1,729,517 | 1,321,592 | ||||||||||||
| Total net sales | $ | 4,038,769 | $ | 3,117,829 | $ | 14,777,458 | $ | 12,091,901 | ||||||||
| Sources of cost of sales by country of origin: | ||||||||||||||||
| U.S. | $ | 2,124,315 | $ | 1,785,018 | 8,187,959 | $ | 6,996 | |||||||||
| Europe | 1,168,996 | 799,931 | 3,769,838 | 3,056 | ||||||||||||
| Mexico | 392,970 | 305,498 | 1,453,888 | 1,203 | ||||||||||||
| Elimination | (12 | ) | (14 | ) | (54 | ) | — | |||||||||
| Total cost of sales | $ | 3,686,269 | $ | 2,890,433 | $ | 13,411,631 | $ | 11,253,705 | ||||||||
| Sources of gross profit by country of origin: | ||||||||||||||||
| U.S. | $ | 274,685 | $ | 91,208 | $ | 925,920 | $ | 500.465 | ||||||||
| Europe | 44,047 | 49,221 | 164,224 | 218.327 | ||||||||||||
| Mexico | 33,756 | 86,953 | 275,629 | 118.931 | ||||||||||||
| Elimination | 12 | 14 | 54 | 0.473 | ||||||||||||
| Total gross profit | $ | 352,500 | $ | 227,396 | $ | 1,365,827 | $ | 838,196 | ||||||||
| Sources of operating income by country of origin: | ||||||||||||||||
| U.S. | $ | 68,344 | $ | (57,574 | ) | $ | (17,036 | ) | $ | 69.377 | ||||||
| Europe | (33,398 | ) | 26,410 | (627 | ) | 102.734 | ||||||||||
| Mexico | 20,096 | 70,650 | 228,773 | 72.879 | ||||||||||||
| Elimination | 12 | 14 | 54 | 473 | ||||||||||||
| Total operating income | $ | 55,054 | $ | 39,500 | $ | 211,164 | $ | 245,463 | ||||||||
