Martin Marietta Reports First-Quarter 2022 Results

Мартин Мариэтта сообщает о результатах за первый квартал 2022 года

Achieved Record Quarterly Consolidated Revenues Driven by Enterprise-Wide Pricing Gains

Capitalizing on Increasing Public and Private Construction Activity

Optimizing Aggregates-Led Portfolio to Streamline Business and Further Enhance Margin Profile

Forecasting 2022 Adjusted EBITDA of $1.75 Billion; Attractive Pricing Acceleration to Offset Impacts of Inflation and Divestitures

RALEIGH, N.C., May 03, 2022 (GLOBE NEWSWIRE) -- Martin Marietta Materials, Inc. (NYSE: MLM) (“Martin Marietta” or the “Company”), a leading national supplier of aggregates and heavy building materials, today reported results for the first quarter ended March 31, 2022.

First-Quarter Highlights(Highlights are for continuing operations)

1 Products and services revenues include the sales of aggregates, cement, ready mixed concrete, asphalt and Magnesia Specialties products, and paving services to customers, and exclude related freight revenues.2 Total revenues include the sales of products and services to customers (net of any discounts or allowances) and freight revenues.3 Earnings from continuing operations before interest; income taxes; depreciation, depletion and amortization; the earnings/loss from nonconsolidated equity affiliates; and acquisition and integration expenses, or Adjusted EBITDA, is a non-GAAP financial measure. See Appendix to this earnings release for a reconciliation to net earnings from continuing operations attributable to Martin Marietta.

Ward Nye, Chairman and CEO of Martin Marietta, stated, “In the first quarter, Martin Marietta again exceeded world-class safety metrics and achieved record consolidated revenues, which benefitted from enterprise-wide pricing gains ahead of April’s more broadly planned increases, organic aggregates and cement shipment growth, and contributions from 2021 acquisitions. However, consistent with broader national macroeconomic trends, cost inflation outpaced top-line improvement, reducing our profit margins versus the prior-year quarter. Importantly, with the first-quarter nadir behind us, we believe annual price increases, most of which became effective on April 1, the expectation of further widespread pricing actions mid-year, and the disciplined execution of our operational excellence initiatives will enable Martin Marietta to mitigate rising costs and drive upstream margin expansion in the second half of the year. Based on our current expectations, we are raising our full-year outlook for aggregates and cement pricing to offset inflation and replace the earnings from recently divested downstream businesses.

“We continue to optimize and enhance our aggregates-led portfolio in line with our SOAR 2025 priorities. We divested our Colorado and Central Texas ready mixed concrete businesses on April 1. We also recently announced a definitive agreement to sell certain West Coast cement and concrete operations, which is expected to close in the second half of 2022. These portfolio optimization actions further reduce our business cyclicality and raw material cost inflation exposure, while strengthening our ability to generate consistently higher, sustainable margins over the long term. We expect to utilize proceeds from these transactions consistent with our clearly articulated capital allocation priorities, facilitating high-return external and organic growth investments to further enhance shareholder value.”

Mr. Nye concluded, “Martin Marietta is well positioned to capitalize on infrastructure tailwinds and strong private demand across our geographic footprint, including strength in single-family housing, warehouses and data centers, as well as a recovery in light nonresidential categories impacted by the pandemic. We expect these trends to drive multi-year demand and favorable pricing for our products. Beyond the benefits of these attractive industry dynamics, we are confident our strategic decisions will allow for responsible growth of our coast-to-coast footprint, which will benefit Martin Marietta’s bright future. Our team remains steadfastly committed to employee health and safety, commercial and operational excellence, sustainable business practices and the execution of our SOAR 2025 initiatives as we build and maintain the world’s safest, best performing and most durable aggregates-led public company.”

First-Quarter Financial and Operating Results

(All financial and operating results are for continuing operations and comparisons are versus the prior-year first quarter, unless otherwise noted)

Building Materials Business

The Building Materials business achieved record first-quarter products and services revenues of $1,077.0 million, a 25.7 percent increase. Across all end-use markets, the business experienced healthy underlying demand with shipment levels commensurate with seasonal first-quarter trends. Pricing increased across all product lines. Product gross profit of $137.0 million decreased 7.6 percent amid volatile energy costs and broader inflation headwinds.

First-quarter organic aggregates shipments increased 2.5 percent, reflecting growing public and private product demand at the onset of the construction season. Organic pricing increased 6.5 percent, or 4.6 percent on a mix-adjusted basis.

Including acquired operations, total aggregates shipments grew 13.4 percent and pricing increased 5.6 percent. By segment:

First-quarter aggregates product gross margin decreased 640 basis points to 14.9 percent, driven primarily by higher costs for diesel, repairs, internal freight and depreciation costs.

Texas cement shipments increased 10.0 percent, supported by robust product demand and tight supply throughout the Texas Triangle. Pricing increased 11.8 percent, benefiting from the carryover of 2021 mid-year price increases and improving demand for higher-priced specialty oil-well cement products. Cement product gross margin expanded 630 basis points to 20.3 percent compared with the prior-year quarter which was negatively impacted by incremental costs and inefficiencies from the Texas Deep Freeze.

Downstream businesses

Organic ready mixed concrete shipments fell slightly, despite healthy product demand, driven by timing of project completions. Organic pricing grew 8.2 percent, following the implementation of annual price increases early in the year. Inclusive of the acquired Arizona concrete operations, ready mix shipments and pricing increased 14.8 percent and 7.7 percent, respectively. Product gross margin declined 100 basis points to 7.3 percent, driven primarily by higher raw material and diesel costs.

Seasonal winter weather conditions in Colorado contributed to a 3.1 percent decrease in organic asphalt shipments. Organic pricing increased 5.8 percent. Including contributions from the acquired West Coast operations, total asphalt shipments and pricing increased 509.1 percent and 27.2 percent, respectively. As anticipated, the Minnesota-based asphalt facilities, which were acquired in April 2021, were closed during the first quarter as the construction season in that market does not begin in earnest until late spring. Consistent with the Company’s historical first-quarter trends, the asphalt and paving business posted an overall loss.

Portfolio optimization efforts

On March 1, 2022, the Company announced a definitive agreement to sell its Redding cement plant, related cement distribution terminals and 14 California-based ready mixed concrete plants to CalPortland Company. The transaction is expected to close in the second half of 2022, subject to regulatory approvals and other customary closing conditions. The parties also entered into preferred arrangements regarding the potential sale of the Company’s Tehachapi cement plant and related cement distribution terminals. As of October 1, 2021, these cement and ready mixed concrete businesses were classified as assets held for sale on the Company’s consolidated balance sheet; the associated financial results continue to be reported as discontinued operations on the consolidated statement of earnings.

On April 1, 2022, the Company sold its Colorado and Central Texas ready mixed concrete operations. These businesses are classified as assets held for sale as of March 31, 2022.

Magnesia Specialties Business

Magnesia Specialties product revenues increased 8.5 percent to $70.8 million, driven by robust global demand for magnesia-based chemicals products as well as improving domestic steel production in the latter half of the quarter. Product gross profit decreased 5.6 percent as higher costs for energy, supplies and raw materials more than offset revenue growth, resulting in a 37.8 percent first quarter margin, which declined by 570 basis points.

Cash Generation, Capital Allocation and Liquidity

Cash provided by operating activities for the three months ended March 31, 2022 was $169.9 million compared with $191.9 million for the prior-year period.

Cash paid for property, plant and equipment additions for the three months ended March 31, 2022 was $139.8 million. For the full year, capital expenditures are expected to range from $525 million to $550 million.

During the first quarter of 2022, the Company returned $88.9 million to shareholders through dividend payments and share repurchases. As of March 31, 2022, 13.4 million shares remained under the current repurchase authorization.

The Company had $189.6 million of cash and cash equivalents on hand and nearly $1.2 billion of unused borrowing capacity on its existing credit facilities as of March 31, 2022.

Full-Year Guidance

The Company has updated its full-year 2022 guidance to reflect expected pricing realization that it believes will offset additional inflation headwinds and replace earnings from the downstream businesses it recently divested. This guidance excludes businesses classified as discontinued operations.

* Guidance range represents the low end and high end of the respective line items provided above.1 Consolidated products and services revenues exclude $390 million to $405 million related to estimated interproduct sales and exclude freight revenues.2 Adjusted EBITDA is a non-GAAP financial measure. See Appendix to this earnings release for a reconciliation to net earnings from continuing operations attributable to Martin Marietta.3 Organic volume % growth range is for organic aggregates shipments, inclusive of internal tons, and is in comparison with 2021 organic shipments of 192.9 million tons.4 Total volume % growth range is for total aggregates shipments, inclusive of internal tons and acquired operations, and is in comparison with total 2021 shipments of 201.2 million tons.5 Organic ASP % growth range is for organic aggregates average selling price and is in comparison with 2021 organic ASP of $15.21 per ton.6 Total ASP growth is for total aggregates average selling price, inclusive of acquired operations, and is in comparison with 2021 total ASP of $15.08 per ton.

Non-GAAP Financial Information

This earnings release contains financial measures that have not been prepared in accordance with generally accepted accounting principles in the United States (GAAP). Reconciliations of non-GAAP financial measures to the closest GAAP measures are included in the accompanying Appendix to this earnings release. Management believes these non-GAAP measures are commonly used financial measures for investors to evaluate the Company’s operating performance and, when read in conjunction with the Company’s consolidated financial statements, present a useful tool to evaluate the Company’s ongoing operations, performance from period to period and anticipated performance. In addition, these are some of the factors the Company uses in internal evaluations of the overall performance of its businesses. Management acknowledges that there are many items that impact a company’s reported results and the adjustments reflected in these non-GAAP measures are not intended to present all items that may have impacted these results. In addition, these non-GAAP measures are not necessarily comparable to similarly titled measures used by other companies.

Conference Call Information

The Company will discuss its first-quarter 2022 earnings results on a conference call and an online webcast today (May 3, 2022). The live broadcast of the Martin Marietta conference call will begin at 11:00 a.m. Eastern Time. For those investors without online web access, the conference call may also be accessed by dialing (970) 315-0423, confirmation number 6282589. An online replay will be available approximately two hours following the conclusion of the live broadcast. A link to these events will be available at the Company’s website. Additionally, the Company has posted Q1 2022 Supplemental Information on the Investors section of its website.

About Martin Marietta

Martin Marietta, a member of the S&P 500 Index, is an American-based company and a leading supplier of building materials, including aggregates, cement, ready mixed concrete and asphalt. Through a network of operations spanning 28 states, Canada and The Bahamas, dedicated Martin Marietta teams supply the resources necessary for building the solid foundations on which our communities thrive. Martin Marietta’s Magnesia Specialties business provides a full range of magnesium oxide, magnesium hydroxide and dolomitic lime products. For more information, visit www.martinmarietta.com or www.magnesiaspecialties.com.

Investor Contact:

Suzanne Osberg Vice President, Investor Relations (919) 783-4691Suzanne.Osberg@martinmarietta.com

If you are interested in Martin Marietta stock, management recommends that, at a minimum, you read the Company’s current annual report and Forms 10-K, 10-Q and 8-K reports to the Securities and Exchange Commission (SEC) over the past year. The Company’s recent proxy statement for the annual meeting of shareholders also contains important information. These and other materials that have been filed with the SEC are accessible through the Company’s website at www.martinmarietta.com and are also available at the SEC’s website at www.sec.gov. You may also write or call the Company’s Corporate Secretary, who will provide copies of such reports.

Investors are cautioned that all statements in this release that relate to the future involve risks and uncertainties, and are based on assumptions that the Company believes in good faith are reasonable but which may be materially different from actual results. These statements, which are forward-looking statements under the Private Securities Litigation Reform Act of 1995, provide the investor with the Company’s expectations or forecasts of future events. You can identify these statements by the fact that they do not relate only to historical or current facts. They may use words such as “guidance”, “anticipate”, “may”, “expect”, “should”, “believe”, “will”, and other words of similar meaning in connection with future events or future operating or financial performance. Any or all of the Company’s forward-looking statements here and in other publications may turn out to be wrong.

First-quarter results and trends described in this release may not necessarily be indicative of the Company’s future performance. The Company’s outlook is subject to various risks and uncertainties, and is based on assumptions that the Company believes in good faith are reasonable but which may be materially different from actual results. Factors that the Company currently believes could cause actual results to differ materially from the forward-looking statements in this release (including the outlook) include, but are not limited to: the ability of the Company to face challenges, including those posed by the COVID-19 pandemic and implementation of any such related response plans; the fluctuations in COVID-19 cases in the United States and the extent that geography of outbreak primarily matches the regions in which the Company’s Building Materials business principally operates; the resiliency and potential declines of the Company’s various construction end-use markets; the potential negative impact of the COVID-19 pandemic on the Company’s ability to continue supplying heavy-side building materials and related services at normal levels or at all in the Company’s key regions; the duration, impact and severity of the impacts of the COVID-19 pandemic on the Company, including the markets in which it does business, its suppliers, customers or other business partners as well as on its employees; the economic impact of government responses to the pandemic; the performance of the United States economy, including the impact on the economy of the COVID-19 pandemic and governmental orders restricting activities imposed to prevent further outbreak of COVID-19; the impact of governmental orders restricting activities imposed to prevent further outbreak of COVID-19 on travel, potentially reducing state fuel tax revenues used to fund highway projects; a decline in the commercial component of the nonresidential construction market, notably office and retail space, including a decline resulting from economic distress related to the COVID-19 pandemic; whether the Company’s operations will continue to be treated as “essential” operations under applicable government orders restricting business activities imposed to prevent further outbreak of COVID-19 or, even if so treated, whether site-specific health and safety concerns might otherwise require certain of the Company’s operations to be halted for some period of time; shipment declines resulting from economic events beyond the Company’s control; a widespread decline in aggregates pricing, including a decline in aggregates shipment volume negatively affecting aggregates price; the history of both cement and ready mixed concrete being subject to significant changes in supply, demand and price fluctuations; the termination, capping and/or reduction or suspension of the federal and/or state gasoline tax(es) or other revenue related to public construction; the level and timing of federal, state or local transportation or infrastructure or public projects funding, most particularly in Texas, Colorado, California, North Carolina, Georgia, Minnesota, Iowa, Florida, Indiana and Maryland; the United States Congress’ inability to reach agreement among themselves or with the Administration on policy issues that impact the federal budget; the ability of states and/or other entities to finance approved projects either with tax revenues or alternative financing structures; levels of construction spending in the markets the Company serves; a reduction in defense spending and the subsequent impact on construction activity on or near military bases; a decline in energy-related construction activity resulting from a sustained period of low global oil prices or changes in oil production patterns or capital spending, particularly in Texas and West Virginia; increasing residential mortgage interest rates and other factors that could result in a slowdown in residential construction; unfavorable weather conditions, particularly Atlantic Ocean and Gulf of Mexico hurricane activity, wildfires, the late start to spring or the early onset of winter and the impact of a drought or excessive rainfall in the markets served by the Company, any of which can significantly affect production schedules, volumes, product and/or geographic mix and profitability; the volatility of fuel costs, particularly diesel fuel, notably related to the current conflict between Russia and Ukraine, and the impact on the cost, or the availability generally, of other consumables, namely steel, explosives, tires and conveyor belts, and with respect to the Company’s Magnesia Specialties business, natural gas; continued increases in the cost of other repair and supply parts; construction labor shortages and/or supply‐chain challenges; unexpected equipment failures, unscheduled maintenance, industrial accident or other prolonged and/or significant disruption to production facilities; increasing governmental regulation, including environmental laws; the failure of relevant government agencies to implement expected regulatory reductions; transportation availability or a sustained reduction in capital investment by the railroads, notably the availability of railcars, locomotive power and the condition of rail infrastructure to move trains to supply the Company’s Texas, Colorado, Florida, Carolinas and Gulf Coast markets, including the movement of essential dolomitic lime for magnesia chemicals to the Company’s plant in Manistee, Michigan and its customers; increased transportation costs, including increases from higher or fluctuating passed-through energy costs or fuel surcharges, and other costs to comply with tightening regulations, as well as higher volumes of rail and water shipments; availability of trucks and licensed drivers for transport of the Company’s materials; availability and cost of construction equipment in the United States; weakening in the steel industry markets served by the Company’s dolomitic lime products; trade disputes with one or more nations impacting the U.S. economy, including the impact of tariffs on the steel industry; unplanned changes in costs or realignment of customers that introduce volatility to earnings, including that of the Magnesia Specialties business that is running at capacity; proper functioning of information technology and automated operating systems to manage or support operations; inflation and its effect on both production and interest costs; the concentration of customers in construction markets and the increased risk of potential losses on customer receivables; the impact of the level of demand in the Company’s end-use markets, production levels and management of production costs on the operating leverage and therefore profitability of the Company; the possibility that the expected synergies from acquisitions will not be realized or will not be realized within the expected time period, including achieving anticipated profitability to maintain compliance with the Company’s leverage ratio debt covenant; changes in tax laws, the interpretation of such laws and/or administrative practices, including acquisitions or divestitures, that would increase the Company’s tax rate; violation of the Company’s debt covenant if price and/or volumes return to previous levels of instability; downward pressure on the Company’s common stock price and its impact on goodwill impairment evaluations; the possibility of a reduction of the Company’s credit rating to non-investment grade; and other risk factors listed from time to time found in the Company’s filings with the SEC.

You should consider these forward-looking statements in light of risk factors discussed in Martin Marietta’s Annual Report on Form 10-K for the year ended December 31, 2021 and other periodic filings made with the SEC. All of the Company’s forward-looking statements should be considered in light of these factors. In addition, other risks and uncertainties not presently known to the Company or that it considers immaterial could affect the accuracy of its forward-looking statements, or adversely affect or be material to the Company. The Company assumes no obligation to update any such forward-looking statements.

(1) Volume/pricing variances reflect the percentage increase from the comparable period in the prior year.(2) Total aggregates operations include acquisitions from the date of acquisition and divestitures through the date of disposal. (3) Organic aggregates operations exclude volume and pricing data for acquisitions that have not been included in prior-year operations for the comparable period and divestitures.

MARTIN MARIETTA MATERIALS, INC.Non-GAAP Financial Measures

Earnings from continuing operations before interest; income taxes; depreciation, depletion and amortization expense; the earnings/loss from nonconsolidated equity affiliates; and acquisition and integration expenses (Adjusted EBITDA) is an indicator used by the Company and investors to evaluate the Company’s operating performance from period to period. Adjusted EBITDA is not defined by generally accepted accounting principles and, as such, should not be construed as an alternative to earnings from operations, net earnings attributable to Martin Marietta or operating cash flow. For further information on Adjusted EBITDA, refer to the Company’s website at www.martinmarietta.com.

Reconciliation of Net Earnings from Continuing Operations Attributable to Martin Marietta to Adjusted EBITDA

Reconciliation of the GAAP Measure to 2022 Adjusted EBITDA Guidance Range

MARTIN MARIETTA MATERIALS, INC.Non-GAAP Financial Measures (Continued)

Mix-adjusted average selling price (mix-adjusted ASP) is a non-GAAP measure that excludes the impact of period-over-period product, geographic and other mix on the average selling price. Mix-adjusted ASP is calculated by comparing current-period shipments to like-for-like shipments in the comparable prior period. Management uses this metric to evaluate the realization of pricing increases and believes this information is useful to investors. The following reconciles reported average selling price to mix-adjusted ASP and corresponding variances.

Достигнут Рекордный Квартальный Консолидированный доход, обусловленный Ростом цен в масштабах всего предприятия.

Извлекая выгоду из растущей активности в государственном и частном строительстве

Оптимизация портфеля на основе агрегированных данных для оптимизации бизнеса и дальнейшего повышения Маржинальности

Прогнозируемый скорректированный показатель EBITDA на 2022 год в размере 1,75 миллиарда долларов; Привлекательное ускорение ценообразования для компенсации последствий инфляции и распродаж

РОЛИ, Северная Каролина, 03 мая 2022 г. (GLOBE NEWSWIRE) -- Martin Marietta Materials, Inc. (NYSE: MLM) (“Мартин Мариетта” или “Компания”), ведущий национальный поставщик заполнителей и тяжелых строительных материалов, сегодня сообщила о результатах за первый квартал, закончившийся 31 марта 2022 года.

Основные показатели за первый квартал (Основные показатели относятся к продолжающимся операциям)

1 Доходы от товаров и услуг включают продажи заполнителей, цемента, готовых бетонных смесей, асфальтобетонных и магнезиальных специальных продуктов, а также услуги по мощению для клиентов и исключают соответствующие доходы от грузовых перевозок.2 Общая выручка включает продажи товаров и услуг клиентам (за вычетом любых скидок или льгот) и доходы от грузовых перевозок.3 Прибыль от продолжающейся деятельности до вычета процентов; налогов на прибыль; износа, истощения и амортизации; прибыль/убыток от неконсолидированных дочерних компаний с долевым участием; и расходы на приобретение и интеграцию, или Скорректированная EBITDA, является финансовым показателем, не относящимся к GAAP. Сверку с чистой прибылью от продолжающейся деятельности, относящейся к Мартину Мариетте, смотрите в Приложении к настоящему отчету о прибылях и убытках.

Уорд NYE, председатель и главный исполнительный директор Martin Marietta, заявил: “В первом квартале Martin Marietta снова превысила показатели безопасности мирового класса и достигла рекордных консолидированных доходов, которые выиграли от роста цен в масштабах всего предприятия в преддверии более широко запланированного увеличения в апреле, роста поставок органических заполнителей и цемента, а также вклада со стороны приобретения в 2021 году. Однако, в соответствии с более широкими национальными макроэкономическими тенденциями, инфляция затрат опередила улучшение показателей выручки, что привело к снижению нашей нормы прибыли по сравнению с предыдущим кварталом. Важно отметить, что с учетом того, что надир первого квартала позади, мы считаем, что ежегодное повышение цен, большинство из которых вступило в силу 1 апреля, ожидание дальнейших широкомасштабных действий по ценообразованию в середине года и дисциплинированное выполнение наших инициатив по повышению эффективности операционной деятельности позволят Martin Marietta снизить растущие издержки и стимулировать рост маржи добычи в вторая половина года. Основываясь на наших текущих ожиданиях, мы повышаем наш прогноз цен на заполнители и цемент на весь год, чтобы компенсировать инфляцию и компенсировать доходы от недавно проданных перерабатывающих предприятий.

“Мы продолжаем оптимизировать и расширять наш портфель агрегированных данных в соответствии с нашими приоритетами SOAR 2025. 1 апреля мы отказались от наших предприятий по производству готовых бетонных смесей в Колорадо и Центральном Техасе. Мы также недавно объявили об окончательном соглашении о продаже некоторых цементных и бетонных заводов на Западном побережье, которое, как ожидается, будет закрыто во второй половине 2022 года. Эти действия по оптимизации портфеля еще больше снижают цикличность нашего бизнеса и подверженность инфляции затрат на сырье, одновременно укрепляя нашу способность генерировать стабильно более высокую и устойчивую прибыль в долгосрочной перспективе. Мы рассчитываем использовать доходы от этих сделок в соответствии с нашими четко сформулированными приоритетами в распределении капитала, способствуя высокодоходным внешним инвестициям и органическому росту для дальнейшего повышения акционерной стоимости”.

Г-н NYE заключил: “Мартин Мариетта имеет хорошие возможности извлечь выгоду из попутного ветра в инфраструктуре и высокого частного спроса по всему нашему географическому охвату, включая рост в сфере жилья для одной семьи, складов и центров обработки данных, а также восстановление в легких категориях нежилых помещений, пострадавших от пандемии. Мы ожидаем, что эти тенденции будут стимулировать многолетний спрос и выгодные цены на нашу продукцию. Помимо преимуществ этой привлекательной динамики отрасли, мы уверены, что наши стратегические решения позволят обеспечить ответственный рост нашего присутствия от побережья до побережья, что пойдет на пользу светлому будущему Martin Marietta. Наша команда по-прежнему твердо привержена охране здоровья и безопасности сотрудников, коммерческому и операционному совершенству, устойчивой деловой практике и реализации наших инициатив SOAR 2025, поскольку мы строим и поддерживаем самую безопасную, высокоэффективную и долговечную публичную компанию под руководством aggregates в мире”.

Финансовые и операционные результаты за первый квартал

(Все финансовые и операционные результаты относятся к продолжающимся операциям и сравниваются с первым кварталом предыдущего года, если не указано иное)

Бизнес Строительных Материалов

Бизнес строительных материалов добился рекордной выручки от продажи товаров и услуг в первом квартале в размере 1 077,0 млн долларов, увеличившись на 25,7 процента. На всех рынках конечного потребления бизнес испытывал устойчивый базовый спрос, а объемы поставок соответствовали сезонным тенденциям первого квартала. Цены выросли по всем линейкам продуктов. Валовая прибыль от продукции в размере 137,0 млн. долларов США снизилась на 7,6 процента на фоне нестабильных цен на энергоносители и более широких встречных ветров инфляции.

Поставки органических заполнителей в первом квартале выросли на 2,5 процента, что отражает растущий спрос на продукцию со стороны государства и частного сектора в начале строительного сезона. Цены на органическую продукцию выросли на 6,5 процента, или на 4,6 процента с учетом смешанной корректировки.

С учетом приобретенных операций общий объем поставок агрегатов вырос на 13,4 процента, а цены выросли на 5,6 процента. По сегментам:

Валовая прибыль по совокупной продукции в первом квартале снизилась на 640 базисных пунктов до 14,9 процента, в основном из-за более высоких затрат на дизельное топливо, ремонт, внутренние перевозки и амортизационные отчисления.

Поставки цемента из Техаса увеличились на 10,0 процента, чему способствовал устойчивый спрос на продукцию и ограниченное предложение по всему Техасскому треугольнику. Цены выросли на 11,8 процента, благодаря переносу повышения цен в середине года в 2021 году и улучшению спроса на более дорогие специальные цементные изделия для нефтяных скважин. Валовая прибыль по цементной продукции увеличилась на 630 базисных пунктов до 20,3 процента по сравнению с предыдущим кварталом, на что негативно повлияли дополнительные затраты и неэффективность техасской глубокой заморозки.

Нижестоящие предприятия

Поставки органического готового бетона несколько снизились, несмотря на высокий спрос на продукцию, обусловленный сроками завершения проекта. Цены на органическую продукцию выросли на 8,2 процента после ежегодного повышения цен в начале года. С учетом приобретенных бетонных заводов в Аризоне поставки готовых смесей и цены выросли на 14,8% и 7,7% соответственно. Валовая прибыль по продукту снизилась на 100 базисных пунктов до 7,3 процента, что было обусловлено главным образом более высокими затратами на сырье и дизельное топливо.

Сезонные зимние погодные условия в Колорадо способствовали сокращению поставок органического асфальта на 3,1 процента. Цены на органическую продукцию выросли на 5,8 процента. С учетом взносов от приобретенных операций на Западном побережье общий объем поставок асфальта и цены выросли на 509,1 процента и 27,2 процента соответственно. Как и ожидалось, асфальтовые заводы в Миннесоте, которые были приобретены в апреле 2021 года, были закрыты в течение первого квартала, поскольку строительный сезон на этом рынке начнется всерьез только в конце весны. В соответствии с историческими тенденциями Компании в первом квартале, бизнес по производству асфальта и тротуарной плитки показал общий убыток.

Усилия по оптимизации портфеля

1 марта 2022 года компания объявила об окончательном соглашении о продаже своего цементного завода в Реддинге, связанных с ним терминалов по распределению цемента и 14 калифорнийских заводов по производству готовых бетонных смесей компании CalPortland. Ожидается, что сделка завершится во второй половине 2022 года при условии одобрения регулирующих органов и других обычных условий закрытия. Стороны также заключили предпочтительные договоренности относительно потенциальной продажи цементного завода Компании в Техачапи и связанных с ним терминалов по распределению цемента. По состоянию на 1 октября 2021 года эти предприятия по производству цемента и готовых бетонных смесей были классифицированы в консолидированном балансе Компании как активы, предназначенные для продажи; соответствующие финансовые результаты продолжают отражаться в консолидированном отчете о прибылях и убытках как прекращенная деятельность.

1 апреля 2022 года компания продала свои предприятия по производству готовых бетонных смесей в Колорадо и Центральном Техасе. Эти предприятия классифицируются как активы, предназначенные для продажи, по состоянию на 31 марта 2022 года.

Магнезия Специализируется на Бизнесе

Выручка от производства продукции Magnesia Specialties увеличилась на 8,5% до 70,8 млн долларов США благодаря высокому мировому спросу на химические продукты на основе магнезии, а также улучшению внутреннего производства стали во второй половине квартала. Валовая прибыль от продукции снизилась на 5,6 процента, поскольку более высокие затраты на энергию, материалы и сырье более чем компенсировали рост выручки, в результате чего маржа за первый квартал составила 37,8 процента, которая снизилась на 570 базисных пунктов.

Генерирование денежных средств, Распределение капитала и Ликвидность

Денежные средства, полученные от операционной деятельности за три месяца, закончившихся 31 марта 2022 года, составили 169,9 млн долларов США по сравнению с 191,9 млн долларов США за аналогичный период предыдущего года.

Денежные средства, выплаченные за приобретение основных средств за три месяца, закончившихся 31 марта 2022 года, составили 139,8 млн. долларов США. Ожидается, что за весь год капитальные затраты составят от 525 до 550 миллионов долларов.

В течение первого квартала 2022 года Компания вернула акционерам 88,9 миллиона долларов за счет выплаты дивидендов и обратного выкупа акций. По состоянию на 31 марта 2022 года 13,4 миллиона акций оставались под текущим разрешением на выкуп.

По состоянию на 31 марта 2022 года Компания располагала денежными средствами и их эквивалентами на сумму 189,6 млн долларов США и почти 1,2 млрд долларов неиспользованных заемных средств по существующим кредитным линиям.

Руководство на весь год

Компания обновила свой прогноз на 2022 год на весь год, чтобы отразить ожидаемую реализацию ценообразования, которая, по ее мнению, компенсирует дополнительные препятствия инфляции и заменит прибыль от дочерних предприятий, от которых она недавно отказалась. Это руководство исключает предприятия, классифицированные как прекращенная деятельность.

* Диапазон наведения представляет собой нижний и верхний предел соответствующих позиций, представленных выше.1 Консолидированные доходы от продуктов и услуг исключают от 390 до 405 миллионов долларов США, связанные с предполагаемыми продажами промежуточных продуктов, и исключают доходы от грузовых перевозок.2 Скорректированный показатель EBITDA является финансовым показателем, не относящимся к GAAP. Сверку с чистой прибылью от продолжающейся деятельности, относящейся к Мартину Мариетте, смотрите в Приложении к настоящему отчету о прибылях и убытках.3 Диапазон роста органического объема в % относится к поставкам органических агрегатов, включая внутренние тонны, и по сравнению с органическими поставками 2021 года в размере 192,9 млн тонн.4 Диапазон роста общего объема в % относится к общему объему поставок агрегатов, включая внутренние тонны и приобретенные операции, и по сравнению с общим объемом поставок 2021 года в 201,2 млн тонн.5 Диапазон роста органического ASP в % относится к средней цене продажи органических агрегатов и составляет по сравнению с органическим ASP 2021 года в размере 15,21 доллара США за тонну.6 Общий рост ASP относится к общей средней цене продажи агрегатов, включая приобретенные операции, и составляет по сравнению с общим ASP 2021 года в размере 15,08 доллара США за тонну.

Финансовая информация, не относящаяся к ОПБУ

Настоящий отчет о прибылях и убытках содержит финансовые показатели, которые не были подготовлены в соответствии с общепринятыми принципами бухгалтерского учета в Соединенных Штатах (GAAP). Сверка финансовых показателей, не относящихся к GAAP, с ближайшими показателями GAAP включена в прилагаемое приложение к настоящему отчету о прибылях и убытках. Руководство считает, что эти показатели, не относящиеся к GAAP, являются обычно используемыми финансовыми показателями для инвесторов для оценки операционной деятельности Компании и, если рассматривать их в сочетании с консолидированной финансовой отчетностью Компании, представляют собой полезный инструмент для оценки текущей деятельности Компании, результатов от периода к периоду и ожидаемых результатов. Кроме того, это некоторые из факторов, которые Компания использует во внутренних оценках общей эффективности своего бизнеса. Руководство признает, что существует множество статей, которые влияют на отчетные результаты компании, и корректировки, отраженные в этих показателях, не относящихся к GAAP, не предназначены для представления всех статей, которые могли повлиять на эти результаты. Кроме того, эти показатели, не относящиеся к GAAP, не обязательно сопоставимы с аналогичными показателями, используемыми другими компаниями.

Информация о конференц-звонке

Компания обсудит результаты своей прибыли за первый квартал 2022 года на телефонной конференции и онлайн-трансляции сегодня (3 мая 2022 года). Прямая трансляция телефонной конференции Мартина Мариетты начнется в 11:00 по восточному времени. Для тех инвесторов, у которых нет онлайн-доступа к Интернету, конференц-связь также может быть доступна по номеру (970) 315-0423, номер подтверждения 6282589. Онлайн-повтор будет доступен примерно через два часа после завершения прямой трансляции. Ссылка на эти мероприятия будет доступна на веб-сайте Компании. Кроме того, Компания разместила Дополнительную информацию за 1 квартал 2022 года в разделе "Инвесторы" своего веб-сайта.

О Мартине Мариетте

Martin Marietta, член индекса S&P 500, является американской компанией и ведущим поставщиком строительных материалов, включая заполнители, цемент, готовый бетон и асфальт. Благодаря сети операций, охватывающей 28 штатов, Канаду и Багамские Острова, преданные своему делу команды Мартина Мариетты предоставляют ресурсы, необходимые для создания прочного фундамента, на котором процветают наши сообщества. Компания Martin Marietta, специализирующаяся на производстве магнезии, предлагает полный ассортимент продуктов из оксида магния, гидроксида магния и доломитовой извести. Для получения дополнительной информации посетите www.martinmarietta.com или www.magnesiaspecialties.com .

Контакт с инвестором:

Сюзанна Осберг Вице-президент по связям с инвесторами (919) 783-4691 Сюзанна.Osberg@martinmarietta.com

Если вас интересуют акции Martin Marietta, руководство рекомендует вам, как минимум, ознакомиться с текущим годовым отчетом Компании и отчетами 10-K, 10-Q и 8-K в Комиссию по ценным бумагам и биржам (SEC) за прошедший год. Недавнее доверенное заявление Компании для годового собрания акционеров также содержит важную информацию. Эти и другие материалы, которые были поданы в SEC, доступны через веб-сайт Компании по адресу www.martinmarietta.com и также доступны на веб-сайте SEC по адресу www.sec.gov . Вы также можете написать или позвонить Корпоративному секретарю Компании, который предоставит копии таких отчетов.

Инвесторы предупреждаются о том, что все заявления в этом пресс-релизе, касающиеся будущего, связаны с рисками и неопределенностями и основаны на предположениях, которые Компания добросовестно считает разумными, но которые могут существенно отличаться от фактических результатов. Эти заявления, которые являются прогнозными заявлениями в соответствии с Законом о реформе судебных разбирательств по частным ценным бумагам 1995 года, предоставляют инвестору ожидания Компании или прогнозы будущих событий. Вы можете идентифицировать эти утверждения по тому факту, что они относятся не только к историческим или текущим фактам. Они могут использовать такие слова, как “руководство”, “предвидеть”, “может”, “ожидать”, “должен”, “верить”, “будет” и другие слова аналогичного значения в связи с будущими событиями или будущими операционными или финансовыми показателями. Любое или все прогнозные заявления Компании здесь и в других публикациях могут оказаться неверными.

Результаты и тенденции первого квартала, описанные в этом выпуске, не обязательно могут указывать на будущие результаты деятельности Компании. Прогноз Компании подвержен различным рискам и неопределенностям и основан на допущениях, которые Компания добросовестно считает разумными, но которые могут существенно отличаться от фактических результатов. Факторы, что компания в настоящее время считает, что может вызвать фактические результаты могут существенно отличаться от прогнозных заявлений, содержащихся в данном выпуске (включая прогноз на будущее) включают, но не ограничиваются следующим: способность компании сталкиваются с проблемами, в том числе вызванных COVID-19 пандемией и выполнения таких, связанных с ответом планов; колебания COVID-19 случаев в Соединенных Штатах и в той мере, в которой географию вспышка в основном соответствует регионов, в которых компании строительные материалы бизнес в основном работает; устойчивость и потенциал снижается, компании различных строительных рынков конечного потребителя; потенциальное негативное влияние COVID-19 пандемией на способность компании продолжать поставки тяжелого стороне строительных материалов и предоставление услуг на нормальном уровне или вообще в ключевых регионах; продолжительность, последствия и тяжесть последствий COVID-19 пандемией в компании, в том числе рынков, на которых работает компания, ее поставщики, клиенты или деловые партнеры, а также своим работникам; экономический эффект от правительственных мер по борьбе с пандемией; производительность экономики Соединенных Штатов, в том числе влияние на экономику COVID-19 пандемией и правительственные постановления, ограничивающие деятельности введены с целью не допустить новых вспышек COVID-19; влияние правительственных распоряжений по ограничению деятельности введены с целью не допустить новых вспышек COVID-19 на путешествия, потенциально снижая топливная система налоговых доходов, используемых для финансирования шоссе-проектов; снижение коммерческой составляющей нежилого строительном рынке, в частности офисных и торговых площадей, в том числе снижения в результате экономического спада, связанных с COVID-19 пандемией; ли компании будут по-прежнему рассматриваться как “необходимые” операции в соответствии с действующим госзаказы, ограничение хозяйственной деятельности введены с целью не допустить новых вспышек COVID-19 или, даже если так относиться, то ли сайт-специфической здоровья и безопасности, в противном случае требуются определенные компании, операции должны быть остановлены в течение некоторого периода времени; снижение отгрузки в результате экономических событий вне контроля компании; повсеместное снижение агрегатов ценообразования, в том числе снижение агрегатов отгрузка объем негативно сказывается агрегатов цене; истории цемента и готового бетона при условии существенного изменения спроса, предложения и колебания цен, прекращения, ограничения и/или сокращение срока дисквалификации федеральных и/или государственный налоговый бензин(Эс) или других доходов, связанных с государственным строительством; уровень и сроки предоставления федеральных, государственных или местных транспорта или инфраструктуры и общественных проектов финансирования, в частности в Техасе, Колорадо, Калифорнии, Северной Каролины, Джорджии, штат Миннесота, Айова, Флорида, Индиана и Мэриленд, Соединенные Штаты Америки Конгресса невозможности достичь согласия между собой или с администрацией по вопросам политики, которые влияют федерального бюджета; способность Штатах и/или других организаций для финансирования утвержденных проектов за счет налоговых поступлений или альтернативных финансовых структур; построение уровней расходы на рынках компании; сокращение расходов на оборону и последующее влияние на строительную деятельность на территории или вблизи военных баз; снижение энергетических строительной активности в результате продолжительного периода низких мировых цен на нефть или изменения добычи нефти картины или капитальных расходов, особенно в Техасе и Западной Вирджинии; повышение ипотечных ставок и другими факторами, которые могут привести к спаду в жилищном строительстве; неблагоприятные погодные условия, особенно Атлантического океана и Мексиканского залива ураганами, лесными пожарами, позднего начала весны или начале наступления зимы и воздействия засухи или излишние осадки на рынках, обслуживаемых компанией, любой из которых может существенно влиять на производственный график, объемы, продукта и/или географии продаж и прибыльности; волатильность цен на топливо, особенно дизельное топливо, в частности, связанных с нынешнего конфликта между Россией и Украиной, а также влияние на стоимость или наличие, как правило, других расходных материалов, а именно сталь, взрывчатых веществ, автомобильных шин, конвейерных лент, а в отношении компании магнезии специальностей, природный газ; дальнейшее увеличение стоимости прочих обслуживание и поставку запчастей; строительство кадрового голода и/или поставками проблем; неожиданные сбои техники, внеплановый ремонт, трудового увечья или других продолжительных и/или к серьезному ухудшению производственных мощностей; увеличение государственного регулирования, в том числе экологического законодательства; отказ от соответствующих государственных структур для осуществления ожидаемых нормативных сокращений; транспортная доступность и устойчивое сокращение капиталовложений в железные дороги, в частности, использование вагонов, локомотивов и состояния железнодорожной инфраструктуры движение поездов будет поставлять компания Техас, Колорадо, Флориды, Каролины и побережье Мексиканского залива, рынков в том числе и движение основных доломитовой извести для магнезии химических веществ на заводе компании в Манисти, штат Мичиган, и его клиенты; дополнительные транспортные расходы, в том числе увеличивается в большую, так и колебания передают через затраты на электроэнергию или топливо, сборы, и прочие расходы в соответствии с ужесточением правил, а также увеличение объемов железнодорожных и водных перевозок; наличие грузовиков и лицензированных водителей для перевозки из материалов компании; доступность и стоимость строительного оборудования в США; ослабление в металлургической промышленности на рынках, обслуживаемых компанией по доломитовой извести продукции; торговые споры с одним или более государств, влияющих на экономику США, в том числе о влиянии тарифов на стальной промышленности; незапланированные изменения в издержках или перераспределение клиентов, которые привносят нестабильность заработка, в том числе магнезии специальностям бизнес, который работает на полную мощность; надлежащее функционирование информационных технологий и автоматизированных операционных систем для управления и поддержки операций; инфляция и ее влияние на производство и затраты на выплату процентов; концентрация заказчиков на строительных рынках и повышенный риск потенциальных убытков по дебиторской задолженности клиентов; влияние на уровень спроса в компании конечных потребителей, уровни производства и управления производственными затратами на операционного рычага и, следовательно, рентабельность компании; возможность того, что ожидаемый синергетический эффект от приобретения не будет реализован или не будут реализованы в течение ожидаемого периода времени, в том числе достижения ожидаемой доходности с целью обеспечения соответствия компании рычага соотношение заемных и завет; изменения в налоговом законодательстве, интерпретации таких законов и/или административной практики, в том числе приобретением или отчуждением активов, что приведет к увеличению налоговых ставок; нарушение долга компании пакта если цены и/или объемов вернутся на прежний уровень нестабильности; понижательное давление на компании по обыкновенным акциям цен и его влияние на обесценение деловой репутации оценок; возможность снижения кредитного рейтинга компании до неинвестиционного уровня; и других факторов риска, перечисленных время от времени нашли в компании заявок в SEC.

Вам следует рассмотреть эти прогнозные заявления в свете факторов риска, обсуждаемых в Годовом отчете Мартина Мариетты по форме 10-K за год, закончившийся 31 декабря 2021 года, и других периодических заявках, поданных в SEC. Все прогнозные заявления Компании следует рассматривать в свете этих факторов. Кроме того, другие риски и неопределенности, которые в настоящее время неизвестны Компании или которые она считает несущественными, могут повлиять на точность ее прогнозных заявлений или оказать негативное влияние или быть существенными для Компании. Компания не берет на себя никаких обязательств по обновлению любых таких прогнозных заявлений.

(1) Разница в объеме/ценах отражает процентное увеличение по сравнению с сопоставимым периодом предыдущего года.(2) Совокупные совокупные операции включают приобретения с даты приобретения и продажи до даты выбытия. (3) Операции с органическими агрегатами исключают данные об объемах и ценах для приобретений, которые не были включены в операции предыдущего года за сопоставимый период, и продажи.

Martin Marietta Materials, INC.Финансовые показатели, не относящиеся к GAAP

Прибыль от продолжающейся деятельности до вычета процентов; налогов на прибыль; расходов на износ, истощение и амортизацию; прибыль/убыток от неконсолидированных дочерних компаний; и расходы на приобретение и интеграцию (Скорректированная EBITDA) - это показатель, используемый Компанией и инвесторами для оценки операционной деятельности Компании от периода к периоду. Скорректированный показатель EBITDA не определяется общепринятыми принципами бухгалтерского учета и, как таковой, не должен рассматриваться как альтернатива прибыли от операционной деятельности, чистой прибыли, относящейся к Мартину Мариетте, или операционному денежному потоку. Для получения дополнительной информации о скорректированной EBITDA посетите веб-сайт Компании по адресу www.martinmarietta.com .

Сверка Чистой прибыли от Продолжающейся деятельности, относящейся к Мартину Мариетте, с Скорректированной EBITDA

Сверка показателя GAAP с Ориентировочным диапазоном скорректированной EBITDA на 2022 год

Martin Marietta Materials, INC.Финансовые показатели, Не относящиеся к GAAP (Продолжение)

Скорректированная на смешанную среднюю цену продажи (скорректированная на смешанную ASP) - это показатель, не относящийся к GAAP, который исключает влияние ассортиментного, географического и другого сочетания за период на среднюю цену продажи. ASP с поправкой на смешивание рассчитывается путем сравнения поставок за текущий период с аналогичными поставками за сопоставимый предыдущий период. Руководство использует этот показатель для оценки реализации повышения цен и считает, что эта информация полезна для инвесторов. Ниже приведена сверка заявленной средней цены продажи с скорректированной на смешанную стоимость ASP и соответствующими отклонениями.

Показать переводПоказать оригинал

Новость переведена автоматически