Oil States Announces Fourth Quarter 2021 Results of Operations

Oil States объявляет результаты деятельности за четвертый квартал 2021 года

HOUSTON, Feb. 16, 2022 (GLOBE NEWSWIRE) -- Oil States International, Inc. (NYSE: OIS) reported a net loss of $19.9 million, or $0.33 per share, for the fourth quarter of 2021. The reported results included: non-cash impairment charges of $2.2 million ($1.7 million after tax, or $0.03 per share) related to write-downs of inventories and fixed assets; severance and restructuring charges of $0.8 million ($0.6 million after-tax, or $0.01 per share); and a non-cash foreign currency translation loss of $9.3 million ($9.3 million after-tax, or $0.15 per share) reclassified from other comprehensive income upon exit of the Company's Argentinian operation. After excluding these charges, the Company's adjusted net loss was $8.2 million, or $0.14 per share.

During the fourth quarter of 2021, the Company generated revenues of $161.3 million and Adjusted Consolidated EBITDA (Note A) of $13.4 million. These results compare to revenues of $140.5 million and Adjusted Consolidated EBITDA of $8.5 million reported in the third quarter of 2021.

Fourth quarter 2021 highlights included:

Oil States' President and Chief Executive Officer, Cindy B. Taylor, stated,

"Our consolidated revenues and Adjusted Consolidated EBITDA increased sequentially by 15% and 57%, respectively, despite global challenges associated with the COVID-19 pandemic, supply chain disruptions and a modest seasonal decline in U.S. customer completion activity in the Northeast.

"Revenues in our Offshore/Manufactured Products segment led the growth, with a 34% sequential increase driven primarily by higher sales of project-driven production, testing and connector products. Adjusted Segment EBITDA for Offshore/Manufactured Products increased $5.1 million, or 59%, sequentially totaling $13.7 million, reflective of the revenue growth. Backlog grew to $260 million at December 31, 2021 with quarterly bookings of $105 million, yielding book-to-bill ratios of 1.1x for the fourth quarter and 1.2x for the full-year 2021.

"Our Well Site Services segment revenues decreased 6% from the prior quarter due to a seasonal decline in customer activity in our U.S. Rocky Mountain and Northeast regions coupled with slower activity stemming from ongoing infrastructure repairs by operators in the Gulf of Mexico following Hurricane Ida. However, Adjusted Segment EBITDA increased sequentially for the fifth consecutive quarter, given a more favorable revenue mix and the benefit of cost control measures.

"Fourth quarter revenues in our Downhole Technologies segment were up modestly from the third quarter, driven by higher sales of our domestic perforating products.

"We continue to focus on delivering superior products and services to our customers, which are expected to provide sustainable returns to the Company and its stakeholders as industry activity continues to recover from the harsh effects of the COVID-19 pandemic. We are focused on profitable product and service lines and will allocate capital accordingly. With this focus, stockholders' returns should continue to improve."

For the year ended December 31, 2021, the Company reported a net loss of $64.0 million, or $1.06 per share, revenues of $573.2 million and Adjusted Consolidated EBITDA of $38.1 million. The full-year 2021 results included: non-cash impairment charges of $7.7 million ($6.1 million after-tax, or $0.10 per share) related to write-downs of inventories and fixed and lease assets; severance and restructuring charges of $7.5 million ($5.9 million after-tax, or $0.10 per share); a non-cash foreign currency translation loss of $9.3 million ($9.3 million after-tax, or $0.15 per share) reclassified from other comprehensive income upon exit of the Company's Argentinian operation; and non-cash gains of $4.0 million ($3.2 million after-tax, or $0.05 per share) associated with debt extinguishments. After excluding these charges and credits, the Company’s adjusted net loss was $45.8 million, or $0.76 per share.

BUSINESS SEGMENT RESULTS

(See Segment Data tables)

Offshore/Manufactured Products

Offshore/Manufactured Products reported revenues of $92.2 million and Adjusted Segment EBITDA of $13.7 million in the fourth quarter of 2021, compared to revenues of $69.0 million and Adjusted Segment EBITDA of $8.6 million reported in the third quarter of 2021. Revenues increased 34% sequentially, driven primarily by increases in project-driven and service revenues of 72% and 17%, respectively. Adjusted Segment EBITDA margin in the fourth quarter of 2021 was 15%, compared to 12% in the third quarter of 2021.

Backlog totaled $260 million as of December 31, 2021, a 4% sequential increase from September 30, 2021. During the fourth quarter of 2021, the segment received one notable project award exceeding $10 million. Fourth quarter 2021 bookings totaled $105 million, yielding a quarterly book-to-bill ratio of 1.1x and a full-year ratio of 1.2x.

Well Site Services

Well Site Services reported revenues of $43.3 million and Adjusted Segment EBITDA of $6.2 million in the fourth quarter of 2021, compared to revenues of $46.0 million and Adjusted Segment EBITDA of $5.9 million reported in the third quarter of 2021. Adjusted Segment EBITDA margin the fourth quarter of 2021 was 14%, compared to 13% in the third quarter of 2021.

In the fourth quarter of 2021, the segment recorded non-cash inventory and fixed asset impairment charges of $2.2 million due to the decision to exit certain non-performing service lines.

Downhole Technologies

Downhole Technologies reported revenues of $25.8 million and Adjusted Segment EBITDA of $0.1 million in the fourth quarter of 2021, compared to revenues of $25.5 million and Adjusted Segment EBITDA of $1.4 million reported in the third quarter of 2021. During the fourth quarter 2021, the segment recorded bad debt expense of $0.7 million on a receivable from a customer which announced liquidation in January 2022. Adjusted Segment EBITDA margin in the fourth quarter of 2021 was 1%, compared to 6% in the third quarter of 2021.

Corporate operating expenses in the fourth quarter of 2021 totaled $6.7 million.

Interest Expense, Net

Net interest expense totaled $2.6 million in the fourth quarter of 2021, which included $0.5 million of non-cash amortization of deferred debt issuance costs.

Other Income (Expense), Net

In the fourth quarter of 2021, the Company recognized a $9.3 million non-cash loss associated with the reclassification of unrealized foreign currency translation adjustments to net income (loss), which were released upon the liquidation of the Company's Argentinian operation. An offsetting non-cash benefit was recognized as other comprehensive income in the fourth quarter.

The Company recognized an effective tax rate benefit of 1% in the fourth quarter of 2021, which compared to an effective tax rate benefit of 21% in the third quarter of 2021. The effective tax rate benefit for the fourth quarter of 2021 was below the U.S. statutory rate primarily due to certain non-deductible expenses, including the non-cash currency translation loss.

Financial Condition

No borrowings were outstanding under the Company's asset-based revolving credit facility (the "ABL Facility") at December 31, 2021. Cash totaled $52.9 million, compared to $67.6 million at September 30, 2021. Liquidity (cash plus borrowing availability) totaled $101.7 million at December 31, 2021 with amounts available to be drawn under the ABL Facility totaling $48.9 million.

The Company's total debt represented 20% of combined total debt and stockholders' equity as of December 31, 2021 and 2020.

Conference Call Information

The call is scheduled for February 17, 2022 at 9:00 a.m. central standard time, is being webcast and can be accessed from the Company's website at www.ir.oilstatesintl.com. Participants may also join the conference call by dialing 1 (888) 771-4371 in the United States or by dialing +1 (847) 585-4405 internationally and using the passcode 50277012. A replay of the conference call will be available one and a half hours after the completion of the call and can be accessed from the Company's website at www.ir.oilstatesintl.com.

About Oil States

Oil States International, Inc. is a global provider of manufactured products and services to customers in the energy, industrial and military sectors. The Company's manufactured products include highly engineered capital equipment and consumable products. Oil States is headquartered in Houston, Texas with manufacturing and service facilities strategically located across the globe. Oil States is publicly traded on the New York Stock Exchange under the symbol "OIS".

For more information on the Company, please visit Oil States International's website at www.oilstatesintl.com.

Forward Looking Statements

The foregoing contains forward-looking statements within the meaning of Section 27A of the Securities Act of 1933 and Section 21E of the Securities Exchange Act of 1934. Forward-looking statements are those that do not state historical facts and are, therefore, inherently subject to risks and uncertainties. The forward-looking statements included herein are based on current expectations and entail various risks and uncertainties that could cause actual results to differ materially from those forward-looking statements. Such risks and uncertainties include, among others, the level of supply of and demand for oil and natural gas, fluctuations in the prices thereof, the cyclical nature of the oil and natural gas industry, the impact of the COVID-19 pandemic on the Company and its customers, the other risks associated with the general nature of the energy service industry and other factors discussed in the "Business" and "Risk Factors" sections of the Company's Annual Report on Form 10-K for the year ended December 31, 2020 and the subsequently filed Periodic Reports on Form 8-K. Readers are cautioned not to place undue reliance on forward-looking statements, which speak only as of the date hereof, and, except as required by law, the Company undertakes no obligation to update those statements or to publicly announce the results of any revisions to any of those statements to reflect future events or developments.

OIL STATES INTERNATIONAL, INC. AND SUBSIDIARIES

CONSOLIDATED STATEMENTS OF OPERATIONS(In Thousands, Except Per Share Amounts)

________________

(1)   In the three months and year ended December 31, 2021, cost of revenues (exclusive of depreciation and amortization expense) included non-cash inventory impairment charges of $1.5 million (in service costs) and $3.6 million ($2.1 million in product costs and $1.5 million in service costs), respectively. For the three months and year ended December 31, 2020, cost of revenues (exclusive of depreciation and amortization expense) included non-cash inventory impairment charges of $5.9 million (in product costs) and $31.2 million ($17.9 million in product costs and $13.3 million in service costs), respectively.

(2)   Other income (expense), net in the three months and year ended December 31, 2021 included a non-cash loss of $9.3 million associated with the reclassification of unrealized foreign currency translation adjustments which were released upon the liquidation of an international operation. Additionally, for the year ended December 31, 2021, non-cash gains of $4.0 million were recognized in connection with purchases of $131.4 million principal amount of the 2023 Notes. For the year ended December 31, 2020, non-cash gains of $10.7 million were recognized in connection with the purchases of $34.9 million in principal amount of the 2023 Notes.

OIL STATES INTERNATIONAL, INC. AND SUBSIDIARIES

CONSOLIDATED BALANCE SHEETS(In Thousands)

OIL STATES INTERNATIONAL, INC. AND SUBSIDIARIES

CONSOLIDATED STATEMENTS OF CASH FLOWS(In Thousands)

OIL STATES INTERNATIONAL, INC. AND SUBSIDIARIES

SEGMENT DATA(In Thousands)(unaudited)

________________

(1)   Disaggregated revenue data is provided to supplement the Segment Data.

(2)   Operating income (loss) for the three months ended December 31, 2021 included $0.3 million of severance and restructuring charges related to the Offshore/Manufactured Products segment. In the Downhole Technologies segment, operating income (loss) included severance and restructuring charges of $0.2 million. In the Well Site Services segment, operating income (loss) included non-cash inventory and fixed asset impairment charges of $1.5 million and $0.7 million, respectively, and severance and restructuring charges of $0.3 million.

(3)   Operating income (loss) for the three months ended September 30, 2021 included $0.3 million of severance and restructuring charges related to the Offshore/Manufactured Products segment. In the Downhole Technologies segment, operating income (loss) included a non-cash inventory impairment charge of $2.1 million and severance and restructuring charges of $0.1 million. In the Well Site Services segment, operating income (loss) included severance and restructuring charges of $0.4 million.

(4)   Operating income (loss) for the three months ended December 31, 2020 included $0.6 million of severance and restructuring charges in the Offshore/Manufactured Products segment. In the Downhole Technologies segment, operating income (loss) included non-cash fixed and lease asset impairment charges of $3.6 million and severance and restructuring charges of $0.7 million. In the Well Site Services segment, operating income (loss) included a non-cash fixed asset impairment charge of $0.7 million and severance and restructuring charges of $0.2 million. In Corporate, operating income (loss) included $1.2 million of severance charges.

(5)   Operating income (loss) for the year ended December 31, 2021 included $0.9 million of severance and restructuring charges related to the Offshore/Manufactured Products segment. In the Downhole Technologies segment, operating income (loss) included a non-cash inventory impairment charge of $2.1 million and severance and restructuring charges of $0.8 million. In the Well Site Services segment, operating income (loss) included non-cash fixed asset and operating lease impairment charges of $4.2 million, a non-cash inventory impairment charge of $1.5 million and severance and restructuring charges of $4.3 million. In Corporate, operating income (loss) included $1.6 million of severance charges.

(6)   Operating income (loss) for the year ended December 31, 2020 included a non-cash goodwill impairment charge of $86.5 million, a non-cash inventory impairment charge of $16.2 million and $1.4 million of severance and restructuring charges related to the Offshore/Manufactured Products segment. In the Downhole Technologies segment, operating income (loss) included a non-cash goodwill impairment charge of $192.5 million, a non-cash inventory impairment charge of $5.9 million, non-cash fixed asset and lease impairment charges of $3.6 million and $2.0 million of severance and restructuring charges. In the Well Site Services segment, operating income (loss) included a non-cash goodwill impairment charge of $127.1 million, a non-cash inventory impairment charge of $9.0 million, non-cash fixed asset impairment charges of $8.8 million and $4.3 million of severance and restructuring charges. In Corporate, operating income (loss) included $1.4 million of severance charges.

OIL STATES INTERNATIONAL, INC. AND SUBSIDIARIES

RECONCILIATION OF GAAP TO NON-GAAP FINANCIAL INFORMATIONSEGMENT EBITDA AND ADJUSTED SEGMENT EBITDA (B)(In Thousands)(unaudited)

OIL STATES INTERNATIONAL, INC. AND SUBSIDIARIES

RECONCILIATION OF GAAP TO NON-GAAP FINANCIAL INFORMATION CONSOLIDATED EBITDA AND ADJUSTED CONSOLIDATED EBITDA (A)(In Thousands)(unaudited)

________________

(A)   The terms Consolidated EBITDA and Adjusted Consolidated EBITDA consist of net loss plus net interest expense, taxes, depreciation and amortization expense, non-cash asset impairment charges and a non-cash loss associated with the reclassification of unrealized foreign currency translation adjustments which were released upon the liquidation of an international operation, less gains on extinguishment of 1.50% convertible senior notes (the "2023 Notes") and adjustments for certain other items. Consolidated EBITDA and Adjusted Consolidated EBITDA are not measures of financial performance under generally accepted accounting principles and should not be considered in isolation from or as a substitute for net loss or cash flow measures prepared in accordance with generally accepted accounting principles or as measures of profitability or liquidity. Additionally, Consolidated EBITDA and Adjusted Consolidated EBITDA may not be comparable to other similarly titled measures of other companies. The Company has included Consolidated EBITDA and Adjusted Consolidated EBITDA as supplemental disclosures because its management believes that Consolidated EBITDA and Adjusted Consolidated EBITDA provide useful information regarding its ability to service debt and to fund capital expenditures and provides investors a helpful measure for comparing its operating performance with the performance of other companies that have different financing and capital structures or tax rates. The Company uses Consolidated EBITDA and Adjusted Consolidated EBITDA to compare and to monitor the performance of the Company and its business segments to other comparable public companies and as a benchmark for the award of incentive compensation under its annual incentive compensation plan. The table above sets forth reconciliations of Consolidated EBITDA and Adjusted Consolidated EBITDA to net loss, which is the most directly comparable measure of financial performance calculated under generally accepted accounting principles.

(B)   The terms EBITDA, Adjusted EBITDA, Segment EBITDA and Adjusted Segment EBITDA consist of operating income (loss) plus other income (expense), depreciation and amortization expense, non-cash asset impairment charges and a non-cash loss associated with the reclassification of unrealized foreign currency translation adjustments which were released upon the liquidation of an international operation, less gains on extinguishment of the 2023 Notes and adjustments for certain other items. EBITDA, Adjusted EBITDA, Segment EBITDA and Adjusted Segment EBITDA are not measures of financial performance under generally accepted accounting principles and should not be considered in isolation from or as a substitute for operating income (loss) or cash flow measures prepared in accordance with generally accepted accounting principles or as a measure of profitability or liquidity. Additionally, EBITDA, Adjusted EBITDA, Segment EBITDA and Adjusted Segment EBITDA may not be comparable to other similarly titled measures of other companies. The Company has included EBITDA, Adjusted EBITDA, Segment EBITDA and Adjusted Segment EBITDA as supplemental disclosures because its management believes that EBITDA, Adjusted EBITDA, Segment EBITDA and Adjusted Segment EBITDA provide useful information regarding its ability to service debt and to fund capital expenditures and provides investors a helpful measure for comparing its operating performance with the performance of other companies that have different financing and capital structures or tax rates. The Company uses EBITDA, Adjusted EBITDA, Segment EBITDA and Adjusted Segment EBITDA to compare and to monitor the performance of its business segments to other comparable public companies and as a benchmark for the award of incentive compensation under its annual incentive compensation plan. The tables above set forth reconciliations of EBITDA, Adjusted EBITDA, Segment EBITDA and Adjusted Segment EBITDA to operating income (loss), which is the most directly comparable measure of financial performance calculated under generally accepted accounting principles.

Company Contact:

Lloyd A. HajdikOil States International, Inc.Executive Vice President, Chief Financial Officer and Treasurer713-652-0582SOURCE: Oil States International, Inc.

ХЬЮСТОН, 16 февраля 2022 г. (GLOBE NEWSWIRE) — Oil States International, Inc. (NYSE: OIS) сообщила о чистом убытке в размере 19,9 млн долларов США, или 0,33 доллара США на акцию, за четвертый квартал 2021 года. расходы на обесценение в размере 2,2 млн долларов США (1,7 млн долларов США после налогообложения или 0,03 доллара США на акцию), связанные со списанием товарно-материальных запасов и основных средств; расходы на увольнение и реструктуризацию в размере 0,8 млн долларов (0,6 млн долларов после уплаты налогов или 0,01 доллара на акцию); и неденежный убыток от пересчета иностранной валюты в размере 9,3 млн долл. США (9,3 млн долл. США после уплаты налогов или 0,15 долл. США на акцию), реклассифицированный из прочего совокупного дохода при выходе из аргентинского подразделения Компании. После исключения этих расходов скорректированный чистый убыток Компании составил 8,2 миллиона долларов, или 0,14 доллара на акцию.

В четвертом квартале 2021 года выручка Компании составила 161,3 млн долларов США, а скорректированная консолидированная EBITDA (Примечание А) — 13,4 млн долларов США. Эти результаты сопоставимы с выручкой в размере 140,5 млн долларов США и скорректированной консолидированной EBITDA в размере 8,5 млн долларов США в третьем квартале 2021 года.

Основные события четвертого квартала 2021 года:

Президент и главный исполнительный директор Oil States Синди Б. Тейлор заявила:

«Наша консолидированная выручка и скорректированная консолидированная EBITDA последовательно увеличивались на 15% и 57% соответственно, несмотря на глобальные проблемы, связанные с пандемией COVID-19, сбоями в цепочке поставок и умеренным сезонным снижением активности клиентов в США на северо-востоке.

«Выручка в нашем сегменте оффшорных/промышленных продуктов возглавила рост с последовательным увеличением на 34%, в основном за счет увеличения продаж проектной продукции, испытаний и соединительных изделий. Скорректированная EBITDA сегмента для оффшорных/промышленных продуктов увеличилась на 5,1 млн долл. США, или 59%. , что последовательно составило 13,7 млн долл. США, что отражает рост выручки. Незавершенные работы выросли до 260 млн долл. США на 31 декабря 2021 г. с ежеквартальными резервами в размере 105 млн долл. США, в результате чего соотношение балансовой стоимости к счету составило 1,1x за четвертый квартал и 1,2x за полный квартал. 2021 год.

«Выручка нашего сегмента Well Site Services снизилась на 6% по сравнению с предыдущим кварталом из-за сезонного снижения активности клиентов в наших регионах Скалистых гор и Северо-Востока США в сочетании с более низкой активностью, связанной с текущим ремонтом инфраструктуры операторами в Мексиканском заливе после урагана Ида. Тем не менее, скорректированная EBITDA сегмента последовательно увеличивалась пятый квартал подряд, учитывая более благоприятную структуру выручки и меры по контролю над расходами.

«Выручка в четвертом квартале нашего сегмента внутрискважинных технологий немного выросла по сравнению с третьим кварталом благодаря увеличению продаж нашей продукции для перфорации на внутреннем рынке.

«Мы по-прежнему сосредоточены на предоставлении превосходных продуктов и услуг нашим клиентам, которые, как ожидается, принесут стабильную прибыль Компании и ее заинтересованным сторонам, поскольку деятельность отрасли продолжает восстанавливаться после тяжелых последствий пандемии COVID-19. Мы сосредоточены на прибыльных линейки продуктов и услуг и будут соответствующим образом распределять капитал. При таком фокусе доходность акционеров должна продолжать улучшаться».

За год, закончившийся 31 декабря 2021 года, Компания сообщила о чистом убытке в размере 64,0 млн долларов США, или 1,06 доллара США на акцию, выручке в размере 573,2 млн долларов США и скорректированной консолидированной EBITDA в размере 38,1 млн долларов США. Результаты за весь 2021 год включали: неденежные расходы на обесценение в размере 7,7 млн долларов США (6,1 млн долларов США после уплаты налогов или 0,10 долларов США на акцию), связанные со списанием товарно-материальных запасов, основных средств и арендованных активов; расходы на увольнение и реструктуризацию в размере 7,5 млн долларов (5,9 млн долларов после уплаты налогов, или 0,10 долларов за акцию); неденежный убыток от пересчета иностранной валюты в размере 9,3 млн долл. США (9,3 млн долл. США после уплаты налогов или 0,15 долл. США на акцию), реклассифицированный из прочего совокупного дохода при завершении деятельности Компании в Аргентине; и неденежная прибыль в размере 4,0 млн долларов (3,2 млн долларов после уплаты налогов или 0,05 доллара на акцию), связанная с погашением долга. После исключения этих сборов и кредитов скорректированный чистый убыток Компании составил 45,8 млн долларов, или 0,76 доллара на акцию.

результаты бизнес-сегмента

(См. таблицы данных сегментов)

Оффшорные/промышленные продукты

Оффшорная/промышленная продукция сообщила о выручке в размере 92,2 млн долларов США и скорректированной EBITDA сегмента в размере 13,7 млн долларов США в четвертом квартале 2021 года по сравнению с выручкой в размере 69,0 млн долларов США и скорректированной EBITDA сегмента в размере 8,6 млн долларов США в третьем квартале 2021 года. Выручка увеличилась на 34% последовательно, главным образом за счет увеличения доходов от проектов и услуг на 72% и 17% соответственно. Скорректированная маржа EBITDA сегмента в четвертом квартале 2021 года составила 15% по сравнению с 12% в третьем квартале 2021 года.

По состоянию на 31 декабря 2021 года невыполненные работы составили 260 миллионов долларов США, что на 4% больше, чем на 30 сентября 2021 года. В четвертом квартале 2021 года этот сегмент получил один заметный проект на сумму, превышающую 10 миллионов долларов США. Заказы в четвертом квартале 2021 года составили 105 миллионов долларов, что дает квартальное соотношение балансовой стоимости к счету 1,1x и годовое соотношение 1,2x.

Услуги на буровой площадке

Well Site Services сообщила о выручке в размере 43,3 млн долларов США и скорректированной EBITDA сегмента в размере 6,2 млн долларов США в четвертом квартале 2021 года по сравнению с выручкой в размере 46,0 млн долларов США и скорректированной EBITDA сегмента в размере 5,9 млн долларов США в третьем квартале 2021 года. Маржа скорректированной EBITDA сегмента в четвертом квартале 2021 года составил 14% по сравнению с 13% в третьем квартале 2021 года.

В четвертом квартале 2021 года сегмент зафиксировал убыток от обесценения неденежных запасов и основных средств в размере 2,2 млн долларов США в связи с решением закрыть некоторые неработающие направления услуг.

Скважинные технологии

Downhole Technologies сообщила о выручке в размере 25,8 млн долларов США и скорректированной EBITDA сегмента в размере 0,1 млн долларов США в четвертом квартале 2021 года по сравнению с выручкой в размере 25,5 млн долларов США и скорректированной EBITDA сегмента в размере 1,4 млн долларов США в третьем квартале 2021 года. В четвертом квартале 2021 года сегмент зафиксировали расходы по безнадежным долгам в размере 0,7 млн долларов США по дебиторской задолженности от клиента, объявившего о ликвидации в январе 2022 года. Скорректированная маржа EBITDA сегмента в четвертом квартале 2021 года составила 1% по сравнению с 6% в третьем квартале 2021 года.

Корпоративные операционные расходы в четвертом квартале 2021 года составили 6,7 млн долларов.

Процентные расходы, нетто

Чистые процентные расходы в четвертом квартале 2021 года составили 2,6 млн долларов США, включая 0,5 млн долларов США неденежной амортизации затрат на выпуск отсроченных долговых обязательств.

Прочие доходы (расходы), нетто

В четвертом квартале 2021 года Компания признала неденежный убыток в размере 9,3 млн долларов США, связанный с реклассификацией нереализованных корректировок пересчета иностранной валюты в чистую прибыль (убыток), которые были выпущены после ликвидации аргентинского подразделения Компании. Компенсирующая неденежная выгода была признана в составе прочего совокупного дохода в четвертом квартале.

Компания признала выгоду от эффективной налоговой ставки в размере 1% в четвертом квартале 2021 года по сравнению с эффективной налоговой ставкой в размере 21% в третьем квартале 2021 года. Эффективная налоговая выгода за четвертый квартал 2021 года была ниже Установленная законом ставка США в первую очередь из-за определенных невычитаемых расходов, включая неденежный убыток от пересчета валюты.

Финансовое состояние

По состоянию на 31 декабря 2021 г. не было непогашенных займов по возобновляемой кредитной линии Компании на основе активов («Кредит ABL»). Денежные средства составили 52,9 млн долларов США по сравнению с 67,6 млн долларов США на 30 сентября 2021 года. Ликвидность (денежные средства плюс доступность заемных средств) составила 101,7 долларов США. млн по состоянию на 31 декабря 2021 г., при этом суммы, доступные для использования в рамках кредитной линии ABL, составляют 48,9 млн долл. США.

Общий долг Компании составлял 20% от совокупного общего долга и акционерного капитала по состоянию на 31 декабря 2021 и 2020 годов.

Информация о конференц-связи

Конференция запланирована на 17 февраля 2022 г. в 9:00 по центральному стандартному времени, транслируется в Интернете и доступна на веб-сайте Компании по адресу www.ir.oilstatesintl.com. Участники также могут присоединиться к конференц-связи, набрав 1 (888) 771-4371 в США или +1 (847) 585-4405 в других странах и используя код доступа 50277012. через полчаса после завершения звонка, и доступ к ним можно получить на веб-сайте Компании по адресу www.ir.oilstatesintl.com.

О нефтяных государствах

Oil States International, Inc. — глобальный поставщик промышленных товаров и услуг для клиентов в энергетическом, промышленном и военном секторах. Продукция компании включает высокотехнологичное капитальное оборудование и расходные материалы. Штаб-квартира Oil States находится в Хьюстоне, штат Техас, а производственные и сервисные предприятия стратегически расположены по всему миру. Нефть Штатов публично торгуется на Нью-Йоркской фондовой бирже под символом «OIS».

Для получения дополнительной информации о Компании посетите веб-сайт Oil States International по адресу www.oilstatesintl.com.

Прогнозные заявления

Вышеизложенное содержит прогнозные заявления по смыслу Раздела 27A Закона о ценных бумагах 1933 г. и Раздела 21E Закона о ценных бумагах и биржах 1934 г. Прогнозные заявления — это заявления, которые не содержат исторических фактов и, следовательно, по своей сути подлежат риски и неопределенности. Заявления прогнозного характера, включенные в настоящий документ, основаны на текущих ожиданиях и сопряжены с различными рисками и неопределенностями, которые могут привести к существенному отличию фактических результатов от этих прогнозных заявлений. К таким рискам и неопределенностям относятся, среди прочего, уровень спроса и предложения на нефть и природный газ, колебания цен на них, циклический характер нефтегазовой отрасли, влияние пандемии COVID-19 на Компанию. и ее клиентов, другие риски, связанные с общим характером энергосервисной отрасли и другие факторы, рассмотренные в разделах «Деятельность» и «Факторы риска» Годового отчета Компании по форме 10-К за год, закончившийся 31 декабря 2020 г. и впоследствии поданные периодические отчеты по форме 8-K. Читателей предупреждают, что они не должны чрезмерно полагаться на прогнозные заявления, которые действительны только на дату настоящего документа, и, за исключением случаев, предусмотренных законом, Компания не берет на себя никаких обязательств по обновлению этих заявлений или публичному объявлению результатов любых изменений в любое из этих заявлений, чтобы отразить будущие события или события.

Oil States International, вкл. и дочерние компании

КОНСОЛИДИРОВАННЫЕ ОТЧЕТЫ О ДЕЯТЕЛЬНОСТИ (в тысячах, за исключением сумм, приходящихся на акцию)

________________

(1) За три месяца и год, закончившийся 31 декабря 2021 г., себестоимость выручки (за исключением расходов на износ и амортизацию) включала расходы на обесценение неденежных запасов в размере 1,5 млн долларов США (затраты на обслуживание) и 3,6 млн долларов США (2,1 млн долларов США в себестоимости продукции). и 1,5 миллиона долларов на расходы на обслуживание) соответственно. За три месяца и год, закончившийся 31 декабря 2020 года, себестоимость выручки (за исключением расходов на износ и амортизацию) включала расходы на обесценение неденежных запасов в размере 5,9 млн долларов США (в себестоимости продукции) и 31,2 млн долларов США (17,9 млн долларов США в себестоимости продукции и 13,3 млн долларов США в себестоимости продукции). в стоимости услуг) соответственно.

(2) Прочие доходы (расходы) за три месяца и год, закончившиеся 31 декабря 2021 г., включают неденежный убыток в размере 9,3 млн долл. США, связанный с реклассификацией нереализованных корректировок пересчета иностранной валюты, которые были выпущены при ликвидации международной операции. . Кроме того, за год, закончившийся 31 декабря 2021 г., была признана неденежная прибыль в размере 4,0 млн долларов США в связи с приобретением Облигаций 2023 года на сумму 131,4 млн долларов США. За год, закончившийся 31 декабря 2020 года, неденежная прибыль в размере 10,7 млн долларов США была признана в связи с приобретением Облигаций 2023 года на сумму 34,9 млн долларов США в качестве основного долга.

Oil States International, вкл. и дочерние компании

КОНСОЛИДИРОВАННЫЙ БАЛАНС (в тысячах)

Oil States International, вкл. и дочерние компании

КОНСОЛИДИРОВАННЫЕ ОТЧЕТЫ О ДВИЖЕНИИ ДЕНЕЖНЫХ СРЕДСТВ (в тысячах)

Oil States International, вкл. и дочерние компании

ДАННЫЕ СЕГМЕНТА (в тысячах) (не проверено)

________________

(1) Дезагрегированные данные о доходах предоставляются в дополнение к данным по сегментам.

(2) Операционная прибыль (убыток) за три месяца, закончившихся 31 декабря 2021 г., включает выходное пособие и расходы на реструктуризацию в размере 0,3 млн долларов США, относящиеся к сегменту оффшорной/производственной продукции. В сегменте внутрискважинных технологий операционная прибыль (убыток) включала выходное пособие и расходы на реструктуризацию в размере 0,2 млн долл. США. В сегменте «Услуги на буровой площадке» операционная прибыль (убыток) включала неденежные расходы на товарно-материальные запасы и обесценение основных средств в размере 1,5 млн долларов США и 0,7 млн долларов США соответственно, а также расходы на увольнение и реструктуризацию в размере 0,3 млн долларов США.

(3) Операционный доход (убыток) за три месяца, закончившихся 30 сентября 2021 г., включает выходное пособие в размере 0,3 млн долл. США и расходы на реструктуризацию, относящиеся к сегменту оффшорной/производственной продукции. В сегменте внутрискважинных технологий операционная прибыль (убыток) включала неденежные расходы на обесценение запасов в размере 2,1 млн долларов США, а также расходы на увольнение и реструктуризацию в размере 0,1 млн долларов США. В сегменте услуг на буровой площадке операционная прибыль (убыток) включала выходное пособие и расходы на реструктуризацию в размере 0,4 млн долларов США.

(4) Операционная прибыль (убыток) за три месяца, закончившихся 31 декабря 2020 г., включает выходное пособие в размере 0,6 млн долл. США и расходы на реструктуризацию в сегменте оффшорной/промышленной продукции. В сегменте внутрискважинных технологий операционная прибыль (убыток) включала неденежные расходы на обесценение основных средств и арендованных активов в размере 3,6 млн долларов США, а также расходы на увольнение и реструктуризацию в размере 0,7 млн долларов США. В сегменте «Услуги на буровой площадке» операционная прибыль (убыток) включала неденежные расходы на обесценение основных средств в размере 0,7 млн долларов США, а также расходы на увольнение и реструктуризацию в размере 0,2 млн долларов США. В корпоративном секторе операционная прибыль (убыток) включает выходное пособие в размере 1,2 млн долларов США.

(5) Операционная прибыль (убыток) за год, закончившийся 31 декабря 2021 г., включает выходное пособие и расходы на реструктуризацию в размере 0,9 млн долл. США, относящиеся к сегменту оффшорной/производственной продукции. В сегменте «Скважинные технологии» операционная прибыль (убыток) включала неденежный убыток от обесценения товарно-материальных запасов в размере 2,1 млн долларов США, а также расходы на увольнение и реструктуризацию в размере 0,8 млн долларов США. В сегменте услуг на буровой площадке операционная прибыль (убыток) включала неденежные расходы на обесценение основных средств и операционной аренды в размере 4,2 млн долларов США, неденежные расходы на обесценение товарно-материальных запасов в размере 1,5 млн долларов США и расходы на увольнение и реструктуризацию в размере 4,3 млн долларов США. В корпоративном секторе операционная прибыль (убыток) включает выходное пособие в размере 1,6 млн долларов США.

(6) Операционная прибыль (убыток) за год, закончившийся 31 декабря 2020 г., включала неденежный убыток от обесценения гудвила в размере 86,5 млн долларов США, неденежный убыток от обесценения товарно-материальных запасов в размере 16,2 млн долларов США и 1,4 млн долларов США в виде выходных пособий и расходов на реструктуризацию, связанных с офшорным предприятием. / Сегмент «Промышленные товары». В сегменте «Скважинные технологии» операционная прибыль (убыток) включала неденежный убыток от обесценения гудвила в размере 192,5 млн долл. США, неденежный убыток от обесценения товарно-материальных запасов в размере 5,9 млн долл. США, неденежный убыток от обесценения основных средств и аренды в размере 3,6 млн долл. США и 2,0 млн долл. США выходное пособие и расходы на реструктуризацию. В сегменте «Услуги на буровой площадке» операционная прибыль (убыток) включала неденежный убыток от обесценения гудвила в размере 127,1 млн долларов США, неденежный убыток от обесценения товарно-материальных запасов в размере 9,0 млн долларов США, неденежный убыток от обесценения основных средств в размере 8,8 млн долларов США и 4,3 млн долларов США в виде выходных пособий. и расходы на реструктуризацию. В корпоративном секторе операционная прибыль (убыток) включает выходное пособие в размере 1,4 млн долларов США.

Oil States International, вкл. и дочерние компании

СООТВЕТСТВИЕ ФИНАНСОВОЙ ИНФОРМАЦИИ ПО GAAP С ФИНАНСОВОЙ ИНФОРМАЦИЕЙ СЕГМЕНТА EBITDA И СКОРРЕКТИРОВАННОГО EBITDA СЕГМЕНТА (B) (в тысячах) (неаудировано)

Oil States International, вкл. и дочерние компании

СВЕРКА ФИНАНСОВОЙ ИНФОРМАЦИИ ПО GAAP С ФИНАНСОВОЙ ИНФОРМАЦИЕЙ НЕ GAAP КОНСОЛИДИРОВАННЫЙ EBITDA И СКОРРЕКТИРОВАННЫЙ КОНСОЛИДИРОВАННЫЙ EBITDA (A) (в тысячах) (неаудированные данные)

________________

(A) Термины «консолидированная EBITDA» и «скорректированная консолидированная EBITDA» состоят из чистого убытка плюс чистые процентные расходы, налоги, расходы на износ и амортизацию, неденежные расходы на обесценение активов и неденежный убыток, связанный с реклассификацией нереализованных корректировок пересчета иностранной валюты, которые были освобождены после ликвидации международной операции, за вычетом доходов от погашения 1,50% конвертируемых старших облигаций («Облигации 2023») и корректировок по некоторым другим статьям. Консолидированная EBITDA и скорректированная консолидированная EBITDA не являются показателями финансовых результатов в соответствии с общепринятыми принципами бухгалтерского учета и не должны рассматриваться изолированно или вместо показателей чистых убытков или денежных потоков, подготовленных в соответствии с общепринятыми принципами бухгалтерского учета, или в качестве показателей прибыльности или ликвидность. Кроме того, консолидированная EBITDA и скорректированная консолидированная EBITDA могут быть несопоставимы с другими аналогичными показателями других компаний. Компания включила консолидированную EBITDA и скорректированную консолидированную EBITDA в качестве дополнительных раскрытий, поскольку ее руководство считает, что консолидированная EBITDA и скорректированная консолидированная EBITDA предоставляют полезную информацию о ее способности обслуживать долг и финансировать капитальные затраты, а также предоставляют инвесторам полезную меру для сравнения ее операционной деятельности с результаты деятельности других компаний, которые имеют другую структуру финансирования и капитала или налоговые ставки. Компания использует консолидированную EBITDA и скорректированную консолидированную EBITDA для сравнения и мониторинга деятельности Компании и ее бизнес-сегментов с другими сопоставимыми публичными компаниями, а также в качестве эталона для присуждения поощрительных вознаграждений в соответствии с ее годовым планом поощрительных вознаграждений. В приведенной выше таблице представлена сверка консолидированной EBITDA и скорректированной консолидированной EBITDA с чистым убытком, который является наиболее сопоставимым показателем финансовых результатов, рассчитанным в соответствии с общепринятыми принципами бухгалтерского учета.

(B) Термины EBITDA, скорректированная EBITDA, EBITDA сегмента и скорректированная EBITDA сегмента включают операционную прибыль (убыток) плюс прочие доходы (расходы), амортизационные отчисления, неденежные отчисления на обесценение активов и неденежный убыток, связанный с реклассификация нереализованных корректировок по пересчету иностранной валюты, которые были выпущены при ликвидации международной операции, за вычетом доходов от погашения Облигаций 2023 года и корректировок по некоторым другим статьям. EBITDA, скорректированная EBITDA, EBITDA сегмента и скорректированная EBITDA сегмента не являются показателями финансовых результатов в соответствии с общепринятыми принципами бухгалтерского учета и не должны рассматриваться отдельно или вместо показателей операционной прибыли (убытка) или денежных потоков, подготовленных в соответствии с общепринятыми принципами бухгалтерского учета. принципов бухгалтерского учета или как показатель прибыльности или ликвидности. Кроме того, EBITDA, скорректированная EBITDA, EBITDA сегмента и скорректированная EBITDA сегмента могут быть несопоставимы с другими аналогичными показателями других компаний. Компания включила EBITDA, скорректированную EBITDA, EBITDA сегмента и скорректированную EBITDA сегмента в качестве дополнительных раскрытий, поскольку ее руководство считает, что EBITDA, скорректированная EBITDA, EBITDA сегмента и скорректированная EBITDA сегмента предоставляют полезную информацию о ее способности обслуживать долг и финансировать капитальные затраты, а также инвесторам полезная мера для сравнения ее операционных показателей с показателями других компаний, которые имеют другую структуру финансирования и капитала или налоговые ставки. Компания использует EBITDA, скорректированную EBITDA, EBITDA сегмента и скорректированную EBITDA сегмента для сравнения и мониторинга эффективности своих бизнес-сегментов с другими сопоставимыми публичными компаниями, а также в качестве эталона для присуждения поощрительного вознаграждения в рамках своего годового плана поощрительного вознаграждения. В приведенных выше таблицах приведены сверки EBITDA, скорректированной EBITDA, EBITDA сегмента и скорректированной EBITDA сегмента с операционным доходом (убытком), который является наиболее сопоставимым показателем финансовых результатов, рассчитанным в соответствии с общепринятыми принципами бухгалтерского учета.

Контакт компании:

Ллойд А. ХайдикOil States International, Inc.Исполнительный вице-президент, главный финансовый директор и казначей713-652-0582ИСТОЧНИК: Oil States International, Inc.

Показать переводПоказать оригинал

Новость переведена автоматически