PJT Partners Inc. Reports Record First Quarter 2022 Results

PJT Partners Inc. сообщает о рекордных результатах за первый квартал 2022 года

First Quarter Overview

Total Revenues of $246 million, up 19% from a year ago

GAAP Pretax Income of $50 million and Adjusted Pretax Income of $56 million, up 14% and 13%, respectively, from a year ago

Earnings Per Share of $1.00 on both Diluted GAAP and Adjusted, If-Converted basis

Repurchased 1.2 million share equivalents, including record open market repurchases of 887 thousand shares

Strong balance sheet with $96 million in cash, cash equivalents and short-term investments

Board authorizes a $200 million repurchase program of the Company’s Class A common stock

Paul J. Taubman, Chairman and Chief Executive Officer, said, “2022 is shaping up to be a year of strong performance for our firm as we delivered record first quarter results and enjoyed broad-based strength across all of our businesses. Notwithstanding today’s more challenging macroeconomic environment and market volatility, all of our businesses are well positioned to serve our clients. We remain confident in our future growth prospects.”

NEW YORK--(BUSINESS WIRE)--PJT Partners Inc. (the “Company” or “PJT Partners”) (NYSE: PJT) today announced its financial results for the first quarter ended March 31, 2022.

The following table sets forth revenues for the three months ended March 31, 2022 and 2021:

Total Revenues increased 19% to $246 million for first quarter 2022 from $207 million for the prior year quarter.

Advisory Revenues increased 19% to $182 million for the current quarter from $153 million for the prior year quarter. Advisory Revenues increased principally due to higher revenues in our restructuring business.

Placement Revenues increased 20% to $60 million for the current quarter from $50 million for the prior year quarter. The increase in Placement Revenues was driven by a significant increase in fund placement revenues, which was partially offset by a decline in corporate placement activity.

The following table sets forth information relating to the Company’s expenses for the three months ended March 31, 2022 and 2021:

Compensation and Benefits Expense

GAAP Compensation and Benefits Expense was $159 million for first quarter 2022 compared with $133 million for the prior year quarter. Adjusted Compensation and Benefits Expense was $155 million for the current quarter compared with $129 million for the prior year quarter. The increase in Compensation and Benefits Expense was principally the result of higher revenues during the current quarter.

Non-Compensation Expense

GAAP Non-Compensation Expense was $37 million for first quarter 2022 compared with $30 million for the prior year quarter. Adjusted Non-Compensation Expense was $35 million for the current quarter compared with $28 million for the prior year quarter.

GAAP and Adjusted Non-Compensation Expense excluding Travel and Related increased 10% and 11%, respectively, during the current quarter compared with the prior year quarter, primarily driven by an increase in Other Expenses. Other Expenses reflects a higher allowance for doubtful accounts as a result of a higher accounts receivable balance compared with the prior year quarter. Travel and Related increased $3.9 million during the current quarter due to increased levels of activity compared with the same period a year ago, although such activity remains below pre-COVID levels.

Provision for Taxes

As of March 31, 2022, PJT Partners Inc. owned 62.1% of PJT Partners Holdings LP. PJT Partners Inc. is subject to corporate U.S. federal and state income tax while PJT Partners Holdings LP is subject to New York City unincorporated business tax and other entity-level taxes imposed by certain state and foreign jurisdictions. Please refer to Note 11. “Stockholders’ Equity” in the “Notes to Consolidated Financial Statements” in “Part II. Item 8. Financial Statements and Supplementary Data” of the Company’s Annual Report on Form 10-K for the year ended December 31, 2021 for further information about the corporate ownership structure. The effective tax rate for GAAP Net Income for the quarter ended March 31, 2022 was 11.3%.

In calculating Adjusted Net Income, If-Converted, the Company has assumed that all outstanding Class A partnership units in PJT Partners Holdings LP (“Partnership Units”) (excluding the unvested partnership units that have yet to satisfy certain market conditions) have been exchanged into shares of the Company’s Class A common stock, subjecting all of the Company’s income to corporate-level tax.

The effective tax rate for Adjusted Net Income, If-Converted for the three months ended March 31, 2022 was 25.8% compared with 22.3% for full year 2021. The tax rate increase is primarily due to a decreased tax benefit from the delivery of vested shares at values in excess of the amortized costs.

Capital Management and Balance Sheet

As of March 31, 2022, the Company held cash, cash equivalents and short-term investments of $95.8 million, and $25.0 million of funded debt.

On April 25, 2022, the Company’s Board of Directors authorized a $200 million repurchase program of the Company’s Class A common stock, which is in addition to the previous Board authorizations, of which $26.6 million remained as of March 31, 2022. Under the repurchase program, shares of the Company’s Class A common stock may be repurchased from time to time in open market transactions, in privately negotiated transactions or otherwise. The timing and the actual number of shares repurchased depend on a variety of factors, including legal requirements, price, and economic and market conditions. The repurchase program may be suspended or discontinued at any time and does not have a specified expiration date.

During the first quarter 2022, the Company repurchased 887 thousand shares of Class A common stock pursuant to the share repurchase program, net share settled 241 thousand shares to satisfy employee tax obligations and repurchased 103 thousand Partnership Units for cash as a result of Partnership Unit exchanges. During the first quarter 2022, the total share equivalent repurchases were 1.2 million shares at an average price of $63.73 per share.

The Company intends to repurchase 65 thousand Partnership Units for cash on May 3, 2022 at a price to be determined by the volume-weighted average price per share of the Company’s Class A common stock on April 28, 2022.

The Board of Directors of PJT Partners Inc. has declared a quarterly dividend of $0.25 per share of Class A common stock. The dividend will be paid on June 22, 2022 to Class A common stockholders of record on June 8, 2022.

Quarterly Investor Call Details

PJT Partners will host a conference call on April 26, 2022 at 8:30 a.m. ET to discuss its first quarter 2022 results. The conference call can be accessed via the internet at www.pjtpartners.com or by dialing +1 (800) 949-2175 (U.S. domestic) or +1 (720) 543-0197 (international), passcode 6068977. For those unable to listen to the live broadcast, a replay will be available following the call at www.pjtpartners.com or by dialing +1 (888) 203-1112 (U.S. domestic) or +1 (719) 457-0820 (international), passcode 6068977.

About PJT Partners

PJT Partners is a premier global advisory-focused investment bank. We offer a unique portfolio of advisory services designed to help our clients achieve their strategic objectives. Our team of senior professionals delivers a range of strategic advisory, capital markets advisory, restructuring and special situations and shareholder advisory services to corporations, financial sponsors, institutional investors and governments around the world. We also provide private fund advisory and fundraising services for alternative investment strategies, including private equity, real estate, hedge funds and private credit. To learn more about PJT Partners, please visit our website at www.pjtpartners.com.

Forward-Looking Statements

Certain material presented herein contains forward-looking statements within the meaning of Section 27A of the Securities Act of 1933, as amended, and Section 21E of the Securities Exchange Act of 1934, as amended (the “Exchange Act”). Forward-looking statements include certain information concerning future results of operations, business strategies, acquisitions, financing plans, competitive position, potential growth opportunities, potential operating performance improvements, the effects of competition and the effects of future legislation or regulations. Forward-looking statements include all statements that are not historical facts and can be identified by the use of forward-looking terminology such as the words “believe,” “expect,” “opportunity,” “plan,” “intend,” “anticipate,” “estimate,” “predict,” “potential,” “continue,” “may,” “might,” “should,” “could” or the negative of these terms or similar expressions.

Forward-looking statements are neither historical facts nor assurances of future performance. Instead, they are based only on our current beliefs, expectations, and assumptions regarding the future of our business, future plans and strategies, projections, anticipated events and trends, the economy, and other future conditions. Because forward-looking statements relate to the future, they are subject to inherent uncertainties, risks, and changes in circumstances that are difficult to predict, many of which are outside our control. Our actual results and financial condition may differ materially from those indicated in the forward-looking statements. Therefore, you should not place undue reliance upon any of these forward-looking statements. Important factors that could cause our actual results and financial condition to differ materially from those indicated in the forward-looking statements include, among others, the following: (a) changes in governmental regulations and policies; (b) cyberattacks, security vulnerabilities, and internet disruptions, including breaches of data security and privacy leaks, data loss, and business interruptions; (c) failure of our computer systems or communication systems during a catastrophic event, including as a result of the increased use of remote work environments and virtual platforms; (d) the impact of catastrophic events, such as COVID-19 or other pandemics, on the U.S. and the global economy, including business disruptions, reductions in employment and an increase in business failures; (e) the impact of catastrophic events, such as COVID-19 or other pandemics, on our employees and our ability to provide services to our clients and respond to their needs; (f) the failure of third-party service providers to perform their functions; and (g) volatility in the political and economic environment.

Any of these factors, as well as such other factors discussed in the “Risk Factors” section of the Company’s Annual Report on Form 10-K for the year ended December 31, 2021, filed with the United States Securities and Exchange Commission (“SEC”), as such factors may be updated from time to time in the Company’s periodic filings with the SEC, accessible on the SEC’s website at www.sec.gov, could cause the Company’s results to differ materially from those expressed in forward-looking statements. There may be other risks and uncertainties that the Company is unable to predict at this time or that are not currently expected to have a material adverse effect on its business. Any such risks could cause the Company’s results to differ materially from those expressed in forward-looking statements.

Non-GAAP Financial Measures

The following represent key performance measures that management uses in making resource allocation and/or compensation decisions. These measures should not be considered substitutes for, or superior to, financial measures prepared in accordance with GAAP.

Management believes the following non-GAAP measures, when presented together with comparable GAAP measures, are useful to investors in understanding the Company’s operating results: Adjusted Pretax Income; Adjusted Net Income; Adjusted Net Income, If-Converted, in total and on a per-share basis; Adjusted Compensation and Benefits Expense and Adjusted Non-Compensation Expense. These non-GAAP measures, presented and discussed in this earnings release, remove the significant accounting impact of: (a) transaction-related compensation expense, including expense related to Partnership Units with both time-based vesting and market conditions as well as equity-based and cash awards granted in connection with the acquisition of CamberView Partners Holdings, LLC (“CamberView”); (b) intangible asset amortization associated with Blackstone Inc.’s (“Blackstone”) initial public offering (“IPO”), the acquisition of PJT Capital LP, and the acquisition of CamberView; and (c) the amount the Company has agreed to pay Blackstone related to the net realized cash benefit from certain compensation-related tax deductions. Reconciliations of the non-GAAP measures to their most directly comparable GAAP measures and further detail regarding the adjustments are provided in the Appendix.

To help investors understand the effect of the Company’s ownership structure on its Adjusted Net Income, the Company has presented Adjusted Net Income, If-Converted. This measure illustrates the impact of taxes on Adjusted Pretax Income, assuming all Partnership Units (excluding the unvested Partnership Units that have yet to satisfy certain market conditions) were exchanged for shares of the Company’s Class A common stock, resulting in all of the Company’s income becoming subject to corporate-level tax, considering both current and deferred income tax effects. This tax rate excludes a number of adjustments, including the tax benefits of the adjustments for transaction-related compensation expense and amortization expense.

GAAP Condensed Consolidated Statements of Operations (unaudited)

Reconciliations of GAAP to Non-GAAP Financial Data (unaudited)

Summary of Shares Outstanding (unaudited)

PJT Partners Inc.

Summary of Shares Outstanding (unaudited)

The following table provides a summary of weighted-average shares outstanding for the three months ended March 31, 2022 and 2021 for both basic and diluted shares. The table also provides a reconciliation to If-Converted Shares Outstanding assuming that all Partnership Units and unvested PJT Partners Inc. restricted stock units (“RSUs”) were converted to shares of the Company’s Class A common stock:

As of March 31, 2022, 1.1 million Partnership Units and 1.5 million RSUs that have yet to satisfy certain market conditions were excluded from any share count calculations.

Of the total 2.6 million share equivalents subject to market conditions, 1.3 million require the Company to achieve a volume-weighted average share price over any consecutive 20-day trading period (“20-day VWAP”) of $100 prior to February 26, 2027. The remaining 1.3 million vest ratably upon the Company achieving a 20-day VWAP between $100 and $130 prior to February 26, 2027. The awards are also subject to a five year vesting requirement, with 20% vesting per annum.

Обзор за Первый квартал

Общая выручка составила 246 миллионов долларов, что на 19% больше, чем год назад.

Доход до налогообложения по ОПБУ составил 50 миллионов долларов и Скорректированный доход до налогообложения в размере 56 миллионов долларов, что на 14% и 13% больше, чем год назад, соответственно.

Прибыль на акцию в размере 1,00 доллара США как по разводненным ОПБУ, так и по скорректированным с учетом пересчета

Выкуплено 1,2 миллиона эквивалентов акций, включая рекордные выкупы на открытом рынке в размере 887 тысяч акций

Сильный баланс с 96 миллионами долларов наличными, эквивалентами денежных средств и краткосрочными инвестициями

Правление санкционирует программу обратного выкупа обыкновенных акций Компании класса А на сумму 200 миллионов долларов

Пол Дж. Таубман, председатель правления и главный исполнительный директор, сказал: “2022 год обещает стать годом высоких показателей для нашей фирмы, поскольку мы добились рекордных результатов в первом квартале и добились значительного роста во всех наших подразделениях. Несмотря на сегодняшние более сложные макроэкономические условия и волатильность рынка, все наши предприятия имеют хорошие возможности для обслуживания наших клиентов. Мы по-прежнему уверены в наших будущих перспективах роста”.

НЬЮ-ЙОРК - (BUSINESS WIRE) - PJT Partners Inc. (“Компания” или “PJT Partners”) (NYSE: PJT) сегодня объявила о своих финансовых результатах за первый квартал, закончившийся 31 марта 2022 года.

В следующей таблице представлены доходы за три месяца, закончившихся 31 марта 2022 и 2021 годов:

Общая выручка увеличилась на 19% до 246 миллионов долларов в первом квартале 2022 года с 207 миллионов долларов за квартал предыдущего года.

Доходы от консультирования выросли на 19% до 182 миллионов долларов в текущем квартале с 153 миллионов долларов в предыдущем квартале. Доходы от консультирования увеличились в основном за счет увеличения доходов от нашего бизнеса по реструктуризации.

Доходы от размещения выросли на 20% до 60 миллионов долларов в текущем квартале с 50 миллионов долларов за квартал предыдущего года. Увеличение доходов от размещения было обусловлено значительным увеличением доходов от размещения средств, что было частично компенсировано снижением активности корпоративных размещений.

В следующей таблице представлена информация, относящаяся к расходам Компании за три месяца, закончившихся 31 марта 2022 и 2021 годов:

Расходы на компенсации и пособия

Расходы на компенсации и пособия по ОПБУ составили 159 миллионов долларов в первом квартале 2022 года по сравнению со 133 миллионами долларов за квартал предыдущего года. Скорректированные расходы на компенсации и пособия составили 155 миллионов долларов в текущем квартале по сравнению со 129 миллионами долларов за квартал предыдущего года. Увеличение расходов на компенсации и пособия было главным образом результатом увеличения доходов в текущем квартале.

Расходы, не связанные с компенсацией

Расходы на компенсацию по ОПБУ составили 37 миллионов долларов в первом квартале 2022 года по сравнению с 30 миллионами долларов за квартал предыдущего года. Скорректированные расходы, не связанные с компенсацией, составили 35 миллионов долларов в текущем квартале по сравнению с 28 миллионами долларов за квартал предыдущего года.

GAAP и Скорректированные Расходы, не связанные с компенсацией, за исключением поездок и связанных с ними, увеличились на 10% и 11% соответственно в течение текущего квартала по сравнению с кварталом предыдущего года, в основном за счет увеличения прочих расходов. Прочие расходы отражают более высокий резерв по сомнительным счетам в результате более высокого остатка дебиторской задолженности по сравнению с предыдущим кварталом. Поездки и связанные с ними расходы увеличились на 3,9 миллиона долларов в текущем квартале из-за возросшего уровня активности по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, хотя такая активность остается ниже уровня, существовавшего до COVID.

Резерв по налогам

По состоянию на 31 марта 2022 года PJT Partners Inc. владела 62,1% PJT Partners Holdings LP. PJT Partners Inc. облагается корпоративным федеральным подоходным налогом США и штата, в то время как PJT Partners Holdings LP облагается налогом на неинкорпорированный бизнес в Нью-Йорке и другими налогами на уровне юридических лиц, взимаемыми некоторыми государственными и иностранными юрисдикциями. Пожалуйста, обратитесь к Примечанию 11. ”Собственный капитал акционеров“ в разделе ”Примечания к консолидированной финансовой отчетности“ в разделе "Часть II. Пункт 8. Финансовая отчетность и дополнительные данные” Годового отчета Компании по форме 10-К за год, закончившийся 31 декабря 2021 года, для получения дополнительной информации о структуре корпоративной собственности. Эффективная ставка налога на чистую прибыль по ОПБУ за квартал, закончившийся 31 марта 2022 года, составила 11,3%.

При расчете Скорректированной чистой прибыли, если она пересчитана, Компания предположила, что все находящиеся в обращении паи товарищества класса А в PJT Partners Holdings LP (“Паи Товарищества”) (за исключением неинвестированных паев товарищества, которые еще не удовлетворяют определенным рыночным условиям) были обменены на обыкновенные акции Компании Класса А., обложение всех доходов Компании корпоративным налогом.

Эффективная ставка налога на Скорректированную чистую прибыль, пересчитанную в случае пересчета, за три месяца, закончившихся 31 марта 2022 года, составила 25,8% по сравнению с 22,3% за весь 2021 год. Увеличение налоговой ставки в первую очередь связано с уменьшением налоговой выгоды от продажи принадлежащих акций по стоимости, превышающей амортизированные затраты.

Управление капиталом и Бухгалтерский баланс

По состоянию на 31 марта 2022 года Компания располагала денежными средствами, их эквивалентами и краткосрочными инвестициями в размере 95,8 млн долларов США и 25,0 млн долларов накопленного долга.

25 апреля 2022 года Совет директоров Компании одобрил программу обратного выкупа обыкновенных акций Компании класса А на сумму 200 миллионов долларов, что является дополнением к предыдущим разрешениям Совета директоров, из которых по состоянию на 31 марта 2022 года осталось 26,6 миллиона долларов. В рамках программы обратного выкупа обыкновенные акции Компании класса А могут время от времени выкупаться в рамках сделок на открытом рынке, в рамках сделок, заключенных в частном порядке, или иным образом. Сроки и фактическое количество выкупленных акций зависят от множества факторов, включая требования законодательства, цену, а также экономические и рыночные условия. Программа обратного выкупа может быть приостановлена или прекращена в любое время и не имеет определенного срока действия.

В течение первого квартала 2022 года Компания выкупила 887 тыс. обыкновенных акций класса А в соответствии с программой обратного выкупа акций, погасила чистую долю 241 тыс. акций для погашения налоговых обязательств сотрудников и выкупила 103 тыс. Паев Партнерства за наличные в результате обмена Паев Партнерства. В течение первого квартала 2022 года общий объем выкупа акций в эквиваленте составил 1,2 миллиона акций по средней цене 63,73 доллара за акцию.

Компания намерена выкупить 65 тысяч партнерских паев за наличные 3 мая 2022 года по цене, которая будет определена по средневзвешенной по объему цене за акцию обыкновенных акций Компании класса А 28 апреля 2022 года.

Совет директоров PJT Partners Inc. объявил о выплате ежеквартальных дивидендов в размере 0,25 доллара на акцию обыкновенных акций класса А. Дивиденды будут выплачены 22 июня 2022 года владельцам обыкновенных акций класса А, зарегистрированным 8 июня 2022 года.

Подробности Ежеквартального Звонка Инвестору

PJT Partners проведет селекторное совещание 26 апреля 2022 года в 8:30 утра по восточному времени, чтобы обсудить результаты за первый квартал 2022 года. Доступ к конференц-звонку можно получить через Интернет по адресу www.pjtpartners.com или набрав +1 (800) 949-2175 (внутренний номер в США) или +1 (720) 543-0197 (международный), код доступа 6068977. Для тех, кто не может прослушать прямую трансляцию, повтор будет доступен после звонка по адресу www.pjtpartners.com или набрав +1 (888) 203-1112 (внутренний номер в США) или +1 (719) 457-0820 (международный), код доступа 6068977.

Об PJT Partners

PJT Partners - ведущий глобальный инвестиционный банк, специализирующийся на консультировании. Мы предлагаем уникальный портфель консультационных услуг, призванных помочь нашим клиентам достичь их стратегических целей. Наша команда старших специалистов предоставляет широкий спектр стратегических консультаций, консультаций по рынкам капитала, реструктуризации и особым ситуациям, а также консультационных услуг для акционеров корпорациям, финансовым спонсорам, институциональным инвесторам и правительствам по всему миру. Мы также предоставляем консультации по частным фондам и услуги по сбору средств для альтернативных инвестиционных стратегий, включая прямые инвестиции, недвижимость, хедж-фонды и частные кредиты. Чтобы узнать больше об PJT Partners, пожалуйста, посетите наш веб-сайт по адресу www.pjtpartners.com .

Прогнозные заявления

Некоторые материалы, представленные здесь, содержат прогнозные заявления по смыслу Раздела 27A Закона о ценных бумагах 1933 года с поправками и Раздела 21E Закона о ценных бумагах и биржах 1934 года с поправками (“Закон об обмене”). Прогнозные заявления включают определенную информацию, касающуюся будущих результатов деятельности, бизнес-стратегий, приобретений, планов финансирования, конкурентной позиции, потенциальных возможностей роста, потенциальных улучшений операционных показателей, последствий конкуренции и последствий будущих законодательных или нормативных актов. Прогнозные заявления включают все заявления, которые не являются историческими фактами и могут быть идентифицированы с помощью прогнозной терминологии, такой как слова “верить”, “ожидать”, “возможность”, “планировать”, “намереваться”, “предвидеть”, “оценивать”, “прогнозировать”, ”потенциальный“, "продолжать”, “может”, “может”, “должен”, “может” или отрицательное значение этих терминов или аналогичных выражений.

Прогнозные заявления не являются ни историческими фактами, ни гарантиями будущих результатов. Вместо этого они основаны только на наших текущих убеждениях, ожиданиях и предположениях относительно будущего нашего бизнеса, будущих планов и стратегий, прогнозов, ожидаемых событий и тенденций, экономики и других будущих условий. Поскольку прогнозные заявления относятся к будущему, они подвержены присущим им неопределенностям, рискам и изменениям обстоятельств, которые трудно предсказать, многие из которых находятся вне нашего контроля. Наши фактические результаты и финансовое состояние могут существенно отличаться от тех, которые указаны в прогнозных заявлениях. Поэтому вам не следует чрезмерно полагаться ни на одно из этих прогнозных заявлений. Важные факторы, которые могут привести к тому, что наши фактические результаты и финансовое состояние будут существенно отличаться от указанных в прогнозных заявлениях, включают, среди прочего, следующее: (а) изменения в правительственных нормативных актах и политике; (б) кибератаки, уязвимости в системе безопасности и сбои в работе Интернета, включая нарушения безопасности данных и конфиденциальности утечки, потери данных и перерывы в работе; (c) сбой наших компьютерных систем или систем связи во время катастрофического события, в том числе в результате более широкого использования удаленных рабочих сред и виртуальных платформ; (d) влияние катастрофических событий, таких как COVID-19 или другие пандемии, на США и мировой экономики, включая сбои в работе, сокращение занятости и увеличение числа неудач в бизнесе; (e) влияние катастрофических событий, таких как COVID-19 или другие пандемии, на наших сотрудников и нашу способность предоставлять услуги нашим клиентам и реагировать на их потребности; (f) неспособность сторонних поставщиков услуг выполнять свои функции; и (g) нестабильность политической и экономической обстановки.

Любой из этих факторов, а также другие факторы, обсуждаемые в разделе “Факторы риска” Годового отчета Компании по форме 10-K за год, закончившийся 31 декабря 2021 года, поданного в Комиссию по ценным бумагам и биржам США (“SEC”), поскольку такие факторы могут быть обновлены время от времени в периодических заявках Компании в SEC, доступных на веб-сайте SEC по адресу www.sec.gov , может привести к тому, что результаты Компании будут существенно отличаться от результатов, выраженных в прогнозных заявлениях. Могут существовать другие риски и неопределенности, которые Компания в настоящее время не может предсказать или которые, как ожидается, в настоящее время не окажут существенного негативного влияния на ее бизнес. Любые такие риски могут привести к тому, что результаты Компании будут существенно отличаться от результатов, выраженных в прогнозных заявлениях.

Финансовые показатели, Не относящиеся к ОПБУ

Ниже представлены ключевые показатели эффективности, которые руководство использует при принятии решений о распределении ресурсов и/или компенсации. Эти показатели не следует рассматривать как заменяющие или превосходящие финансовые показатели, подготовленные в соответствии с GAAP.

Руководство считает, что следующие показатели, не относящиеся к GAAP, представленные вместе с сопоставимыми показателями GAAP, полезны инвесторам для понимания операционных результатов Компании: Скорректированный доход до налогообложения; Скорректированный Чистый доход; Скорректированный Чистый доход, если он пересчитан, в целом и на акцию; Скорректированные Расходы на компенсации и пособия и Скорректированные Расходы, Не связанные с Компенсацией. Эти показатели, не относящиеся к GAAP, представленные и обсуждаемые в настоящем отчете о прибылях и убытках, устраняют существенное влияние на бухгалтерский учет: (a) связанных со сделкой компенсационных расходов, включая расходы, связанные с Партнерскими подразделениями, с передачей прав как на основе времени, так и на рыночных условиях, а также с вознаграждением на основе акционерного капитала и денежными вознаграждениями, предоставленными в связи с приобретением CamberView Partners Holdings, LLC (“CamberView”); (b) амортизация нематериальных активов, связанных с первичным публичным размещением акций Blackstone Inc. (“Blackstone”) (“IPO”), приобретением PJT Capital LP и приобретением CamberView; и (c) сумма, которую Компания согласился выплатить Blackstone часть чистой реализованной денежной выгоды от определенных налоговых вычетов, связанных с компенсацией. Сверка показателей, не относящихся к GAAP, с их наиболее непосредственно сопоставимыми показателями GAAP и более подробная информация о корректировках приведены в Приложении.

Чтобы помочь инвесторам понять влияние структуры собственности Компании на ее Скорректированную Чистую прибыль, Компания представила Скорректированную Чистую прибыль, если она Пересчитана. Эта мера иллюстрирует влияние налогов на Скорректированный доход до налогообложения, предполагая, что все Паи Партнерства (за исключением неинвестированных Паев Партнерства, которые еще не удовлетворяют определенным рыночным условиям) были обменены на обыкновенные акции Компании Класса А, в результате чего весь доход Компании облагается налогом на корпоративном уровне, учитывая как текущие, так и отложенные налоговые последствия для подоходного налога. Данная налоговая ставка исключает ряд корректировок, включая налоговые льготы, связанные с корректировками расходов на компенсацию, связанных со сделкой, и расходов на амортизацию.

Сокращенный консолидированный отчет о деятельности по ОПБУ (неаудированный)

Сверка ОПБУ с финансовыми данными, не относящимися к ОПБУ (неаудированные)

Сводная информация о размещенных акциях (неаудированная)

PJT Partners Inc.

Сводная информация о размещенных акциях (неаудированная)

В следующей таблице представлена сводная информация о средневзвешенных акциях, находящихся в обращении, за три месяца, закончившихся 31 марта 2022 и 2021 годов, как для базовых, так и для разводненных акций. В таблице также приведена сверка с размещенными акциями, конвертированными в акции If, при условии, что все Паи Партнерства и неинвестированные паи с ограниченной ответственностью PJT Partners Inc. (“RSU”) были конвертированы в обыкновенные акции Компании класса A.:

По состоянию на 31 марта 2022 года 1,1 миллиона партнерских единиц и 1,5 миллиона RSU, которые еще не удовлетворяют определенным рыночным условиям, были исключены из любых расчетов количества акций.

Из общего количества эквивалентов акций 2,6 млн в зависимости от рыночных условий 1,3 млн требуют, чтобы Компания достигла средневзвешенной по объему цены акций в течение любого последовательного 20-дневного торгового периода (“20-дневный VWAP”) в размере 100 долларов США до 26 февраля 2027 года. Оставшиеся 1,3 миллиона будут распределены в зависимости от того, достигнет ли Компания 20-дневного VWAP от 100 до 130 долларов США до 26 февраля 2027 года. На присуждение премий также распространяется пятилетнее требование о передаче прав с 20%-ным распределением в год.

Показать переводПоказать оригинал

Новость переведена автоматически