– моментальные уведомления о рынке акций
– моментальные уведомления о рынке акций
Net Sales of $122.9 million
Gross Margin increases 470 basis points to 54.6%
Launches new Duluth by Duluth Trading Co. logo and Rebrands Alaskan Hardgear as AKHG
Reaffirmed Fiscal 2022 outlook for Net Sales, EPS and Adjusted EBITDA
MOUNT HOREB, Wis., June 02, 2022 (GLOBE NEWSWIRE) -- Duluth Holdings Inc. (dba, Duluth Trading Company) (“Duluth Trading” or the “Company”) (NASDAQ: DLTH), a lifestyle brand of men’s and women’s workwear, casual wear, outdoor apparel and accessories, today announced its financial results for the fiscal first quarter ended May 1, 2022.
Highlights for the First Quarter Ended May 1, 2022
1See Reconciliation of net (loss) income to EBITDA and EBITDA to Adjusted EBITDA in the accompanying financial tables.
Management Commentary
President and CEO, Sam Sato commented, “Our first quarter results demonstrate our continued operational effectiveness in the face of an uneven macro environment. With our inventories in a healthy position at quarter end and digital marketing tactics that draw on elevated data analytics, we are meeting the needs of our customers and executing our strategies for long-term brand growth. The efficiency of our omnichannel model is producing a consistently strong gross profit margin, which for Q1 was 54.6%, an increase of 470 basis points over last year.”
“We are excited to bring our evolving portfolio of brands to life with the launch of Duluth by Duluth Trading Co. and our rebranding of Alaskan Hardgear as AKHG, which is now expanded to include Women’s. Both brands stand behind our commitment to product innovation and long-standing quality. Duluth is our core workwear brand, while AKHG serves our customer’s desires to be active in the outdoors and equips them for the adventures they are taking on. We’re pleased with the customer response to our new brand positioning and expect the momentum to continue building,” Sato concluded.
Operating Results for the First Quarter Ended May 1, 2022
Net sales decreased 7.9% to $122.9 million, compared to $133.4 million in the same period a year ago. Retail store net sales increased slightly by 0.4% to $45.2 million. Direct-to-consumer net sales decreased by 12.1% to $77.7 million compared to the first quarter last year primarily due to heavier clearance sales, coupled with continued supply chain disruptions during the prior year. Direct-to-consumer net sales decreased 18.8% and 22.9% in fiscal February and March, respectively, as compared to the prior year, but April ended strong with direct-to-consumer net sales increasing 10.8% as our inventory position continues to improve.
Net sales in store markets decreased 5.4% to $85.1 million, compared to $89.9 million in the same period a year ago. Net sales in non-store markets decreased by 12.5%, to $36.8 million driven by less clearance sales due to managing with an improved inventory system during the current quarter.
Gross profit increased 0.8% to $67.1 million, or 54.6% of net sales, compared to $66.5 million, or 49.9% of net sales, in the corresponding prior year period. Absent the $3.9 million carryover of expedited freight costs that were expensed during the current quarter, our first quarter gross profit margin would have been approximately 58%. The increase in gross profit rate was driven by less clearance sales due to improved inventory position.
Selling, general and administrative expenses increased 5.2% to $68.0 million, compared to $64.6 million in the same period a year ago. As a percentage of net sales, selling, general and administrative expenses increased to 55.3%, compared to 48.5% in the corresponding prior year period.
The increase in selling, general and administrative expense was primarily due to investments in new headcount, as well as increased brand development expense to support the launch of Duluth by Duluth Trading Co. and rebrand of Alaskan Hardgear as AKHG.
The effective tax rate related to controlling interest was 25% compared to 16% in the corresponding prior year period. The effective tax rate in the prior year was impacted by changes to certain discrete items.
Balance Sheet and Liquidity
The Company ended the quarter with a cash balance of $40.4 million, an inventory balance of $152.2 million, net working capital of $106.0 million, and no outstanding Duluth Trading bank debt.
Fiscal 2022 Outlook
The Company’s fiscal 2022 outlook is as follows:
1See Reconciliation of forecasted net income to forecasted EBITDA and forecasted EBITDA to forecasted Adjusted EBITDA in the accompanying financial tables.
Conference Call Information
A conference call and audio webcast with analysts and investors will be held on Thursday, June 2, 2022 at 9:30 am Eastern Time, to discuss the results and answer questions.
Investors can pre-register for the earnings conference call to expedite their entry into the call and avoid waiting for a live operator. To pre-register for the call, please visit https://dpregister.com/6696956 and enter your contact information. You will then be issued a personalized phone number and pin to dial into the live conference call. Investors can pre-register any time prior to the start of the conference call.
About Duluth Trading
Duluth Trading is a lifestyle brand for the Modern, Self-Reliant American. Based in Mount Horeb, Wisconsin, we offer high quality, solution-based casual wear, workwear and accessories for men and women who lead a hands-on lifestyle and who value a job well-done. We provide our customers an engaging and entertaining experience. Our marketing incorporates humor and storytelling that conveys the uniqueness of our products in a distinctive, fun way, and are available through our content-rich website, catalogs, and “store like no other” retail locations. We are committed to outstanding customer service backed by our “No Bull Guarantee” - if it’s not right, we’ll fix it. Visit our website at http://www.duluthtrading.com.
Non-GAAP Measurements
Management believes that non-GAAP financial measures may be useful in certain instances to provide additional meaningful comparisons between current results and results in prior operating periods. Within this release, including the tables attached hereto, reference is made to adjusted earnings before interest, taxes, depreciation and amortization (EBITDA). See attached Table “Reconciliation of Net Income (Loss) to EBITDA and EBITDA to Adjusted EBITDA,” for a reconciliation of net income (loss) to EBITDA and EBITDA to Adjusted EBITDA for the three months ended May 1, 2022, versus the three months ended May 2, 2021.
Adjusted EBITDA is a metric used by management and frequently used by the financial community, which provides insight into an organization’s operating trends and facilitates comparisons between peer companies, since interest, taxes, depreciation and amortization can differ greatly between organizations as a result of differing capital structures and tax strategies. Adjusted EBITDA excludes certain items that are unusual in nature or not comparable from period to period.
The Company provides this information to investors to assist in comparisons of past, present and future operating results and to assist in highlighting the results of on-going operations. While the Company’s management believes that non-GAAP measurements are useful supplemental information, such adjusted results are not intended to replace the Company’s GAAP financial results and should be read in conjunction with those GAAP results.
Forward-Looking Statements
This press release includes “forward-looking statements” within the meaning of the Private Securities Litigation Reform Act of 1995. All statements, other than statements of historical facts included in this press release, including statements concerning Duluth Trading's plans, objectives, goals, beliefs, business strategies, future events, business conditions, its results of operations, financial position and its business outlook, business trends and certain other information herein, including statements under the heading “Fiscal 2022 Outlook” are forward-looking statements. You can identify forward-looking statements by the use of words such as “may,” ”might,” “will,” “should,” “expect,” “plan,” “anticipate,” “could,” “believe,” “estimate,” “project,” “target,” “predict,” “intend,” “future,” “budget,” “goals,” “potential,” “continue,” “design,” “objective,” “forecasted,” “would” and other similar expressions. The forward-looking statements are not historical facts, and are based upon Duluth Trading's current expectations, beliefs, estimates, and projections, and various assumptions, many of which, by their nature, are inherently uncertain and beyond Duluth Trading's control. Duluth Trading's expectations, beliefs and projections are expressed in good faith, and Duluth Trading believes there is a reasonable basis for them. However, there can be no assurance that management's expectations, beliefs, estimates, and projections will be achieved and actual results may vary materially from what is expressed in or indicated by the forward-looking statements. Forward-looking statements are subject to risks and uncertainties that could cause actual performance or results to differ materially from those expressed in the forward-looking statements, including, among others, the risks, uncertainties, and factors set forth under Part 1, Item 1A “Risk Factors” in the Company’s Annual Report on Form 10-K filed with the SEC on March 25, 2022 and other factors as may be periodically described in Duluth Trading’s subsequent filings with the SEC. These risks and uncertainties include, but are not limited to, the following: the prolonged effects of COVID-19 on store traffic and disruptions to our distribution network, supply chains and operations; our ability to maintain and enhance a strong brand image; effectively adapting to new challenges associated with our expansion into new geographic markets; generating adequate cash from our existing stores to support our growth; effectively relying on sources for merchandise located in foreign markets; transportation delays and interruptions, including port congestion; inability to timely and effectively obtain shipments of products from our suppliers and deliver merchandise to our customers; the inability to maintain the performance of a maturing store portfolio; the impact of changes in corporate tax regulations; identifying and responding to new and changing customer preferences; the success of the locations in which our stores are located; our ability to attract and retain customers in the various retail venues and locations in which our stores are located; competing effectively in an environment of intense competition; our ability to adapt to significant changes in sales due to the seasonality of our business; price reductions or inventory shortages resulting from failure to purchase the appropriate amount of inventory in advance of the season in which it will be sold in global market constraints; increases in costs of fuel or other energy, transportation or utility costs and in the costs of labor and employment; failure of our information technology systems to support our current and growing business, before and after our planned upgrades; and other factors that may be disclosed in our SEC filings or otherwise. Forward-looking statements speak only as of the date the statements are made. Duluth Trading assumes no obligation to update forward-looking statements to reflect actual results, subsequent events or circumstances or other changes affecting forward-looking information except to the extent required by applicable securities laws.
(Tables Follow)
DULUTH HOLDINGS INC.Condensed Consolidated Balance Sheets(Unaudited) (Amounts in thousands)
| May 1, 2022 | January 30, 2022 | |||||||
| ASSETS | ||||||||
| Current Assets: | ||||||||
| Cash and cash equivalents | $ | 40,370 | $ | 77,051 | ||||
| Receivables | 5,097 | 5,455 | ||||||
| Income tax receivable | — | — | ||||||
| Inventory, net | 152,244 | 122,672 | ||||||
| Prepaid expenses & other current assets | 16,422 | 17,333 | ||||||
| Prepaid catalog costs | — | 10 | ||||||
| Total current assets | 214,133 | 222,521 | ||||||
| Property and equipment, net | 108,283 | 110,078 | ||||||
| Operating lease right-of-use assets | 118,414 | 120,911 | ||||||
| Finance lease right-of-use assets, net | 49,402 | 50,133 | ||||||
| Available-for-sale security | 6,066 | 6,554 | ||||||
| Other assets, net | 6,495 | 5,353 | ||||||
| Total assets | $ | 502,793 | $ | 515,550 | ||||
| LIABILITIES AND SHAREHOLDERS' EQUITY | ||||||||
| Current liabilities: | ||||||||
| Trade accounts payable | $ | 54,523 | $ | 45,402 | ||||
| Accrued expenses and other current liabilities | 32,214 | 47,504 | ||||||
| Income taxes payable | 4,782 | 6,814 | ||||||
| Current portion of operating lease liabilities | 13,191 | 12,882 | ||||||
| Current portion of finance lease liabilities | 2,730 | 2,701 | ||||||
| Current portion of Duluth long-term debt | — | — | ||||||
| Current maturities of TRI long-term debt1 | 711 | 693 | ||||||
| Total current liabilities | 108,151 | 115,996 | ||||||
| Operating lease liabilities, less current maturities | 104,448 | 107,094 | ||||||
| Finance lease liabilities, less current maturities | 39,574 | 40,267 | ||||||
| Duluth long-term debt, less current maturities | — | — | ||||||
| TRI long-term debt, less current maturities1 | 26,440 | 26,608 | ||||||
| Deferred tax liabilities | 2,791 | 2,867 | ||||||
| Total liabilities | 281,404 | 292,832 | ||||||
| Commitments and contingencies | ||||||||
| Shareholders' equity: | ||||||||
| Treasury stock | (1,457 | ) | (1,002 | ) | ||||
| Capital stock | 96,299 | 95,515 | ||||||
| Retained earnings | 129,575 | 130,868 | ||||||
| Accumulated other comprehensive income, net | 153 | 489 | ||||||
| Total shareholders' equity of Duluth Holdings Inc. | 224,570 | 225,870 | ||||||
| Noncontrolling interest | (3,181 | ) | (3,152 | ) | ||||
| Total shareholders' equity | 221,389 | 222,718 | ||||||
| Total liabilities and shareholders' equity | $ | 502,793 | $ | 515,550 | ||||
1Represents debt of the variable interest entity, TRI Holdings, LLC, that is consolidated in accordance with ASC 810, Consolidation. Duluth Holdings Inc. is not the guarantor nor the obligor of this debt.
DULUTH HOLDING INC.Consolidated Statements of Operations(Unaudited)(Amounts in thousands, except per share figures)
| Three Months Ended | ||||||||
| May 1, 2022 | May 2, 2021 | |||||||
| Net sales | $ | 122,904 | $ | 133,419 | ||||
| Cost of goods sold (excluding depreciation and amortization) | 55,841 | 66,876 | ||||||
| Gross profit | 67,063 | 66,543 | ||||||
| Selling, general and administrative expenses | 67,994 | 64,648 | ||||||
| Operating (loss) income | (931 | ) | 1,895 | |||||
| Interest expense | 876 | 1,308 | ||||||
| Other income, net | 46 | 16 | ||||||
| (Loss) income before income taxes | (1,761 | ) | 603 | |||||
| Income tax (benefit) expense | (438 | ) | 105 | |||||
| Net (loss) income | (1,323 | ) | 498 | |||||
| Less: Net loss attributable to noncontrolling interest | (29 | ) | (46 | ) | ||||
| Net (loss) income attributable to controlling interest | $ | (1,294 | ) | $ | 544 | |||
| Basic (loss) earnings per share (Class A and Class B): | ||||||||
| Weighted average shares of common stock outstanding | 32,714 | 32,540 | ||||||
| Net (loss) income per share attributable to controlling interest | $ | (0.04 | ) | $ | 0.02 | |||
| Diluted (loss) earnings per share (Class A and Class B): | ||||||||
| Weighted average shares and equivalents outstanding | 32,714 | 32,720 | ||||||
| Net (loss) income per share attributable to controlling interest | $ | (0.04 | ) | $ | 0.02 | |||
DULUTH HOLDINGS INC.Consolidated Statements of Cash Flows(Unaudited)(Amounts in thousands)
| Three Months Ended | ||||||||
| May 1, 2022 | May 2, 2021 | |||||||
| Cash flows from operating activities: | ||||||||
| Net (loss) income | $ | (1,323 | ) | $ | 498 | |||
| Adjustments to reconcile net (loss) income to net cash used in operating activities: | ||||||||
| Depreciation and amortization | 7,520 | 7,274 | ||||||
| Stock based compensation | 618 | 371 | ||||||
| Deferred income taxes | 37 | (16 | ) | |||||
| Loss on disposal of property and equipment | 26 | 51 | ||||||
| Changes in operating assets and liabilities: | ||||||||
| Receivables | 358 | 262 | ||||||
| Inventory | (29,572 | ) | 4,867 | |||||
| Prepaid expense & other current assets | 746 | (595 | ) | |||||
| Software hosting implementation costs, net | (1,007 | ) | (132 | ) | ||||
| Deferred catalog costs | 10 | 212 | ||||||
| Trade accounts payable | 10,362 | 5,991 | ||||||
| Income taxes payable | (2,032 | ) | 104 | |||||
| Accrued expenses and deferred rent obligations | (17,500 | ) | (6,330 | ) | ||||
| Other assets | (11 | ) | (33 | ) | ||||
| Noncash lease impacts | 51 | (101 | ) | |||||
| Net cash (used in) provided by operating activities | (31,717 | ) | 12,423 | |||||
| Cash flows from investing activities: | ||||||||
| Purchases of property and equipment | (3,885 | ) | (2,033 | ) | ||||
| Principal receipts from available-for-sale security | 39 | 35 | ||||||
| Proceeds from disposals | 3 | 24 | ||||||
| Net cash used in investing activities | (3,843 | ) | (1,974 | ) | ||||
| Cash flows from financing activities: | ||||||||
| Payments on delayed draw term loan | — | (30,625 | ) | |||||
| Payments on TRI long term debt | (168 | ) | (151 | ) | ||||
| Payments on finance lease obligations | (664 | ) | (615 | ) | ||||
| Payments of tax withholding on vested restricted shares | (455 | ) | (358 | ) | ||||
| Other | 166 | 133 | ||||||
| Net cash used in financing activities | (1,121 | ) | (31,616 | ) | ||||
| Decrease in cash, cash equivalents | (36,681 | ) | (21,167 | ) | ||||
| Cash and cash equivalents at beginning of period | 77,051 | 47,221 | ||||||
| Cash and cash equivalents at end of period | $ | 40,370 | $ | 26,054 | ||||
| Supplemental disclosure of cash flow information: | ||||||||
| Interest paid | $ | 876 | $ | 1,348 | ||||
| Income taxes paid | $ | 1,610 | $ | — | ||||
| Supplemental disclosure of non-cash information: | ||||||||
| Unpaid liability to acquire property and equipment | $ | 4,121 | $ | 962 | ||||
DULUTH HOLDINGS INC.Reconciliation of Net Income (Loss) to EBITDA and EBITDA to Adjusted EBITDAFor the Fiscal Quarter Ended May 1, 2022(Unaudited)(Amounts in thousands)
| Three Months Ended | |||||||
| May 1, 2022 | May 2, 2021 | ||||||
| (in thousands) | |||||||
| Net (loss) income | $ | (1,323 | ) | $ | 498 | ||
| Depreciation and amortization | 7,520 | 7,274 | |||||
| Amortization of internal-use software hosting subscription implementation costs | 633 | — | |||||
| Interest expense | 876 | 1,308 | |||||
| Income tax (benefit) expense | (438 | ) | 105 | ||||
| EBITDA | $ | 7,268 | $ | 9,185 | |||
| Stock based compensation | 618 | 371 | |||||
| Adjusted EBITDA | $ | 7,886 | $ | 9,556 | |||
DULUTH HOLDINGS INC.Reconciliation of Forecasted Net Income to Forecasted EBITDA and Forecasted EBITDA to Forecasted Adjusted EBITDAFor the Fiscal Year Ending January 29, 2023(Unaudited)(Amounts in thousands)
| Low | High | |||||
| Forecasted | ||||||
| Net income | $ | 30,800 | $ | 33,500 | ||
| Depreciation and amortization | 32,200 | 32,600 | ||||
| Amortization of internal-use software hosting subscription implementation costs | 3,000 | 3,200 | ||||
| Interest expense | 4,750 | 4,450 | ||||
| Income tax expense | 10,250 | 11,150 | ||||
| EBITDA | $ | 81,000 | $ | 84,900 | ||
| Stock based compensation | 3,000 | 3,100 | ||||
| Adjusted EBITDA | $ | 84,000 | $ | 88,000 | ||
Photos accompanying this announcement are available at:
https://www.globenewswire.com/NewsRoom/AttachmentNg/adae3add-d45b-4ec0-b3e8-7f181fd173e6
https://www.globenewswire.com/NewsRoom/AttachmentNg/9a4e13b0-c681-4b97-92c3-707ac2cebb1b
Чистый объем продаж составил 122,9 миллиона долларов
Валовая прибыль увеличилась на 470 базисных пунктов до 54,6%
Запускает новый логотип Duluth by Duluth Trading Co. и переименовывает Alaskan Hardgear в AKHG
Подтвержден прогноз по чистым продажам, прибыли на акцию и скорректированной EBITDA на 2022 финансовый год
МАУНТ-ХОРЕБ, Висконсин, 02 июня 2022 г. (GLOBE NEWSWIRE) -- Duluth Holdings Inc. (dba, Duluth Trading Company) (“Duluth Trading” или “Компания”) (NASDAQ: DLTH), бренд мужской и женской рабочей одежды, повседневной одежды, верхней одежды и аксессуаров для стиля жизни., сегодня объявила о своих финансовых результатах за первый финансовый квартал, закончившийся 1 мая 2022 года.
Основные показатели за Первый квартал, закончившийся 1 мая 2022 года
1 См. Сверку чистого (убыточного) дохода с EBITDA и EBITDA с скорректированной EBITDA в прилагаемых финансовых таблицах.
Комментарий руководства
Президент и главный исполнительный директор Сэм Сато прокомментировал: “Наши результаты за первый квартал демонстрируют нашу неизменную операционную эффективность в условиях нестабильной макроэкономической среды. Благодаря хорошим запасам на конец квартала и тактике цифрового маркетинга, основанной на расширенной аналитике данных, мы удовлетворяем потребности наших клиентов и реализуем наши стратегии долгосрочного роста бренда. Эффективность нашей многоканальной модели обеспечивает стабильно высокую маржу валовой прибыли, которая за 1 квартал составила 54,6%, что на 470 базисных пунктов больше, чем в прошлом году”.
“Мы рады воплотить в жизнь наш развивающийся портфель брендов с запуском Duluth by Duluth Trading Co. и нашим ребрендингом Alaskan Hardgear как AKHG, который теперь расширен и включает в себя женскую одежду. Оба бренда поддерживают нашу приверженность инновациям и давнему качеству продукции. Duluth - наш основной бренд спецодежды, в то время как AKHG удовлетворяет желания наших клиентов быть активными на открытом воздухе и снаряжает их для приключений, которые они предпринимают. Мы довольны реакцией клиентов на наше новое позиционирование бренда и ожидаем, что динамика будет продолжаться”, - заключил Сато.
Операционные результаты за Первый квартал, закончившийся 1 мая 2022 года
Чистый объем продаж снизился на 7,9% до 122,9 млн долларов по сравнению с 133,4 млн долларов за аналогичный период прошлого года. Чистые продажи розничных магазинов незначительно выросли на 0,4% и составили 45,2 млн долларов. Чистые продажи напрямую потребителю снизились на 12,1% до 77,7 млн долларов США по сравнению с первым кварталом прошлого года, главным образом из-за увеличения объема продаж в сочетании с продолжающимися сбоями в цепочке поставок в течение предыдущего года. Чистые продажи напрямую потребителям снизились на 18,8% и 22,9% в феврале и марте финансового года, соответственно, по сравнению с предыдущим годом, но апрель завершился хорошо: чистые продажи напрямую потребителям увеличились на 10,8%, поскольку наши запасы продолжают улучшаться.
Чистые продажи на рынках магазинов снизились на 5,4% до 85,1 млн долларов по сравнению с 89,9 млн долларов за аналогичный период прошлого года. Чистые продажи на рынках, не связанных с магазинами, снизились на 12,5%, до 36,8 млн долларов США, что обусловлено меньшим объемом продаж в связи с улучшенной системой управления запасами в текущем квартале.
Валовая прибыль увеличилась на 0,8% до $67,1 млн, или 54,6% от чистых продаж, по сравнению с $66,5 млн, или 49,9% от чистых продаж, в соответствующем периоде предыдущего года. Если бы не перенесенные расходы на ускоренную перевозку в размере 3,9 миллиона долларов, которые были понесены в текущем квартале, наша валовая прибыль за первый квартал составила бы примерно 58%. Увеличение нормы валовой прибыли было обусловлено меньшим объемом продаж в связи с улучшением складских запасов.
Коммерческие, общие и административные расходы увеличились на 5,2% до 68,0 млн долларов по сравнению с 64,6 млн долларов за аналогичный период прошлого года. В процентном отношении к чистым продажам коммерческие, общие и административные расходы увеличились до 55,3% по сравнению с 48,5% в соответствующем периоде предыдущего года.
Увеличение продаж, общих и административных расходов произошло в основном за счет инвестиций в новый персонал, а также увеличения расходов на развитие бренда для поддержки запуска Duluth компанией Duluth Trading Co. и ребрендинга Alaskan Hardgear как AKHG.
Эффективная налоговая ставка, относящаяся к контрольной доле участия, составила 25% по сравнению с 16% в соответствующем периоде предыдущего года. На эффективную налоговую ставку в предыдущем году повлияли изменения в некоторых отдельных статьях.
Баланс и Ликвидность
Компания завершила квартал с остатком денежных средств в размере 40,4 млн долларов, остатком запасов в размере 152,2 млн долларов, чистым оборотным капиталом в размере 106,0 млн долларов и отсутствием непогашенной задолженности перед Duluth Trading bank.
Прогноз на 2022 финансовый год
Прогноз Компании на 2022 финансовый год выглядит следующим образом:
1 См. Сверку прогнозируемой чистой прибыли с прогнозируемой EBITDA и прогнозируемой EBITDA с прогнозируемой скорректированной EBITDA в прилагаемых финансовых таблицах.
Информация о конференц-звонке
В четверг, 2 июня 2022 года, в 9:30 утра по восточному времени состоится телефонная конференция и аудиотрансляция с аналитиками и инвесторами, чтобы обсудить результаты и ответить на вопросы.
Инвесторы могут предварительно зарегистрироваться для участия в телефонной конференции по доходам, чтобы ускорить свое участие в разговоре и избежать ожидания прямого оператора. Чтобы предварительно зарегистрироваться на звонок, пожалуйста, посетите https://dpregister.com/6696956 и введите свою контактную информацию. Затем вам будет выдан персональный номер телефона и PIN-код для подключения к прямой конференц-связи. Инвесторы могут предварительно зарегистрироваться в любое время до начала телефонной конференции.
О торговле в Дулуте
Duluth Trading - это бренд стиля жизни для современного, уверенного в себе американца. Базирующаяся в Маунт-Хореб, штат Висконсин, мы предлагаем высококачественную повседневную одежду, рабочую одежду и аксессуары на основе решений для мужчин и женщин, которые ведут практический образ жизни и ценят хорошо выполненную работу. Мы предоставляем нашим клиентам увлекательный и интересный опыт. Наш маркетинг включает в себя юмор и рассказывание историй, которые передают уникальность наших продуктов в отличительной, увлекательной форме, и доступны через наш насыщенный контентом веб-сайт, каталоги и торговые точки “магазин, как никто другой”. Мы стремимся к превосходному обслуживанию клиентов, подкрепленному нашей “Гарантией отсутствия ошибок” - если что-то не так, мы это исправим. Посетите наш веб-сайт по адресу http://www.duluthtrading.com .
Измерения, не относящиеся к GAAP
Руководство считает, что финансовые показатели, не относящиеся к GAAP, могут быть полезны в определенных случаях для обеспечения дополнительных значимых сопоставлений между текущими результатами и результатами за предыдущие операционные периоды. В этом выпуске, включая прилагаемые к нему таблицы, делается ссылка на скорректированную прибыль до вычета процентов, налогов, износа и амортизации (EBITDA). В прилагаемой таблице “Сверка чистой прибыли (убытка) с EBITDA и EBITDA с скорректированной EBITDA” приведена сверка чистой прибыли (убытка) с EBITDA и EBITDA с скорректированной EBITDA за три месяца, закончившихся 1 мая 2022 года, по сравнению с тремя месяцами, закончившимися 2 мая 2021 года.
Скорректированный показатель EBITDA - это показатель, используемый руководством и часто используемый финансовым сообществом, который дает представление о тенденциях деятельности организации и облегчает сравнение между аналогичными компаниями, поскольку проценты, налоги, износ и амортизация могут сильно различаться в разных организациях в результате различий в структуре капитала и налоговых стратегиях. Скорректированный показатель EBITDA исключает некоторые статьи, которые являются необычными по своему характеру или не сопоставимы от периода к периоду.
Компания предоставляет эту информацию инвесторам, чтобы помочь в сравнении прошлых, настоящих и будущих операционных результатов и помочь в освещении результатов текущей деятельности. Хотя руководство Компании считает, что показатели, не относящиеся к GAAP, являются полезной дополнительной информацией, такие скорректированные результаты не предназначены для замены финансовых результатов Компании по GAAP и должны рассматриваться в сочетании с этими результатами по GAAP.
Прогнозные заявления
Настоящий пресс-релиз содержит “прогнозные заявления” по смыслу Закона о реформе судебных разбирательств по частным ценным бумагам 1995 года. Все заявления, кроме заявлений об исторических фактах, включенных в этот пресс-релиз, включая заявления, касающиеся планов, целей, задач, убеждений, бизнес-стратегий Duluth Trading, будущих событий, условий ведения бизнеса, результатов ее деятельности, финансового положения и перспектив бизнеса, тенденций в бизнесе и определенной другой информации, содержащейся в настоящем документе, включая заявления под заголовком “Прогноз на 2022 финансовый год” приведены прогнозные заявления. Вы можете определить прогнозные заявления, используя такие слова, как “может”, ”может”, “будет”, “должен”, “ожидать”, “планировать”, “предвидеть”, “мог бы”, “полагать”, “оценивать”, “проект”, “цель, ”прогнозировать”, “намереваться”, “будущее”, “бюджет”, “цели”, “потенциал”, “продолжать”, “дизайн”, “цель”, “прогнозируемый”, “будет” и другие подобные выражения. Прогнозные заявления не являются историческими фактами и основаны на текущих ожиданиях, убеждениях, оценках и прогнозах Duluth Trading, а также на различных предположениях, многие из которых по своей природе являются неопределенными и неподконтрольными Duluth Trading. Ожидания, убеждения и прогнозы Duluth Trading выражены добросовестно, и Duluth Trading считает, что для них есть разумные основания. Однако не может быть никакой гарантии, что ожидания, убеждения, оценки и прогнозы руководства будут достигнуты, и фактические результаты могут существенно отличаться от того, что выражено или указано в прогнозных заявлениях. Прогнозные заявления подвержены рискам и неопределенностям, которые могут привести к тому, что фактические показатели или результаты будут существенно отличаться от тех, которые указаны в прогнозных заявлениях, включая, среди прочего, риски, неопределенности и факторы, изложенные в части 1, пункт 1A “Факторы риска” в Годовом отчете Компании. по форме 10-K, поданной в SEC 25 марта 2022 года, и другие факторы, которые могут периодически описываться в последующих заявках Duluth Trading в SEC. Эти риски и неопределенности включают, но не ограничиваются, следующие: длительное воздействие COVID-19 на магазине трафик и сбои в наши распределительные сети, цепи поставок и операций; нам возможность сохранить и укрепить сильный имидж бренда; эффективно адаптируясь к новым вызовам, связанным с нашей экспансии на новые географические рынки; формирование адекватных денег от наших действующих магазинах для поддержки нашего роста; эффективно опираясь на источники на товары, расположенные на внешних рынках; транспортные задержки и перерывы, в том числе порта перегрузки; неспособность своевременно и эффективно получить отгрузки продукции от наших поставщиков и доставить товары для наших клиентов; отсутствие возможности сохранения показателей зрелости магазине портфеля; влияние изменений в сфере корпоративного налогового регулирования; выявления и реагирования на появление новых и изменение потребительских предпочтений; успешность в тех местах, где наши магазины расположены; нашу способность привлекать и удерживать клиентов в разных торговых площадках и местах, в которых наши магазины расположены; эффективной конкуренции в условиях жесткой конкуренции; наша способность адаптироваться к значительным изменениям в сфере продаж, учитывая сезонность нашего бизнеса; снижение цен или инвентаризации недостач в результате отказа от покупки на соответствующую сумму товарно-материальных запасов в преддверии сезона, в котором он будет продаваться на мировом рынке препятствий; увеличением затрат топлива или других энергетических, транспортных и коммунальных затрат и затрат труда и занятости; отказа наших информационно-технических систем для поддержки наших действующих и растущего бизнеса, до и после плановых обновлений; и других факторов, которые могут быть раскрыты в ТРЦ заявок или иным образом. Прогнозные заявления действительны только на дату их составления. Duluth Trading не берет на себя никаких обязательств по обновлению прогнозных заявлений для отражения фактических результатов, последующих событий или обстоятельств или других изменений, влияющих на прогнозную информацию, за исключением случаев, предусмотренных применимым законодательством о ценных бумагах.
(Далее Следуют Таблицы)
Сокращенный консолидированный баланс Duluth Holdings INC. (неаудированный) (Суммы в тысячах)
| May 1, 2022 | January 30, 2022 | |||||||
| ASSETS | ||||||||
| Current Assets: | ||||||||
| Cash and cash equivalents | $ | 40,370 | $ | 77,051 | ||||
| Receivables | 5,097 | 5,455 | ||||||
| Income tax receivable | — | — | ||||||
| Inventory, net | 152,244 | 122,672 | ||||||
| Prepaid expenses & other current assets | 16,422 | 17,333 | ||||||
| Prepaid catalog costs | — | 10 | ||||||
| Total current assets | 214,133 | 222,521 | ||||||
| Property and equipment, net | 108,283 | 110,078 | ||||||
| Operating lease right-of-use assets | 118,414 | 120,911 | ||||||
| Finance lease right-of-use assets, net | 49,402 | 50,133 | ||||||
| Available-for-sale security | 6,066 | 6,554 | ||||||
| Other assets, net | 6,495 | 5,353 | ||||||
| Total assets | $ | 502,793 | $ | 515,550 | ||||
| LIABILITIES AND SHAREHOLDERS' EQUITY | ||||||||
| Current liabilities: | ||||||||
| Trade accounts payable | $ | 54,523 | $ | 45,402 | ||||
| Accrued expenses and other current liabilities | 32,214 | 47,504 | ||||||
| Income taxes payable | 4,782 | 6,814 | ||||||
| Current portion of operating lease liabilities | 13,191 | 12,882 | ||||||
| Current portion of finance lease liabilities | 2,730 | 2,701 | ||||||
| Current portion of Duluth long-term debt | — | — | ||||||
| Current maturities of TRI long-term debt1 | 711 | 693 | ||||||
| Total current liabilities | 108,151 | 115,996 | ||||||
| Operating lease liabilities, less current maturities | 104,448 | 107,094 | ||||||
| Finance lease liabilities, less current maturities | 39,574 | 40,267 | ||||||
| Duluth long-term debt, less current maturities | — | — | ||||||
| TRI long-term debt, less current maturities1 | 26,440 | 26,608 | ||||||
| Deferred tax liabilities | 2,791 | 2,867 | ||||||
| Total liabilities | 281,404 | 292,832 | ||||||
| Commitments and contingencies | ||||||||
| Shareholders' equity: | ||||||||
| Treasury stock | (1,457 | ) | (1,002 | ) | ||||
| Capital stock | 96,299 | 95,515 | ||||||
| Retained earnings | 129,575 | 130,868 | ||||||
| Accumulated other comprehensive income, net | 153 | 489 | ||||||
| Total shareholders' equity of Duluth Holdings Inc. | 224,570 | 225,870 | ||||||
| Noncontrolling interest | (3,181 | ) | (3,152 | ) | ||||
| Total shareholders' equity | 221,389 | 222,718 | ||||||
| Total liabilities and shareholders' equity | $ | 502,793 | $ | 515,550 | ||||
1 Представляет задолженность компании с переменной процентной ставкой, TRI Holdings, LLC, которая консолидирована в соответствии с ASC 810, Консолидация. Duluth Holdings Inc. не является ни гарантом, ни должником по этому долгу.
Консолидированный отчет о деятельности DULUTH HOLDING INC. (неаудированный) (Суммы в тысячах, за исключением показателей на акцию)
| Three Months Ended | ||||||||
| May 1, 2022 | May 2, 2021 | |||||||
| Net sales | $ | 122,904 | $ | 133,419 | ||||
| Cost of goods sold (excluding depreciation and amortization) | 55,841 | 66,876 | ||||||
| Gross profit | 67,063 | 66,543 | ||||||
| Selling, general and administrative expenses | 67,994 | 64,648 | ||||||
| Operating (loss) income | (931 | ) | 1,895 | |||||
| Interest expense | 876 | 1,308 | ||||||
| Other income, net | 46 | 16 | ||||||
| (Loss) income before income taxes | (1,761 | ) | 603 | |||||
| Income tax (benefit) expense | (438 | ) | 105 | |||||
| Net (loss) income | (1,323 | ) | 498 | |||||
| Less: Net loss attributable to noncontrolling interest | (29 | ) | (46 | ) | ||||
| Net (loss) income attributable to controlling interest | $ | (1,294 | ) | $ | 544 | |||
| Basic (loss) earnings per share (Class A and Class B): | ||||||||
| Weighted average shares of common stock outstanding | 32,714 | 32,540 | ||||||
| Net (loss) income per share attributable to controlling interest | $ | (0.04 | ) | $ | 0.02 | |||
| Diluted (loss) earnings per share (Class A and Class B): | ||||||||
| Weighted average shares and equivalents outstanding | 32,714 | 32,720 | ||||||
| Net (loss) income per share attributable to controlling interest | $ | (0.04 | ) | $ | 0.02 | |||
Duluth Holdings INC.Консолидированные отчеты о движении денежных средств (неаудированные) (Суммы в тысячах)
| Three Months Ended | ||||||||
| May 1, 2022 | May 2, 2021 | |||||||
| Cash flows from operating activities: | ||||||||
| Net (loss) income | $ | (1,323 | ) | $ | 498 | |||
| Adjustments to reconcile net (loss) income to net cash used in operating activities: | ||||||||
| Depreciation and amortization | 7,520 | 7,274 | ||||||
| Stock based compensation | 618 | 371 | ||||||
| Deferred income taxes | 37 | (16 | ) | |||||
| Loss on disposal of property and equipment | 26 | 51 | ||||||
| Changes in operating assets and liabilities: | ||||||||
| Receivables | 358 | 262 | ||||||
| Inventory | (29,572 | ) | 4,867 | |||||
| Prepaid expense & other current assets | 746 | (595 | ) | |||||
| Software hosting implementation costs, net | (1,007 | ) | (132 | ) | ||||
| Deferred catalog costs | 10 | 212 | ||||||
| Trade accounts payable | 10,362 | 5,991 | ||||||
| Income taxes payable | (2,032 | ) | 104 | |||||
| Accrued expenses and deferred rent obligations | (17,500 | ) | (6,330 | ) | ||||
| Other assets | (11 | ) | (33 | ) | ||||
| Noncash lease impacts | 51 | (101 | ) | |||||
| Net cash (used in) provided by operating activities | (31,717 | ) | 12,423 | |||||
| Cash flows from investing activities: | ||||||||
| Purchases of property and equipment | (3,885 | ) | (2,033 | ) | ||||
| Principal receipts from available-for-sale security | 39 | 35 | ||||||
| Proceeds from disposals | 3 | 24 | ||||||
| Net cash used in investing activities | (3,843 | ) | (1,974 | ) | ||||
| Cash flows from financing activities: | ||||||||
| Payments on delayed draw term loan | — | (30,625 | ) | |||||
| Payments on TRI long term debt | (168 | ) | (151 | ) | ||||
| Payments on finance lease obligations | (664 | ) | (615 | ) | ||||
| Payments of tax withholding on vested restricted shares | (455 | ) | (358 | ) | ||||
| Other | 166 | 133 | ||||||
| Net cash used in financing activities | (1,121 | ) | (31,616 | ) | ||||
| Decrease in cash, cash equivalents | (36,681 | ) | (21,167 | ) | ||||
| Cash and cash equivalents at beginning of period | 77,051 | 47,221 | ||||||
| Cash and cash equivalents at end of period | $ | 40,370 | $ | 26,054 | ||||
| Supplemental disclosure of cash flow information: | ||||||||
| Interest paid | $ | 876 | $ | 1,348 | ||||
| Income taxes paid | $ | 1,610 | $ | — | ||||
| Supplemental disclosure of non-cash information: | ||||||||
| Unpaid liability to acquire property and equipment | $ | 4,121 | $ | 962 | ||||
Duluth Holdings INC.Сверка чистой прибыли (убытка) с EBITDA и EBITDA с скорректированной EBITDA за Финансовый квартал, закончившийся 1 мая 2022 года (Неаудировано) (Суммы в тысячах)
| Three Months Ended | |||||||
| May 1, 2022 | May 2, 2021 | ||||||
| (in thousands) | |||||||
| Net (loss) income | $ | (1,323 | ) | $ | 498 | ||
| Depreciation and amortization | 7,520 | 7,274 | |||||
| Amortization of internal-use software hosting subscription implementation costs | 633 | — | |||||
| Interest expense | 876 | 1,308 | |||||
| Income tax (benefit) expense | (438 | ) | 105 | ||||
| EBITDA | $ | 7,268 | $ | 9,185 | |||
| Stock based compensation | 618 | 371 | |||||
| Adjusted EBITDA | $ | 7,886 | $ | 9,556 | |||
Duluth Holdings INC.Сверка Прогнозируемой чистой прибыли с Прогнозируемой EBITDA и Прогнозируемой EBITDA с Прогнозируемой скорректированной EBITDA за Финансовый год, заканчивающийся 29 января 2023 года (Неаудировано) (Суммы в тысячах)
| Low | High | |||||
| Forecasted | ||||||
| Net income | $ | 30,800 | $ | 33,500 | ||
| Depreciation and amortization | 32,200 | 32,600 | ||||
| Amortization of internal-use software hosting subscription implementation costs | 3,000 | 3,200 | ||||
| Interest expense | 4,750 | 4,450 | ||||
| Income tax expense | 10,250 | 11,150 | ||||
| EBITDA | $ | 81,000 | $ | 84,900 | ||
| Stock based compensation | 3,000 | 3,100 | ||||
| Adjusted EBITDA | $ | 84,000 | $ | 88,000 | ||
Photos accompanying this announcement are available at:
https://www.globenewswire.com/NewsRoom/AttachmentNg/adae3add-d45b-4ec0-b3e8-7f181fd173e6
https://www.globenewswire.com/NewsRoom/AttachmentNg/9a4e13b0-c681-4b97-92c3-707ac2cebb1b
Показать большеПоказать меньше
