– моментальные уведомления о рынке акций
– моментальные уведомления о рынке акций
Highlights:
OAK BROOK, Ill., April 28, 2022 (GLOBE NEWSWIRE) -- Hub Group, Inc. (NASDAQ:HUBG) announced first quarter 2022 net income of $88 million, and diluted earnings per share of $2.58. Net income for first quarter 2021 was $17 million, or $0.51 per diluted share.
“Hub Group continues to perform extremely well in today’s environment, delivering record revenue and profit as we support our customers’ strong freight demand with high service levels and innovative supply chain solutions. Our ongoing focus on yield improvement, operating efficiency and fixed cost leverage led to record profitability. We reported record quarterly diluted EPS of $2.58, which is over five times the prior year’s diluted EPS. We continue to expect a strong 2022 and are increasing our financial guidance for the year, while also investing in our business to support our customers’ needs for capacity, service and innovative solutions,” said Dave Yeager, Hub Group’s Chairman and Chief Executive Officer.
First Quarter 2022 Results
Revenue for the first quarter of 2022 increased by 41% to $1.3 billion compared with $920 million in the first quarter of 2021. Gross margin for the quarter was 16.6% of revenue, as compared with 11.8% last year. Operating income was $115 million (8.9% of revenue) versus $24 million (2.6% of revenue) in 2021. EBITDA (non-GAAP)1 for the quarter was $150 million.
As part of our profit improvement initiatives we have focused on realizing efficiencies between our dedicated and drayage trucking operations, including through the sharing of equipment and drivers, and by leveraging a combined driver support services function. Our dedicated and drayage teams now operate as one combined organization. As a result, beginning in first quarter 2022 we now report revenue for these operations under the “Intermodal and Transportation Solutions” line of business.
First quarter Intermodal and Transportation Solutions (“ITS”) revenue increased 35% to $774 million. Intermodal volume increased 4% and revenue per load increased 35%. ITS gross margin increased compared to the prior year as pricing and cost recovery more than offset increased purchased transportation costs and lower volume.
Truck Brokerage revenue grew 132% in the quarter to $296 million due to the acquisition of Choptank Transport (“Choptank”) as well as revenue growth from truckload and LTL. Gross margin increased relative to first quarter 2021 due to the acquisition, higher revenue per load and growth in cross selling with our customers.
First quarter Logistics revenue increased 6% to $229 million due to the growth of our final mile and consolidation services, as well as the contribution from new managed transportation customer onboardings. Gross margin increased due to growth with existing customers, new business onboardings and yield management initiatives, partially offset by higher warehousing and transportation costs.
Costs and expenses increased to $100 million in the first quarter of 2022 due to incremental operating costs from Choptank and higher compensation expense, partially offset by $3 million of higher gains on the sale of equipment as compared to prior year.
Capital expenditures for the first quarter of 2022 totaled $31 million. At March 31, 2022, we had cash and cash equivalents of $207 million.
We expect that our 2022 diluted earnings per share will range from $9.00 to $10.00. We estimate revenue will range from $5.3 to $5.5 billion, and that gross margin as a percentage of revenue will range from 15.6% to 16.0%. We estimate our costs and expenses will range from $420 to $440 million for the year. We project our effective tax rate for the year will be 24-25%. We expect capital expenditures for 2022 to range from $240 to $265 million.
Non-GAAP Financial Measure
In this press release, we present EBITDA, a non-GAAP financial measure of profitability defined as earnings before interest, taxes, depreciation and amortization. As required by the rules of the Securities and Exchange Commission (“SEC”), we have provided herein a reconciliation of this non-GAAP financial measure to Net Income, the most directly comparable measure under GAAP. Management believes that EBITDA provides relevant and useful information, which is used by our management as well as by many analysts, investors and competitors in our industry. By providing this non-GAAP measure, management intends to provide investors with a meaningful, consistent comparison of the Company’s profitability for the periods presented. EBITDA should be viewed in addition to, and not as an alternative to or substitute for, measures determined in accordance with GAAP, and is not necessarily comparable to non-GAAP measures that may be presented by other companies.
CONFERENCE CALL
Hub Group, Inc. will hold a conference call at 5:00 p.m. Eastern Time on April 28, 2022 to discuss our first quarter 2022 results.
Hosting the conference call will be Dave Yeager, Chairman and CEO. Also participating on the call will be Phil Yeager, President and Chief Operating Officer, and Geoff DeMartino, Executive Vice President, Chief Financial Officer and Treasurer.
This call is being webcast and can be accessed through the Investors link on Hub Group’s web site at www.hubgroup.com. The webcast is listen-only. Those interested in participating in the question and answer session should follow the telephone dial-in instructions below.
To participate in the conference call by telephone, please pre-register at:
https://event-registration.arkadin.com/62461a6d820c352429f21a25
For those who do not prefer to preregister, on the day of the call, dial (866) 374-5140 approximately ten minutes prior to the scheduled call time; enter the participant PIN code 93210627#. The call will be limited to 60 minutes, including questions and answers. An audio replay will be available through the Investors link on the Company's web site at www.hubgroup.com. This replay will be available for 30 days.
CERTAIN FORWARD-LOOKING STATEMENTS: Statements in this press release that are not historical may express or imply projections of revenues or expenditures, statements of plans and objectives or future operations or statements of future economic performance. Forward-looking statements are inherently uncertain and subject to risks, uncertainties and other factors that might cause the actual performance of Hub Group, Inc. to differ materially from those expressed or implied by this discussion and, therefore, should be viewed with caution. All forward-looking statements and information are provided pursuant to the safe harbor established under the Private Securities Litigation Reform Act of 1995 and should be evaluated in the context of these factors. Forward-looking statements generally may be identified by the use of forward-looking terminology such as “trends”, “assumptions”, “target”, “guidance”, “outlook”, “opportunity”, “future”, “plans”, “goals”, “objectives”, “expects”, “anticipate”, “expected”, “may”, “will”, “would”, “could”, “intend”, “believe”, “potential”, “projected”, “estimate” (or the negative or derivative of each of these terms), or similar words, and include our statements regarding our outlook, profit improvement initiatives and capital expenditures. These forward-looking statements are based on management's experience and perception of trends, current conditions, and anticipated future developments, as well as other factors believed to be appropriate. We believe these statements and the assumptions and estimates contained in this release are reasonable based on information that is currently available to us. Factors that could cause actual results to differ materially include general or regional economic conditions and health concerns; the effect of the ongoing COVID-19 pandemic, including any spikes, outbreaks or variants of the virus, as well as any future government actions taken in response to the pandemic, including on our business operations, as well as its impact on general economic and financial market conditions and on our customers, counterparties, employees and third-party service providers; our ability to sustain or the effects of plans intended to improve operational execution and performance; changes in or implementation of governmental or regulatory rules and interpretations affecting tax, wage and hour matters, health and safety, labor and employment, insurance or other undeterminable areas; intermodal costs and prices, the integration of acquisitions and expenses relating thereto; the future performance of Hub’s Intermodal and Transportation Solutions, Truck Brokerage and Logistics business lines; driver shortages; the amount and timing of strategic investments or divestitures by Hub; the failure to implement and integrate critical information technology systems; cyber security incidents; retail and other customers encountering adverse economic conditions and other factors described from time to time in Hub Group's SEC reports, press releases and other communications. Hub Group assumes no obligation to update any such forward-looking statements.
SOURCE: Hub Group, Inc. CONTACT: Maralee Volchko of Hub Group, Inc., +1-630-271-3745
| HUB GROUP, INC. | |||||||||||||
| CONSOLIDATED STATEMENTS OF EARNINGS | |||||||||||||
| (in thousands, except per share amounts) | |||||||||||||
| (unaudited) | |||||||||||||
| Three Months Ended March 31, | |||||||||||||
| 2022 | 2021 | ||||||||||||
| % of | % of | ||||||||||||
| Amount | Revenue | Amount | Revenue | ||||||||||
| Revenue | $ | 1,298,123 | 100.0 | % | $ | 919,553 | 100.0 | % | |||||
| Transportation costs | 1,083,106 | 83.4 | % | 810,806 | 88.2 | % | |||||||
| Gross margin | 215,017 | 16.6 | % | 108,747 | 11.8 | % | |||||||
| Costs and expenses: | |||||||||||||
| Salaries and benefits | 68,926 | 5.3 | % | 56,951 | 6.2 | % | |||||||
| General and administrative | 20,076 | 1.6 | % | 19,243 | 2.1 | % | |||||||
| Depreciation and amortization | 10,955 | 0.8 | % | 8,502 | 0.9 | % | |||||||
| Total costs and expenses | 99,957 | 7.7 | % | 84,696 | 9.2 | % | |||||||
| Operating income | 115,060 | 8.9 | % | 24,051 | 2.6 | % | |||||||
| Other income (expense): | |||||||||||||
| Interest expense | (1,698 | ) | -0.1 | % | (1,904 | ) | -0.2 | % | |||||
| Other, net | 131 | 0.0 | % | (93 | ) | -0.0 | % | ||||||
| Total other expense | (1,567 | ) | -0.1 | % | (1,997 | ) | -0.2 | % | |||||
| Income before provision for income taxes | 113,493 | 8.8 | % | 22,054 | 2.4 | % | |||||||
| Provision for income taxes | 25,990 | 2.0 | % | 4,824 | 0.5 | % | |||||||
| Net income | $ | 87,503 | $ | 17,230 | |||||||||
| Earnings per share | |||||||||||||
| Basic | $ | 2.60 | $ | 0.52 | |||||||||
| Diluted | $ | 2.58 | $ | 0.51 | |||||||||
| Basic weighted average number of shares outstanding | 33,644 | 33,419 | |||||||||||
| Diluted weighted average number of shares outstanding | 33,966 | 33,775 | |||||||||||
| HUB GROUP, INC. | |||||||||||
| CONSOLIDATED BALANCE SHEETS | |||||||||||
| (in thousands, except share data) | |||||||||||
| March 31, | December 31, | ||||||||||
| 2022 | 2021 | ||||||||||
| (unaudited) | |||||||||||
| ASSETS | |||||||||||
| CURRENT ASSETS: | |||||||||||
| Cash and cash equivalents | $ | 206,896 | $ | 159,784 | |||||||
| Accounts receivable trade,net | 766,579 | 701,512 | |||||||||
| Accounts receivable other | 3,153 | 3,022 | |||||||||
| Prepaid taxes | 1,657 | 2,191 | |||||||||
| Prepaid expenses and other current assets | 24,378 | 27,779 | |||||||||
| TOTAL CURRENT ASSETS | 1,002,663 | 894,288 | |||||||||
| Restricted investments | 21,497 | 24,256 | |||||||||
| Property and equipment, net | 689,779 | 681,451 | |||||||||
| Right-of-use assets - operating leases | 44,118 | 44,036 | |||||||||
| Right-of-use assets - financing leases | 2,750 | 1,252 | |||||||||
| Other intangibles, net | 190,252 | 196,672 | |||||||||
| Goodwill, net | 576,847 | 576,913 | |||||||||
| Other assets | 19,228 | 18,426 | |||||||||
| TOTAL ASSETS | $ | 2,547,134 | $ | 2,437,294 | |||||||
| LIABILITIES AND STOCKHOLDERS' EQUITY | |||||||||||
| CURRENT LIABILITIES: | |||||||||||
| Accounts payable trade | $ | 418,509 | $ | 424,923 | |||||||
| Accounts payable other | 26,674 | 12,493 | |||||||||
| Accrued payroll | 47,521 | 56,938 | |||||||||
| Accrued other | 103,111 | 82,827 | |||||||||
| Lease liability - operating leases | 12,131 | 11,364 | |||||||||
| Lease liability - financing leases | 2,062 | 1,251 | |||||||||
| Current portion of long term debt | 97,571 | 97,273 | |||||||||
| TOTAL CURRENT LIABILITIES | 707,579 | 687,069 | |||||||||
| Long term debt | 174,669 | 177,479 | |||||||||
| Non-current liabilities | 42,183 | 41,572 | |||||||||
| Lease liability - operating leases | 34,194 | 34,916 | |||||||||
| Lease liability - financing leases | 681 | - | |||||||||
| Deferred taxes | 160,857 | 155,944 | |||||||||
| STOCKHOLDERS' EQUITY: | |||||||||||
| Preferred stock, $.01 par value; 2,000,000 shares authorized; | |||||||||||
| no shares issued or outstanding in 2022 and 2021 | - | - | |||||||||
| Common stock | |||||||||||
| Class A: $.01 par value; 97,337,700 shares authorized and | |||||||||||
| 41,224,792 shares issued in 2022 and 2021; 33,988,791 shares | |||||||||||
| outstanding in 2022 and 33,907,734 shares outstanding in 2021 | 412 | 412 | |||||||||
| Class B: $.01 par value; 662,300 shares authorized; | |||||||||||
| 662,296 shares issued and outstanding in 2022 and 2021 | 7 | 7 | |||||||||
| Additional paid-in capital | 189,168 | 189,256 | |||||||||
| Purchase price in excess of predecessor basis, net of tax | |||||||||||
| benefit of $10,306 | (15,458 | ) | (15,458 | ) | |||||||
| Retained earnings | 1,512,137 | 1,424,634 | |||||||||
| Accumulated other comprehensive loss | (187 | ) | (207 | ) | |||||||
| Treasury stock; at cost, 7,236,001 shares in 2022 | |||||||||||
| and 7,317,058 shares in 2021 | (259,108 | ) | (258,330 | ) | |||||||
| TOTAL STOCKHOLDERS' EQUITY | 1,426,971 | 1,340,314 | |||||||||
| TOTAL LIABILITIES AND STOCKHOLDERS' EQUITY | $ | 2,547,134 | $ | 2,437,294 | |||||||
| HUB GROUP, INC. | |||||||||||
| CONSOLIDATED STATEMENTS OF CASH FLOWS | |||||||||||
| (in thousands) | |||||||||||
| (unaudited) | |||||||||||
| Three Months Ended March 31, | |||||||||||
| 2022 | 2021 | ||||||||||
| Cash flows from operating activities: | |||||||||||
| Net income | $ | 87,503 | $ | 17,230 | |||||||
| Adjustments to reconcile net income | |||||||||||
| to net cash provided by operating activities: | |||||||||||
| Depreciation and amortization | 35,192 | 32,111 | |||||||||
| Deferred taxes | 5,286 | 4,325 | |||||||||
| Compensation expense related to share-based compensation plans | 4,719 | 5,117 | |||||||||
| Gain on sale of assets | (4,745 | ) | (1,924 | ) | |||||||
| Changes in operating assets and liabilities, net of acquisitions: | |||||||||||
| Restricted investments | 2,759 | 1,618 | |||||||||
| Accounts receivable, net | (65,288 | ) | 8,389 | ||||||||
| Prepaid taxes | 535 | 350 | |||||||||
| Prepaid expenses and other current assets | 3,403 | 8,825 | |||||||||
| Other assets | (1,516 | ) | (189 | ) | |||||||
| Accounts payable | 7,771 | 36,820 | |||||||||
| Accrued expenses | 7,130 | 18,695 | |||||||||
| Non-current liabilities | (2,539 | ) | (3,994 | ) | |||||||
| Net cash provided by operating activities | 80,210 | 127,373 | |||||||||
| Cash flows from investing activities: | |||||||||||
| Proceeds from sale of equipment | 6,444 | 14,933 | |||||||||
| Purchases of property and equipment | (30,927 | ) | (9,522 | ) | |||||||
| Net cash (used in) provided by investing activities | (24,483 | ) | 5,411 | ||||||||
| Cash flows from financing activities: | |||||||||||
| Repayments of long term debt | (26,024 | ) | (33,381 | ) | |||||||
| Stock withheld for payments of withholding taxes | (5,585 | ) | (3,759 | ) | |||||||
| Finance lease payments | (526 | ) | (772 | ) | |||||||
| Proceeds from issuance of debt | 23,512 | 6,894 | |||||||||
| Net cash used in financing activities | (8,623 | ) | (31,018 | ) | |||||||
| Effect of exchange rate changes on cash and cash equivalents | 8 | (8 | ) | ||||||||
| Net increase in cash and cash equivalents | 47,112 | 101,758 | |||||||||
| Cash and cash equivalents beginning of period | 159,784 | 124,506 | |||||||||
| Cash and cash equivalents end of period | $ | 206,896 | $ | 226,264 | |||||||
| HUB GROUP, INC. | |||||||
| FINANCIAL INFORMATION BY BUSINESS LINE | |||||||
| (in thousands) | |||||||
| (unaudited) | |||||||
| Three Months | |||||||
| Ended March 31, | |||||||
| 2022 | 2021 | ||||||
| Intermodal and transportation solutions | $ | 773,576 | $ | 575,256 | |||
| Truck brokerage | 295,605 | 127,262 | |||||
| Logistics | 228,942 | 217,035 | |||||
| Total Revenue | $ | 1,298,123 | $ | 919,553 | |||
| RECONCILIATION OF NET INCOME TO EBITDA (1) | ||||||||||||||
| (in thousands) | ||||||||||||||
| (unaudited) | ||||||||||||||
| Three Months | ||||||||||||||
| Ended March 31, | ||||||||||||||
| Change | Change | |||||||||||||
| 2022 | 2021 | $ | % | |||||||||||
| Net income | $ | 87,503 | $ | 17,230 | $ | 70,273 | 407.9 | % | ||||||
| Interest expense | 1,698 | 1,904 | (206 | ) | -10.8 | % | ||||||||
| Depreciation and amortization | 35,192 | 32,111 | 3,081 | 9.6 | % | |||||||||
| Provision for income taxes | 25,990 | 4,824 | 21,166 | 438.8 | % | |||||||||
| EBITDA | $ | 150,383 | $ | 56,069 | $ | 94,314 | 168.2 | % | ||||||
(1) See the “Non-GAAP Financial Measure” section of this release for the definition of EBITDA and a discussion of this non-GAAP financial measure.
Основные моменты:
ОУК-БРУК, Иллинойс, 28 апреля 2022 года (GLOBE NEWSWIRE) -- Hub Group, Inc. (NASDAQ:HUBG) объявила о чистой прибыли за первый квартал 2022 года в размере 88 миллионов долларов и разводненной прибыли на акцию в размере 2,58 доллара. Чистая прибыль за первый квартал 2021 года составила 17 миллионов долларов, или 0,51 доллара на разводненную акцию.
“Hub Group продолжает работать чрезвычайно хорошо в современных условиях, обеспечивая рекордный доход и прибыль, поскольку мы поддерживаем высокий спрос наших клиентов на грузовые перевозки с помощью высокого уровня обслуживания и инновационных решений в цепочке поставок. Наше постоянное внимание к повышению доходности, операционной эффективности и левереджу с фиксированными затратами привело к рекордной прибыльности. Мы сообщили о рекордной квартальной разводненной прибыли на акцию в размере 2,58 доллара США, что более чем в пять раз превышает разводненную прибыль на акцию за предыдущий год. Мы по-прежнему ожидаем сильного 2022 года и увеличиваем наши финансовые прогнозы на год, а также инвестируем в наш бизнес, чтобы удовлетворить потребности наших клиентов в мощности, обслуживании и инновационных решениях”, - сказал Дэйв Йегер, председатель и главный исполнительный директор Hub Group.
Результаты первого квартала 2022 года
Выручка за первый квартал 2022 года увеличилась на 41% до 1,3 миллиарда долларов по сравнению с 920 миллионами долларов в первом квартале 2021 года. Валовая прибыль за квартал составила 16,6% от выручки по сравнению с 11,8% в прошлом году. Операционная прибыль составила 115 миллионов долларов (8,9% от выручки) против 24 миллионов долларов (2,6% от выручки) в 2021 году. Показатель EBITDA (без учета GAAP)1 за квартал составил 150 миллионов долларов.
В рамках наших инициатив по повышению прибыли мы сосредоточились на повышении эффективности наших специализированных и грузовых перевозок, в том числе за счет совместного использования оборудования и водителей, а также за счет использования комбинированной функции службы поддержки водителей. Наши преданные своему делу и экипажные команды теперь работают как одна объединенная организация. В результате, начиная с первого квартала 2022 года, мы теперь отчитываемся о доходах от этих операций в рамках направления “Интермодальные и транспортные решения”.
Выручка Intermodal and Transportation Solutions (“ITS”) за первый квартал увеличилась на 35% и составила 774 миллиона долларов. Интермодальный объем увеличился на 4%, а выручка от одной загрузки увеличилась на 35%. ЕГО валовая прибыль увеличилась по сравнению с предыдущим годом, поскольку ценообразование и возмещение затрат более чем компенсировали увеличение закупленных транспортных расходов и снижение объема.
Выручка от брокерских услуг грузовых автомобилей выросла на 132% за квартал до 296 миллионов долларов США благодаря приобретению Choptank Transport (“Choptank”), а также росту выручки от грузовых перевозок и LTL. Валовая прибыль увеличилась по сравнению с первым кварталом 2021 года благодаря приобретению, более высокому доходу на единицу загрузки и росту перекрестных продаж с нашими клиентами.
Выручка от логистики в первом квартале увеличилась на 6% до 229 миллионов долларов США благодаря росту наших услуг "последней мили" и консолидации, а также вкладу новых клиентов, занимающихся управляемыми перевозками. Валовая прибыль увеличилась благодаря росту числа существующих клиентов, вводу новых предприятий и инициативам по управлению доходностью, что частично компенсировалось увеличением складских и транспортных расходов.
Затраты и расходы увеличились до 100 миллионов долларов в первом квартале 2022 года из-за дополнительных операционных расходов Choptank и более высоких компенсационных расходов, частично компенсированных более высокой прибылью от продажи оборудования на 3 миллиона долларов по сравнению с предыдущим годом.
Капитальные затраты за первый квартал 2022 года составили 31 миллион долларов. По состоянию на 31 марта 2022 года у нас были денежные средства и их эквиваленты в размере 207 миллионов долларов.
Мы ожидаем, что наша разводненная прибыль на акцию в 2022 году составит от 9,00 до 10,00 долларов США. По нашим оценкам, выручка составит от 5,3 до 5,5 миллиардов долларов, а валовая прибыль в процентах от выручки составит от 15,6% до 16,0%. По нашим оценкам, наши затраты и расходы составят от 420 до 440 миллионов долларов в год. Мы прогнозируем, что наша эффективная налоговая ставка за год составит 24-25%. Мы ожидаем, что капитальные затраты на 2022 год составят от 240 до 265 миллионов долларов.
Финансовый показатель, Не относящийся к ОПБУ
В этом пресс-релизе мы представляем показатель EBITDA, финансовый показатель прибыльности, не относящийся к GAAP, определяемый как прибыль до вычета процентов, налогов, износа и амортизации. В соответствии с требованиями правил Комиссии по ценным бумагам и биржам (“SEC”), мы предоставили здесь сверку этого финансового показателя, не относящегося к GAAP, с Чистой прибылью, наиболее непосредственно сопоставимым показателем в соответствии с GAAP. Руководство считает, что показатель EBITDA предоставляет актуальную и полезную информацию, которая используется нашим руководством, а также многими аналитиками, инвесторами и конкурентами в нашей отрасли. Предоставляя этот показатель, не относящийся к GAAP, руководство намерено предоставить инвесторам значимое и последовательное сравнение прибыльности Компании за представленные периоды. Показатель EBITDA следует рассматривать в дополнение, а не как альтернативу или замену показателям, определенным в соответствии с GAAP, и не обязательно сопоставим с показателями, не относящимися к GAAP, которые могут быть представлены другими компаниями.
конференц-связь
Hub Group, Inc. проведет телефонную конференцию в 17:00 по восточному времени 28 апреля 2022 года, чтобы обсудить наши результаты за первый квартал 2022 года.
Ведущим телефонной конференции будет Дэйв Йегер, председатель и генеральный директор. В разговоре также примут участие Фил Йигер, Президент и главный операционный директор, и Джефф Демартино, исполнительный вице-президент, финансовый директор и казначей.
Этот звонок транслируется в Интернете, и к нему можно получить доступ по ссылке для инвесторов на веб-сайте Hub Group по адресу www.hubgroup.com . Веб-трансляция доступна только для прослушивания. Те, кто заинтересован в участии в сеансе вопросов и ответов, должны следовать приведенным ниже инструкциям по набору номера по телефону.
Чтобы принять участие в телефонной конференции, пожалуйста, предварительно зарегистрируйтесь на сайте:
https://event-registration .arkadin.com/62461a6d820c352429f21a25
Для тех, кто не предпочитает проходить предварительную регистрацию, в день звонка наберите (866) 374-5140 примерно за десять минут до запланированного времени звонка; введите PIN-код участника 93210627#. Звонок будет ограничен 60 минутами, включая вопросы и ответы. Аудиозапись будет доступна по ссылке для инвесторов на веб-сайте Компании по адресу www.hubgroup.com . Этот повтор будет доступен в течение 30 дней.
НЕКОТОРЫЕ ПРОГНОЗНЫЕ ЗАЯВЛЕНИЯ: Заявления в этом пресс-релизе, которые не являются историческими, могут выражать или подразумевать прогнозы доходов или расходов, заявления о планах и целях или будущих операциях или заявления о будущих экономических показателях. Прогнозные заявления по своей сути являются неопределенными и подвержены рискам, неопределенностям и другим факторам, которые могут привести к тому, что фактические показатели Hub Group, Inc. будут существенно отличаться от тех, которые выражены или подразумеваются в этом обсуждении, и поэтому к ним следует относиться с осторожностью. Все прогнозные заявления и информация предоставляются в соответствии с безопасной гаванью, установленной в соответствии с Законом о реформе судебных разбирательств по частным ценным бумагам 1995 года, и должны оцениваться в контексте этих факторов. Прогнозные заявления, как правило, могут быть идентифицированы с помощью прогнозной терминологии, такой как “тенденции”, “предположения”, “цель”, “руководство”, “перспективы”, “возможности”, “будущее”, “планы”, “цели”, “задачи”, “ожидает”, ”предвидеть“, ”ожидается“, ”может“, ”будет“, ”хотел бы“, ”мог“, ”намереваться“, ”полагать“, ”потенциальный“, ”прогнозируемый“, ”оценка" (или отрицательный или производный от каждого из этих терминов), или аналогичный слов и включают наши заявления относительно наших перспектив, инициатив по повышению прибыли и капитальных затрат. Эти прогнозные заявления основаны на опыте и восприятии руководством тенденций, текущих условий и ожидаемых будущих событий, а также других факторов, которые, по мнению руководства, являются подходящими. Мы считаем, что эти заявления, а также допущения и оценки, содержащиеся в данном пресс-релизе, являются обоснованными, основанными на информации, которая в настоящее время доступна нам. Факторы, которые могут привести к существенному различию фактических результатов, включают общие или региональные экономические условия и проблемы со здоровьем; влияние продолжающейся пандемии COVID-19, включая любые всплески, вспышки или варианты вируса, а также любые будущие действия правительства, предпринятые в ответ на пандемию, в том числе на наши деловые операции, а также его влияние на общие экономические и финансовые рыночные условия и на наших клиентов, контрагентов, сотрудников и сторонних поставщиков услуг; наша способность поддерживать или последствия планов, направленных на улучшение операционной деятельности и производительности; изменения или внедрение правительственных или нормативных правил и интерпретаций, влияющих на налоги, заработную плату и часовые вопросы, здоровье и безопасность, труд и занятость, страхование или другие неопределимые области; интермодальные затраты и цены, интеграция приобретений и связанные с этим расходы; будущая эффективность интермодальных и транспортных решений Хаба, брокерских услуг и логистических бизнес-направлений; нехватка водителей; объем и сроки стратегических инвестиций или распродажи Hub; неспособность внедрить и интегрировать критически важные системы информационных технологий; инциденты с кибербезопасностью; розничные и другие клиенты, сталкивающиеся с неблагоприятными экономическими условиями и другими факторами, время от времени описываемыми в отчетах SEC Hub Group, пресс-релизах и других сообщениях. Hub Group не берет на себя никаких обязательств по обновлению любых таких прогнозных заявлений.
ИСТОЧНИК: Hub Group, Inc. КОНТАКТНОЕ ЛИЦО: Марали Волчко из Hub Group, Inc., +1-630-271-3745
| Hub Group, INC. | |||||||||||||
| CONSOLIDATED STATEMENTS OF EARNINGS | |||||||||||||
| (in thousands, except per share amounts) | |||||||||||||
| (unaudited) | |||||||||||||
| Three Months Ended March 31, | |||||||||||||
| 2022 | 2021 | ||||||||||||
| % of | % of | ||||||||||||
| Amount | Revenue | Amount | Revenue | ||||||||||
| Revenue | $ | 1,298,123 | 100.0 | % | $ | 919,553 | 100.0 | % | |||||
| Transportation costs | 1,083,106 | 83.4 | % | 810,806 | 88.2 | % | |||||||
| Gross margin | 215,017 | 16.6 | % | 108,747 | 11.8 | % | |||||||
| Costs and expenses: | |||||||||||||
| Salaries and benefits | 68,926 | 5.3 | % | 56,951 | 6.2 | % | |||||||
| General and administrative | 20,076 | 1.6 | % | 19,243 | 2.1 | % | |||||||
| Depreciation and amortization | 10,955 | 0.8 | % | 8,502 | 0.9 | % | |||||||
| Total costs and expenses | 99,957 | 7.7 | % | 84,696 | 9.2 | % | |||||||
| Operating income | 115,060 | 8.9 | % | 24,051 | 2.6 | % | |||||||
| Other income (expense): | |||||||||||||
| Interest expense | (1,698 | ) | -0.1 | % | (1,904 | ) | -0.2 | % | |||||
| Other, net | 131 | 0.0 | % | (93 | ) | -0.0 | % | ||||||
| Total other expense | (1,567 | ) | -0.1 | % | (1,997 | ) | -0.2 | % | |||||
| Income before provision for income taxes | 113,493 | 8.8 | % | 22,054 | 2.4 | % | |||||||
| Provision for income taxes | 25,990 | 2.0 | % | 4,824 | 0.5 | % | |||||||
| Net income | $ | 87,503 | $ | 17,230 | |||||||||
| Earnings per share | |||||||||||||
| Basic | $ | 2.60 | $ | 0.52 | |||||||||
| Diluted | $ | 2.58 | $ | 0.51 | |||||||||
| Basic weighted average number of shares outstanding | 33,644 | 33,419 | |||||||||||
| Diluted weighted average number of shares outstanding | 33,966 | 33,775 | |||||||||||
| Hub Group, INC. | |||||||||||
| CONSOLIDATED BALANCE SHEETS | |||||||||||
| (in thousands, except share data) | |||||||||||
| March 31, | December 31, | ||||||||||
| 2022 | 2021 | ||||||||||
| (unaudited) | |||||||||||
| ASSETS | |||||||||||
| CURRENT ASSETS: | |||||||||||
| Cash and cash equivalents | $ | 206,896 | $ | 159,784 | |||||||
| Accounts receivable trade,net | 766,579 | 701,512 | |||||||||
| Accounts receivable other | 3,153 | 3,022 | |||||||||
| Prepaid taxes | 1,657 | 2,191 | |||||||||
| Prepaid expenses and other current assets | 24,378 | 27,779 | |||||||||
| TOTAL CURRENT ASSETS | 1,002,663 | 894,288 | |||||||||
| Restricted investments | 21,497 | 24,256 | |||||||||
| Property and equipment, net | 689,779 | 681,451 | |||||||||
| Right-of-use assets - operating leases | 44,118 | 44,036 | |||||||||
| Right-of-use assets - financing leases | 2,750 | 1,252 | |||||||||
| Other intangibles, net | 190,252 | 196,672 | |||||||||
| Goodwill, net | 576,847 | 576,913 | |||||||||
| Other assets | 19,228 | 18,426 | |||||||||
| TOTAL ASSETS | $ | 2,547,134 | $ | 2,437,294 | |||||||
| LIABILITIES AND STOCKHOLDERS' EQUITY | |||||||||||
| CURRENT LIABILITIES: | |||||||||||
| Accounts payable trade | $ | 418,509 | $ | 424,923 | |||||||
| Accounts payable other | 26,674 | 12,493 | |||||||||
| Accrued payroll | 47,521 | 56,938 | |||||||||
| Accrued other | 103,111 | 82,827 | |||||||||
| Lease liability - operating leases | 12,131 | 11,364 | |||||||||
| Lease liability - financing leases | 2,062 | 1,251 | |||||||||
| Current portion of long term debt | 97,571 | 97,273 | |||||||||
| TOTAL CURRENT LIABILITIES | 707,579 | 687,069 | |||||||||
| Long term debt | 174,669 | 177,479 | |||||||||
| Non-current liabilities | 42,183 | 41,572 | |||||||||
| Lease liability - operating leases | 34,194 | 34,916 | |||||||||
| Lease liability - financing leases | 681 | - | |||||||||
| Deferred taxes | 160,857 | 155,944 | |||||||||
| STOCKHOLDERS' EQUITY: | |||||||||||
| Preferred stock, $.01 par value; 2,000,000 shares authorized; | |||||||||||
| no shares issued or outstanding in 2022 and 2021 | - | - | |||||||||
| Common stock | |||||||||||
| Class A: $.01 par value; 97,337,700 shares authorized and | |||||||||||
| 41,224,792 shares issued in 2022 and 2021; 33,988,791 shares | |||||||||||
| outstanding in 2022 and 33,907,734 shares outstanding in 2021 | 412 | 412 | |||||||||
| Class B: $.01 par value; 662,300 shares authorized; | |||||||||||
| 662,296 shares issued and outstanding in 2022 and 2021 | 7 | 7 | |||||||||
| Additional paid-in capital | 189,168 | 189,256 | |||||||||
| Purchase price in excess of predecessor basis, net of tax | |||||||||||
| benefit of $10,306 | (15,458 | ) | (15,458 | ) | |||||||
| Retained earnings | 1,512,137 | 1,424,634 | |||||||||
| Accumulated other comprehensive loss | (187 | ) | (207 | ) | |||||||
| Treasury stock; at cost, 7,236,001 shares in 2022 | |||||||||||
| and 7,317,058 shares in 2021 | (259,108 | ) | (258,330 | ) | |||||||
| TOTAL STOCKHOLDERS' EQUITY | 1,426,971 | 1,340,314 | |||||||||
| TOTAL LIABILITIES AND STOCKHOLDERS' EQUITY | $ | 2,547,134 | $ | 2,437,294 | |||||||
| Hub Group, INC. | |||||||||||
| CONSOLIDATED STATEMENTS OF CASH FLOWS | |||||||||||
| (in thousands) | |||||||||||
| (unaudited) | |||||||||||
| Three Months Ended March 31, | |||||||||||
| 2022 | 2021 | ||||||||||
| Cash flows from operating activities: | |||||||||||
| Net income | $ | 87,503 | $ | 17,230 | |||||||
| Adjustments to reconcile net income | |||||||||||
| to net cash provided by operating activities: | |||||||||||
| Depreciation and amortization | 35,192 | 32,111 | |||||||||
| Deferred taxes | 5,286 | 4,325 | |||||||||
| Compensation expense related to share-based compensation plans | 4,719 | 5,117 | |||||||||
| Gain on sale of assets | (4,745 | ) | (1,924 | ) | |||||||
| Changes in operating assets and liabilities, net of acquisitions: | |||||||||||
| Restricted investments | 2,759 | 1,618 | |||||||||
| Accounts receivable, net | (65,288 | ) | 8,389 | ||||||||
| Prepaid taxes | 535 | 350 | |||||||||
| Prepaid expenses and other current assets | 3,403 | 8,825 | |||||||||
| Other assets | (1,516 | ) | (189 | ) | |||||||
| Accounts payable | 7,771 | 36,820 | |||||||||
| Accrued expenses | 7,130 | 18,695 | |||||||||
| Non-current liabilities | (2,539 | ) | (3,994 | ) | |||||||
| Net cash provided by operating activities | 80,210 | 127,373 | |||||||||
| Cash flows from investing activities: | |||||||||||
| Proceeds from sale of equipment | 6,444 | 14,933 | |||||||||
| Purchases of property and equipment | (30,927 | ) | (9,522 | ) | |||||||
| Net cash (used in) provided by investing activities | (24,483 | ) | 5,411 | ||||||||
| Cash flows from financing activities: | |||||||||||
| Repayments of long term debt | (26,024 | ) | (33,381 | ) | |||||||
| Stock withheld for payments of withholding taxes | (5,585 | ) | (3,759 | ) | |||||||
| Finance lease payments | (526 | ) | (772 | ) | |||||||
| Proceeds from issuance of debt | 23,512 | 6,894 | |||||||||
| Net cash used in financing activities | (8,623 | ) | (31,018 | ) | |||||||
| Effect of exchange rate changes on cash and cash equivalents | 8 | (8 | ) | ||||||||
| Net increase in cash and cash equivalents | 47,112 | 101,758 | |||||||||
| Cash and cash equivalents beginning of period | 159,784 | 124,506 | |||||||||
| Cash and cash equivalents end of period | $ | 206,896 | $ | 226,264 | |||||||
| Hub Group, INC. | |||||||
| FINANCIAL INFORMATION BY BUSINESS LINE | |||||||
| (in thousands) | |||||||
| (unaudited) | |||||||
| Three Months | |||||||
| Ended March 31, | |||||||
| 2022 | 2021 | ||||||
| Intermodal and transportation solutions | $ | 773,576 | $ | 575,256 | |||
| Truck brokerage | 295,605 | 127,262 | |||||
| Logistics | 228,942 | 217,035 | |||||
| Total Revenue | $ | 1,298,123 | $ | 919,553 | |||
| RECONCILIATION OF NET INCOME TO EBITDA (1) | ||||||||||||||
| (in thousands) | ||||||||||||||
| (unaudited) | ||||||||||||||
| Three Months | ||||||||||||||
| Ended March 31, | ||||||||||||||
| Change | Change | |||||||||||||
| 2022 | 2021 | $ | % | |||||||||||
| Net income | $ | 87,503 | $ | 17,230 | $ | 70,273 | 407.9 | % | ||||||
| Interest expense | 1,698 | 1,904 | (206 | ) | -10.8 | % | ||||||||
| Depreciation and amortization | 35,192 | 32,111 | 3,081 | 9.6 | % | |||||||||
| Provision for income taxes | 25,990 | 4,824 | 21,166 | 438.8 | % | |||||||||
| EBITDA | $ | 150,383 | $ | 56,069 | $ | 94,314 | 168.2 | % | ||||||
(1) См. раздел “Финансовый показатель, не относящийся к GAAP” этого выпуска для определения EBITDA и обсуждения этого финансового показателя, не относящегося к GAAP.
Показать большеПоказать меньше
